El 3G Capital Fund adquirirá el fabricante de calzado Skechers USA Inc. para USD 9.4 mil millones, en el que marca un retorno espectacular a las operaciones después de casi cuatro años.
La operación, que combina efectivo y deuda, fue parte de una serie de fusiones y adquisiciones para alrededor de USD 30,000 millones anunciados el lunes, lo que sugiere que los inversores están ansiosos por revertir la fuerte desaceleración que siguió a los anuncios arancelarios del presidente Donald Trump En abril. Los USD 5,000 millones en la deuda de JPMorgan Chase también son una señal de que los mercados de financiamiento de apalancamiento están comenzando a abrir nuevamente.
El acuerdo también sugiere oportunidades para el capital privado en sectores afectados por aranceles, como el calzado y otros bienes de consumo, que se han visto afectados por la guerra comercial de Trump.
Las acciones de Skechers aumentaron hasta un 25% el lunes, alcanzando su mayor intradicación en más de siete años. La acción citada en USD 61.44 a las 2:24 en Nueva York, lo que le da a la compañía un valor de mercado de aproximadamente USD 9.2 mil millones. La marca acaba de abrir su primer lugar en Argentina por Grupo Blanco, que ya comercializaba la marca en línea y en cadenas como Dexter, Open Sports y Sportline.
El Fondo de Inversión 3G, con sede en Nueva York, anunció el lunes en una declaración que pagará USD 63 en efectivo por cada acción de Skechers, que representa una prima del 30% en el precio promedio ponderado por el volumen de las acciones de la compañía en los últimos 15 días.
Antes de que se anunciara el acuerdo, las acciones de Skechers habían caído en un 28% en lo que va del año, porque el fabricante de calzado se vio afectado por una caída causada por aranceles en todo el sector. La operación ha significado “gran presión para las empresas”, dijo Laurent VasilescuAnalista de BNP Paribas Exane, señalando que Skechers, Carters y Columbia han retirado sus pronósticos anuales.
cuando Skechers retiró su proyección durante todo el año de abril, la compañía la atribuyó al impacto de los aranceles en centros de fabricación como Vietnam y China, donde produce una parte importante de sus zapatos. La compañía dijo que tendría que aumentar los precios y colaborar con los proveedores para mitigar el aumento de costos.
Dejar de operar en el mercado de valores ayudará a Skechers a superar la guerra comercial de Trump sin la presión de los mercados públicos. Skechers continuará siendo dirigido por su director ejecutivo, Robert GreenbergPero no tener que cumplir con los requisitos de información de una empresa que se cita en el mercado de valores, puede tomar medidas para proteger el tercer mundo minorista de zapatos deportivos de los aranceles sin estar bajo escrutinio público. Greenberg tiene acciones para USD 1.1 mil millones.
El acuerdo “debería permitir que la compañía continúe creciendo sin el escrutinio de los inversores, especialmente en un contexto de creciente incertidumbre macroeconómica debido a las tensiones comerciales”, dijo Bloomberg Intelligence Analyst Intelligence Abigail Gilmartin.
La transacción, que se espera que se cierre en el tercer trimestre, también tiene una estructura personalizada. Además de USD 63 por acción, los inversores también recibirán un pago en efectivo de USD 57 por acción y una unidad de capital no transferible en la nueva empresa matriz de Skechers, según el comunicado. Se espera que 3G tenga el 80% de las unidades en circulación cuando la transacción está cerrada.
“Skechers es una marca emblemática, dirigida por su fundador, con una trayectoria de creatividad e innovación. Sentimos una gran admiración por el negocio que este equipo ha construido y esperamos apoyar la próxima etapa de la compañía”, dijo 3G en el comunicado.
Skechers, fundado por Greenberg en 1992, comenzó a vender botas de leñador en California, antes de incorporar zapatos deportivos para adultos y niños. Desde entonces, ha ingresado a varias categorías deportivas, como correr, golf y fútbol, y tiende a centrarse en sectores menos llamativos del mercado de calzado, con estilos cómodos y precios más bajos que sus rivales, como Nike Inc. y Adidas AG.
3G, la compañía de capital privado con sede en Nueva York y las raíces brasileñas, tiene fama de llevar a cabo pocas operaciones, pero grandes y administrar negocios a largo plazo. Fundada en 2004, Burger King adquirió en 2010 y posteriormente se fusionó con Tim Hortons.
Aunque 3G fue fundado por multimillonarios brasileños Jorge Paulo Lemann, Marcel tal Y Carlos Sicupiraahora está dirigido por CO -Director Partners Alex Behring Y Daniel Schwartz. El trío original sigue siendo uno de los principales accionistas, junto con el capital aportado por otros socios e inversores externos. Hijo de Lemann, Marc y Sicupira también son inversores en el fabricante de On Holding Sneakers AG.
Su inversión en Burger King, ahora bajo la compañía Restaurant Brands International, ha generado una rentabilidad extraordinaria durante los últimos 15 años. Sin embargo, su adquisición de Heinz y Kraft junto con Warren Buffett No pudo replicar el éxito. 3G dejó Kraft Heinz hace unos años.
La adquisición de Skechers es la primera operación 3G importante desde finales de 2021, cuando acordó adquirir el 75% de la compañía de recubrimiento de ventanas Hunter Douglas.
Con información de Bloomberg
