Mercado de valores hoy: Coal India El precio de las acciones ganó un 4% durante las operaciones intradiarias del viernes después de los resultados del cuarto trimestre publicados por la compañía después del horario de mercado del jueves.
Los beneficios del cuarto trimestre superan las estimaciones
Coal India había reportado ganancias netas consolidadas en $8.640,5 millones de rupias para el trimestre que finalizó en marzo, que creció un 25,8 por ciento interanual. Lo mismo fue mejor que la estimación de consenso de los analistas de $6.826 millones de rupias.
Lo mismo se vio favorecido por el aumento de los ingresos antes de la depreciación y amortización del impuesto sobre intereses (Ebitda), que llegó a $11.338 millones de rupias según los cálculos de los analistas y mejor que la estimación de consenso de $10.132 millones de rupias. Los márgenes de Ebitda se situaron en el 30,3% en el trimestre.
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Un mejor desempeño operativo ayudado por la caída en el costo de los insumos y los costos de los empleados ayudó, lo que condujo a un buen crecimiento de las ganancias a pesar del rápido crecimiento de los ingresos.
Los ingresos de operaciones del trimestre se situaron en $37.410 millones de rupias (frente a la estimación de consenso de $36.909 millones de rupias) reportando un crecimiento del 3,5% desde el tercer trimestre del año fiscal 24, aunque los ingresos disminuyeron un 2% desde el cuarto trimestre del año fiscal 23.
Fuerte rendimiento de volumen.
La producción de carbón de India durante el cuarto trimestre del año fiscal 24 se situó en 241,75 millones de toneladas de carbón crudo frente a 224,16 millones de toneladas en el trimestre del año anterior.
La extracción de carbón se situó en 201,665 millones de toneladas durante el trimestre, frente a 186,877 en el trimestre del año anterior, aumentando un 8% interanual.
Los analistas de Nuvama Institutional Equities descubrieron que los costos laborales pueden normalizarse en el año fiscal 25. Esperan que los volúmenes de Coal India aumenten un 5% CAGR (tasa de crecimiento anual compuesta) al mejorar la demanda de energía durante los años fiscales 24-26. Si bien redujeron marginalmente el Ebitda estimado para el año fiscal 25 en un 2% teniendo en cuenta el mayor costo de los empleados, también redujeron el precio objetivo a $537 para el carbón de la India.
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Las primas de las subastas electrónicas se suavizan secuencialmente pero se mantienen firmes–
Con las primas manteniéndose en niveles del 65%, los analistas de Emkay Global Finacil Services esperan que las preocupaciones en torno a la disminución de las primas se alivien en cierta medida y ven potencial para mejoras en las ganancias del consenso. Mantienen por ahora sus estimaciones, ya que intuyen que el mercado buscaría más claridad en el tratamiento contable por parte de la dirección. El precio objetivo de Emkay se sitúa en $550 piezas para Carbón India
Los volúmenes de subastas electrónicas mejoraron al 11% de la compra total en el cuarto trimestre del año fiscal 24, recuperándose del mínimo del 8% en el tercer trimestre del año fiscal 24 (el objetivo era alcanzar el 15%). En el año fiscal 25, el objetivo de volumen de subastas electrónicas se fija en más del 15%. y los mayores volúmenes de subastas electrónicas compensarán en parte los precios más bajos de las subastas electrónicas, dijeron los analistas de Axis Securities en su revisión de resultados. Axis Securities tiene una calificación de Compra con un precio objetivo de $505 para el carbón de la India.
Los analistas de Jefferies India Pvt Ltd en sus primeros resultados de publicación de recortes dijeron que el Ebitda y la utilidad neta reportados en el cuarto trimestre de Coal India crecieron entre un 21% y un 26% interanual, incluido el efecto de los cambios en la política contable para los costos de la actividad de desmonte (eliminación de sobrecarga) con efecto retrospectivo desde el año fiscal 23. . Según Jefferies, la provisión para actividades de desmantelamiento se está revirtiendo y acreditando a pérdidas y ganancias de manera gradual, el saldo de provisión para finales del año fiscal 24 que aún no se ha revertido se situó en alrededor de 61.400 millones de rupias. Jefferies tiene una calificación de Compra con un precio objetivo de $590 la pieza para Coal India.
Descargo de responsabilidad: Las opiniones y recomendaciones anteriores son las de analistas individuales o empresas de corretaje, y no las de Mint. Aconsejamos a los inversores que consulten con expertos certificados antes de tomar cualquier decisión de inversión.
(de INR561) incluido DPS de INR50 para el año fiscal 25/26. Mantenga presionado ‘COMPRAR’
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