La empresa brasileña de petróleo y gas Enauta pronto podría cambiar la cara de los combustibles fósiles latinoamericanos al establecer una compañía independiente de petróleo y gas con 3R Petroleum Óleo e Gás. Esta es la más reciente de varias medidas ambiciosas de Enauta para expandir sus operaciones de petróleo y gas en Brasil. En los últimos meses, la firma ha firmado varios contratos para adquirir participaciones en múltiples yacimientos petrolíferos marinos de la región, impulsando así su capacidad de producción. La propuesta de fusionarse con 3R, de ser aceptada, podría conducir al establecimiento de una nueva e importante empresa independiente en la región.
La petrolera brasileña 3R Petroleum Óleo e Gás anunció que suspendió temporalmente las conversaciones con PetroReconcavo sobre una propuesta de fusión, abriendo la puerta a un acuerdo alternativo. Enauta propuso una nueva oferta de fusión a 3R, que podría conducir a la creación de “una de las compañías independientes de petróleo y gas más diversificadas de América Latina”, si es aceptada. Si la fusión sigue adelante, la empresa independiente tendrá una capacidad de producción de más de 100.000 bpd. El creciente interés en 3R hizo que sus acciones subieran un 7,3 por ciento tras el anuncio.
Esta medida de Enauta sigue una creciente tendencia de “megafusión” que se observa en todo el mundo. En Estados Unidos, tanto Chevron como Exxon anunciaron un nuevo acuerdo importante en octubre, seguido de Occidental en diciembre y Diamondback en febrero. Mientras tanto, las pequeñas empresas de petróleo y gas en Brasil han estado buscando consolidar sus operaciones luego de una compra generalizada de activos que anteriormente pertenecían a la estatal Petrobras.
Enauta presentó a 3R una oferta totalmente en stock. El acuerdo significaría que los accionistas de 3R tendrían el 53 por ciento de la empresa, mientras que los accionistas de Enauta tendrían el 47 por ciento. Se espera que esto proporcione una “cartera equilibrada de alto crecimiento orgánico a cinco años con capacidad para agregar valor en un entorno de consolidación y resiliencia a los ciclos de precios de las materias primas”, según Enauta. El consejo de administración de la empresa aprobó por unanimidad la propuesta, considerando que la nueva empresa independiente podría alcanzar un posicionamiento estratégico en los mercados bancarios y de capitales nacionales e internacionales. La firma cree que su acuerdo es superior al de PetroReconcavo en términos de “posicionamiento estratégico, gobernanza, sinergias tangibles y desde una perspectiva de gestión de riesgos”.
Enauta explicó: “La transacción conducirá a una gobernanza de última generación, con accionistas de referencia diversificados, un consejo de administración predominantemente independiente y un equipo ejecutivo experimentado. Habrá oportunidades de crecimiento en las operaciones costa afuera y en tierra, mitigando los riesgos operativos, geológicos y regulatorios, complementariedad en los equipos, atracción y retención de talento y una fuerte adherencia a los principios ESG”.
Este es sólo uno de los muchos movimientos de Enauta para ampliar sus operaciones en los últimos meses. En diciembre, la empresa firmó un acuerdo con Petrobras para comprar dos yacimientos de petróleo y gas marinos (Uruguá y Tambaú) en la cuenca de Santos, así como infraestructura de gasoductos. Se espera que esto le cueste a Enauta 10 millones de dólares, con un potencial de 25 millones de dólares más para el desarrollo de yacimientos petrolíferos.
Ese mismo mes, Enauta firmó un contrato con QatarEnergy Brasil para adquirir una participación en los yacimientos petrolíferos de la Cuenca de Campos. La compañía esperaba adquirir la totalidad del 23 por ciento de participación que anteriormente poseía QatarEnergy en los yacimientos petrolíferos de Abalone, Ostra y Argonauta, que componen el Parque das Conchas. La zona es operada por Shell, que tiene una participación accionaria del 50 por ciento. La producción ronda los 35.000 bpd de 25 pozos conectados a la plataforma FPSO Espíritu Santo. Se espera que esto le cueste a Enauta un total de 150 millones de dólares.
En marzo, Enauta también firmó un acuerdo con Westlawn Americas Offshore (WAO), con sede en Houston, para comprar una participación del 20 por ciento en la concesión BS-4 por 301,7 millones de dólares. Enauta emitió un comunicado diciendo: “Las asociaciones son impulsores importantes para la generación de valor y el riesgo compartido en el desarrollo de megaproyectos como Atlanta y Oliva. Desde que se aprobó la inversión de la Fase I de Atlanta en marzo de 2022, varios socios potenciales interesados en unirse al proyecto se han acercado a Enauta… La firma de una participación minoritaria del 20 por ciento con WAO está alineada con los principios de la estrategia de generación de valor de Enauta, la eficiencia en la asignación de capital y gestión de una cartera equilibrada de petróleo y gas de alto crecimiento y alto rendimiento ajustado al riesgo”.
Enauta ha estado construyendo rápidamente su cartera de petróleo y gas en la región costa afuera de Brasil, con la compra de participaciones en varios yacimientos petrolíferos. Esto ayudará a impulsar la producción en los próximos años y le permitirá crecer como una empresa independiente de petróleo y gas. Esto podría mejorarse aún más mediante una posible fusión con 3R Petroleum Óleo e Gás, si se acepta, lo que conduciría a la creación de una importante empresa independiente latinoamericana con una alta producción y una participación significativa en la región de Brasil.
Por Felicity Bradstock para Oilprice.com
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