:El dólar bajó levemente, pero todavía estaba a poca distancia de su máximo de cinco meses y medio el miércoles, manteniendo al yen cerca de mínimos de 34 años después de que funcionarios de la Reserva Federal reiteraron que es probable que las tasas de interés se mantengan altas por más tiempo.
Altos funcionarios del banco central estadounidense, incluido el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se abstuvieron el martes de brindar orientación sobre cuándo se pueden recortar las tasas de interés, diciendo en cambio que la política monetaria debe ser restrictiva por más tiempo.
Los datos recientes sugirieron que la economía estadounidense estaba en un camino diferente al que la Reserva Federal había pronosticado, lo que llevó a los inversores a reducir sus apuestas sobre futuros recortes de tasas. Los riesgos de un conflicto cada vez mayor en Oriente Medio aumentaron el atractivo a corto plazo del dólar como activo de refugio seguro.
Los analistas dijeron que seguían siendo optimistas sobre el dólar en los niveles actuales.
“En cualquier escalada de la crisis de Oriente Medio, esperaríamos que el dólar estadounidense se beneficiara de los flujos de refugio seguro”, dijo Jane Foley, estratega senior de divisas de Rabobank, confirmando el objetivo para el euro-dólar en 1,05.
Estados Unidos y sus aliados planearon nuevas sanciones contra Irán por su ataque sin precedentes contra Israel, buscando disuadir a Israel de una escalada importante mientras su gabinete de guerra se reuniría nuevamente el miércoles para decidir una respuesta.
BofA revisó la semana pasada su llamado a que la flexibilización monetaria de la Fed comience en diciembre de este año o más tarde, en lugar de junio, y argumentó que el dólar se fortalecerá aún más si los mercados descontan los recortes de la Fed para este año.
El dólar bajó ligeramente frente al euro a 1,0628 dólares el miércoles, no muy lejos del máximo de cinco meses y medio de 1,06013 dólares que tocó el martes.
Frente a una cesta de monedas, el dólar cotizaba por última vez a 106,22, apenas por debajo del máximo de cinco meses de 106,51 alcanzado el martes. El índice ha subido un 4,8 por ciento en el año.
“Como el mercado todavía está descontando casi dos recortes (de la Fed) este año, el riesgo es una reevaluación agresiva (de la trayectoria política de la Fed) en las próximas semanas”, dijo Olivier Korber, estratega de SG Markets.
“Esto podría presionar al EUR/USD por debajo de 1,05”.
Los operadores ahora anticipan 40 puntos básicos de recortes en 2024, drásticamente menos que los 160 puntos básicos de flexibilización que preveían a principios de año.
Las autoridades del Banco Central Europeo continuaron abogando por un recorte de las tasas de interés en junio el martes, mientras la inflación sigue en camino de bajar al 2 por ciento el próximo año, incluso si el camino para los precios aún resulta accidentado.
PREOCUPACIONES DEL YEN
La última vez, el yen se mantuvo justo por debajo de 154,79 por dólar, su nivel más débil en 34 años.
Los participantes del mercado elevaron el listón de una posible intervención del Banco de Japón (BOJ) para apuntalar la moneda japonesa, mencionando ahora el nivel de 155 desde el anterior 152, incluso si creían que el BOJ podría intervenir en cualquier momento.
Señalaron que la última caída de la moneda japonesa estaba en línea con los fundamentos, lo que reflejaba la fijación de precios de la política de la Reserva Federal, y que las autoridades estaban analizando las recientes caídas del yen, pero incluso los factores que impulsaban los movimientos.
“Si bien el coro de funcionarios japoneses que intervienen verbalmente en el yen ha aumentado con el dólar/yen subiendo desde el IPC de EE.UU. la semana pasada, la retórica de los funcionarios se ha centrado más en la velocidad de un movimiento que en los niveles mismos”, dijo Kieran Williams, jefe de Asia FX en InTouch Capital Markets.
Japón intervino por última vez en el mercado de divisas en 2022, gastando unos 60.000 millones de dólares para defender el yen.
Los fondos de cobertura han realizado su mayor apuesta contra el yen en 17 años, lo que plantea la posibilidad de que cuando la moneda japonesa se recupere, el repunte de la cobertura de cortos podría ser poderoso.
La fortaleza del dólar ha ensombrecido el mercado de divisas, con los mercados emergentes de Asia luchando por frenar la caída de sus monedas, mientras la perspectiva de recortes de tasas este año en la región se evapora rápidamente.
El gobernador del Banco de Corea, Rhee Chang-yong, dijo que el banco central estaba dispuesto a implementar medidas para calmar el mercado, mientras que el banco central de Indonesia continúa interviniendo en el mercado de divisas antes de su reunión de política la próxima semana.
