La Reserva Federal ocupa un lugar central esta semana, y los mercados esperan ansiosamente la decisión de Jerome Powell tras conocerse la tasa de interés el 1 de mayo. Si bien los tres recortes iniciales de tasas este año han disminuido, el mensaje de la Reserva Federal será crucial para determinar la trayectoria futura de la política monetaria.
Más allá del Banco Central de EE.UU., una serie de datos económicos proporcionarán más pistas sobre la fortaleza de la economía. Para ello, los participantes del mercado estarán atentos a los datos que se publicarán más adelante en la semana.
Los datos recientes pintaron un panorama de una economía resistente, pero las cifras de crecimiento están mostrando señales de cautela. La lectura inferior a la esperada de la semana pasada generó preocupaciones sobre una posible desaceleración económica. Mientras tanto, subió, lo que indica una inflación persistente. La desaceleración del crecimiento y la persistente inflación han alimentado los temores de estanflación.
El dólar estadounidense en la mira antes de los datos clave y la Fed
A pesar de la avalancha de datos que se avecina, la semana comenzó manteniendo la tendencia lateral. Después de un aumento a mitad de mes hacia 106, el DXY se ha asentado en un rango con un piso promedio de 105,6.
Curiosamente, el dólar comenzó la semana con un sesgo bajista frente a otras monedas importantes a pesar de la potencial volatilidad del mercado derivada de la publicación de datos de esta semana. La resistencia se ha mantenido fuerte en el nivel 106 durante las últimas tres semanas, mientras que el soporte se mantiene en 105,4.
La reunión de la Reserva Federal cobra gran importancia, con todos los ojos puestos en las orientaciones del presidente Jerome Powell para el resto del año. Si bien el índice del dólar (DXY) se mantiene estable, los datos económicos recientes han complicado aún más la situación, haciendo que los comentarios de Powell sean aún más cruciales.
Una postura moderada por parte de Powell podría desencadenar una caída significativa del DXY. El índice podría superar el nivel de soporte de 105,4, cambiando su tendencia a la baja a corto plazo y potencialmente alcanzando 104,3. Este escenario sería alcista para activos más riesgosos como acciones y criptomonedas. Teniendo en cuenta los datos de empleo del viernes, es probable que Powell adopte un tono cauteloso.
Las expectativas del mercado para los datos del viernes son de 243.000, menos que el mes pasado. Sin embargo, una cifra superior a la esperada podría fortalecer al dólar. Además, la postura dura de la Reserva Federal sobre las tasas de interés en comparación con otros bancos centrales que planean recortes de tasas en 2024 podría mantener al dólar en una trayectoria ascendente.
En general, unos datos económicos sólidos de EE. UU. podrían hacer que el DXY establezca una base en torno a 106 y potencialmente suba aún más hacia 107. Por el contrario, las señales moderadas de Powell, junto con datos más débiles, podrían desencadenar una caída del dólar, respaldando los activos de riesgo.
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