Kingspan, fabricante de productos aislantes con sede en Cavan, lanzó formalmente su oferta pública de adquisición total por casi el 70 por ciento de las acciones que aún no poseía en el negocio sueco en octubre pasado.
Kingspan, cuyo director ejecutivo es Gene Murtagh, ya era el mayor accionista.
La oferta se activó efectivamente cuando Kingspan aumentó su participación en la empresa a más del 30 por ciento.
Se esperaba que el período de aceptación de la oferta original comenzara alrededor de noviembre de 2023 y expirara alrededor del 1 de febrero de 2024.
Sin embargo, a principios de febrero el acuerdo chocó con un obstáculo importante y, en última instancia, insuperable después de que los directores de Nordic Waterproofing dijeran que habían llegado a la conclusión de que el precio de la oferta no era justo desde el punto de vista financiero.
También dijeron que los términos de la oferta de Kingspan no reflejaban las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la compañía sueca, “ni tienen en cuenta los efectos de sinergia y coordinación de la transacción”.
Su declaración a los mercados se basó en una opinión imparcial que la junta recibió de BofA Securities, una subsidiaria de Bank of America Corporation, que contrató para ayudar a evaluar la oferta de Kingspan.
Kingspan se negó a retirar su oferta.
El 15 de marzo, Kingspan anunció que se había cumplido la condición para completar la oferta y que, por tanto, la oferta era declarada incondicional.
Antes de la fecha límite de aceptación del 27 de marzo, los propietarios de sólo el 4,8% de las acciones nórdicas habían aceptado.
Kingspan dijo que no había adquirido ninguna acción fuera de la oferta, lo que le dejaba con aproximadamente una participación del 35,7 por ciento en la empresa, incluida su participación previa a la oferta.
La empresa irlandesa dijo que no tiene intención de aumentar esa participación ampliando el plazo de su oferta.
“Kingspan ha decidido no ampliar el período de aceptación de la oferta, lo que significa que la oferta queda cerrada”.
Las acciones de Nordic Waterproofing han estado constantemente por encima del precio de oferta de Kingspan de 160 coronas suecas (13,8 euros) cada una, pero esta tarde cayeron de 170 coronas suecas a 164 coronas suecas cada una.
Lazard actúa como asesor financiero y Advokatfirman Cederquist es asesor legal de Kingspan en relación con la oferta.
Linklaters es asesor legal de Kingspan en relación con la ley de competencia en relación con la oferta.
