Las acciones de servicios públicos se han convertido en líderes recientemente, ganando más del 4% en los últimos cinco días para cerrar su mejor semana del año.
El ETF del S&P 500 Utilities (XLU) ha subido más del 12% en lo que va del año, en una reversión con respecto al año pasado, cuando los inversores se amargaron con el sector debido a proyectos costosos y altas tasas de interés.
Las perspectivas de tarifas más bajas a finales de este año y una mayor demanda a largo plazo de electricidad procedente de inteligencia artificial han hecho que la parte defensiva del mercado parezca atractiva, según los analistas de Wall Street.
“El entusiasmo que rodea a la IA ha dejado a muchos inversores buscando la próxima gran novedad después de los meteóricos repuntes de nombres como Nvidia (NVDA) y Super Micro Computer (SMCI)”, dijo Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial, en una nota reciente.
Se espera que el consumo de energía aumente drásticamente en medio de un auge en el crecimiento de los centros de datos.
Además, se espera que la reorientación de la fabricación, que requiere más energía para las plantas de baterías y las fábricas de chips, y la proliferación de estaciones de carga para vehículos eléctricos impulsen un aumento en la demanda de energía.
“La demanda de energía [in the US] por primera vez en 15 años está realmente creciendo”, dijo a Yahoo Finanzas Neil Kalton, analista senior de acciones de Wells Fargo.
Energía de la constelación (CEG)
Constellation Energy es el mayor propietario de centrales nucleares en los EE.UU. La empresa con sede en Baltimore se ha beneficiado del impulso del gobierno para la transición a energías verdes y la creciente demanda de energía de los centros de datos.
Las acciones de Constellation han subido más del 85% en lo que va del año, ya que la compañía prevé que las ganancias base crezcan al menos un 10% anual durante la década.
“Es absolutamente una acción de crecimiento y ha atraído a inversores de crecimiento”, dijo Kalton de Well Fargo.
El analista destaca que Constellation produce energía a aproximadamente 25 dólares por megavatio hora, mientras que la Ley de Reducción de Inflación del gobierno permite un precio mínimo de venta de 45 dólares por megavatio hora, proporcionando un margen mínimo de 20 dólares por megavatio hora.
“No hay límite para los beneficios que pueden obtener”, afirmó Kalton.
Wall Street también es optimista sobre la posibilidad de que las grandes tecnológicas construyan centros de datos a gran escala con Constellation en sus instalaciones nucleares.
“El atractivo de la energía nuclear no regulada, que es propiedad de Constellation, es que se podría construir un centro de datos en el terreno del sitio y simplemente conectarlo directamente a la planta de energía de datos allí y tomar energía”, dijo Kalton.
Durante la conferencia telefónica sobre resultados de la compañía, el director ejecutivo, Joseph Domínguez, destacó la enorme cantidad de energía que requerirán los hiperescaladores.
La historia continúa
“Vamos a necesitar centros de datos que tengan un tamaño y dimensión desde el punto de vista de megavatios que esté mucho más allá de lo que existe actualmente en el mercado”, dijo Domínguez.
“La economía de datos y la energía nuclear de Constellation van juntas como mantequilla de maní y mermelada. Y como tal, estamos en conversaciones avanzadas con múltiples clientes, empresas grandes y conocidas que todos ustedes conocen, sobre cómo satisfacer sus necesidades”, agregó.
Constellation ha estado operando como proveedor de energía independiente desde 2022 después de una escisión del gigante de servicios públicos Exelon (EXC). La compañía ha estado recomprando acciones y recientemente aumentó su dividendo antes de sus ganancias que se publicarán el jueves.
La acción tiene ocho recomendaciones de analistas de Compra, cinco de Retención y cero de Venta.
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La empresa con una capitalización de mercado de 147.000 millones de dólares es una de las mayores generadoras de energía eléctrica del país. Si bien NextEra posee una empresa de servicios públicos regulada en Florida, los inversores están más interesados en su parte no regulada del negocio, NextEra Energy Resources, que implica el desarrollo de energía renovable en Estados Unidos.
“La demanda de energías renovables en los próximos cinco a diez años se disparará”, dijo Kalton.
NextEra predice un crecimiento anual de las ganancias del 6% al 8% hasta 2026.
El director general de la empresa destacó el auge de las necesidades de energía de los centros de datos y la deslocalización de capacidades de fabricación a EE.UU. como razones del aumento de la demanda.
“La redomesticación de la industria en Estados Unidos respaldada por políticas públicas impulsará la necesidad de más electricidad”, dijo el director ejecutivo John Ketchum a los analistas en abril.
La acción ha subido aproximadamente un 20% en lo que va del año. La acción tiene 17 recomendaciones de analistas de compra, cinco de retención y una de venta.
Compañía del Sur (SUDOESTE)
Entre las empresas de servicios públicos reguladas, Southern Company es una de las de mejor desempeño dentro del sector de servicios públicos en lo que va del año, con acciones que subieron más del 10%.
La empresa se ha beneficiado de los centros de datos que pretende construir en el área de Georgia, lo que representa un mayor uso de electricidad.
El año pasado, Georgia Power, filial de Southern, inauguró la primera planta de reactor nuclear construida desde cero en décadas. Actualmente hay cuatro unidades nucleares en funcionamiento.
El proveedor de energía con sede en Atlanta publicó recientemente ganancias por acción en el primer trimestre un 14% más que en el mismo período del año pasado. Las ventas a centros de datos aumentaron más del 12% durante el trimestre en comparación con el mismo período en 2024.
“Así es como se hace historia. Estas son las primeras unidades nucleares nuevas construidas desde cero aquí en los Estados Unidos en más de 30 años y estamos orgullosos de ser la compañía que lo logró”, dijo el director ejecutivo de Southern, Chris Womack, durante la última conferencia telefónica sobre resultados de la compañía.
Las acciones de Southern han subido un 9% en lo que va del año. La acción tiene 11 recomendaciones de analistas de compra, siete de retención y tres de venta.
Inés Ferré es reportera de negocios senior de Yahoo Finance. Síguela en Twitter en @ines_ferre.
