Puig ya lo tiene todo preparado para su debut bursátil. La firma de cosmética de lujo ha cerrado su salida a bolsa y lo ha hecho por todo lo alto, fijando el precio en 24,5 euros por acción, la parte más alta del rango de precios indicativo, lo que le da una valoración de 13.900 millones de euros. Según el calendario previsto de la operación, la compañía tocará la tradicional campana el próximo viernes 3 de mayo en Barcelona.
El fuerte apetito mostrado por los inversores institucionales por la que será la primera salida a Bolsa en España en casi dos años, ha llevado a la compañía a fijar su precio de debut en la parte superior de la banda indicativa, entre 22 y 24,5 euros por acción. Entre ellos estará Criteria, el brazo inversor de CaixaBank, que ha reconocido que tendrá una posición relevante en la nueva cotizada.
Puig colocará hasta 3.000 millones de euros en el mercado. Para ello llevará a cabo una ampliación de capital (OPS) de 1.250 millones de euros y una colocación de valores existentes por 1.360 millones. Además, se ahorra la posible colocación de otros 390 millones de euros en caso de que la oferta sea un éxito (zapato verdeen la jerga), que podrá ejercerse hasta el 1 de junio. La compañía ha reconocido que la oferta ha sido sobresuscrita varias veces en todo el rango de precios, “con una importante demanda por parte de inversores institucionales y nacionales”.
Marc Puig, presidente ejecutivo de Puig, ha reconocido en un comunicado que “hoy se abre un capítulo nuevo y decisivo en los 110 años de historia de Puig. El precio de nuestra oferta refleja una importante demanda de los inversores y es un reconocimiento al duro trabajo y la dedicación inquebrantable de todos los equipos de Puig, que demuestran cada día creatividad y pasión por la innovación. “Apreciamos el apoyo de los inversores a nuestra estrategia de crecimiento y éxito en el mercado mundial de la belleza premium gracias a una cartera única de marcas”.
La operación pone fin a una sequía de salidas a Bolsa no sólo en la Bolsa española sino también en toda Europa. Será el primer debut en el mercado español desde el realizado por OPDE allá por julio de 2022, mientras que en el mercado europeo coincide con un despertar de este tipo de operaciones, dado que en las últimas semanas se han producido colocaciones de CVC, Douglas o Galderma, entre otros. Aunque, la de Puig será la de mayor volumen de todo el año.
La familia Puig, propietaria de la firma de cosmética de lujo, ha creado una operación con la que mantendrá el control político de la empresa. La firma dispondrá de dos tipos diferentes de acciones, A y B, teniendo la primera cinco derechos de voto frente a uno de la B. Con ello, la familia catalana asegura tener un peso político del 92,4% en la empresa, asumiendo ejecutar el zapato verde, pese a que ostentará el 71,5% del capital tras la salida a bolsa. Además, ha protegido los títulos con más derechos políticos para evitar que sean cedidos a terceros ajenos al ámbito familiar.
Además, los directivos y ejecutivos de la compañía dispondrán de un paquete del 6,4% de los títulos B, mientras que otro grupo de accionistas minoritarios, derivado de la compra de Charlotte Tilbury, sumará el 9,8% de los títulos B, y otro grupo de ex directivos y empleados de la empresa poseerá otro 3,2%.
Números verdes en las salidas a bolsa europeas
Tras la paralización del mercado de salidas a bolsa en Europa, las colocaciones realizadas en lo que va de año están inyectando un soplo de aire fresco al mercado. La acción que mejor se ha comportado desde su debut es Renk, un contratista de defensa alemán que debutó en bolsa el pasado mes de febrero y se ha disparado un 90% desde entonces.
Con subidas cercanas al 30% se encuentran empresas como la tecnológica francesa Planisware y la suiza Galderna, mientras que el fondo de capital riesgo CVC avanza algo menos del 20%. El único estreno que está en territorio negativo es el de Douglas. La cadena de perfumería acumula pérdidas del 20% pese a que firmas de análisis han intentado taparlo. Los departamentos de análisis de UBS o Citi, entidades que forman parte de su sindicato de bancos coordinadores, han comenzado esta semana a cubrir el valor con asesoramiento de compra y un potencial de hasta el 20%.
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