El Grupo Woolworths Ltd. (ASX: WOW) el precio de las acciones cerró el martes a 31,95 dólares, un aumento del 0,28% en el día, mientras que el Grupo Coles Ltd. El precio de las acciones (ASX: COL) finalizó la sesión en 16,30 dólares, un 0,18% menos.
Estas dos megaempresas de supermercados controlan una cuota de mercado del 65% del sector alimentario australiano.
Woolworths tiene una participación del 37,1% y Coles tiene una participación del 27,9%, según cifras de Statista.
Su poder de mercado está bajo escrutinio en este momento mientras el Senado Federal lleva a cabo una investigación sobre los precios minoristas, mientras que la Comisión Australiana de Competencia y Consumidores también realiza la suya propia.
A pesar de que Woolworths y Coles disfrutan de un estatus de duopolio, el importante corredor Goldman Sachs considera que sólo una de estas acciones de consumo básico de primera línea del ASX 200 es una compra, mientras que la otra es una venta.
Profundicemos en las razones.
El precio de las acciones de Woolworths cotiza “por debajo de su media histórica”
Goldman tiene una calificación de compra para Woolworths con un precio objetivo de acción a 12 meses de 40,40 dólares.
Esto implica una ganancia potencial del 26% para los inversores que compren acciones de Woolworths hoy.
El precio de las acciones de Woolworths ha caído un 18,1% en los últimos 12 meses. El viernes pasado, el precio de las acciones de Woolworths alcanzó un nuevo mínimo de 52 semanas de 31,25 dólares por acción.
La última noticia sensible a los precios de Woolworths fueron sus resultados semestrales del año fiscal 24 el 21 de febrero.
El gigante de los supermercados informó un aumento del 4,4% en sus ingresos hasta 34.640 millones de dólares. Sin embargo, las pérdidas después de elementos importantes ascendieron a 781 millones de dólares en comparación con una ganancia de 845 millones de dólares en el primer semestre del año fiscal 23. La mayoría de esas pérdidas se relacionaron con la amortización no monetaria de 1.500 millones de dólares del negocio de Woolworths en Nueva Zelanda.
Además de eso, estaba la sorprendente noticia de que el director ejecutivo Brad Banducci había dimitido. Woolworths declaró un dividendo a cuenta de 47 centavos por acción, un aumento del 2%.
El precio de las acciones de Woolworths cayó un 6,61% el día de la publicación del informe.
Los analistas de Goldman Lisa Deng y James Leigh explican su calificación de compra:
Estamos calificados como Compra porque creemos que la empresa tiene una de las mayores fidelidad y fidelidad de los consumidores entre sus pares y, por lo tanto, tiene una gran capacidad para impulsar ganancias de participación de mercado a través de su ventaja omnicanal, así como su capacidad para traspasar cualquier costo. inflación para proteger sus márgenes, más allá de las expectativas del mercado.
La acción se cotiza por debajo de su promedio histórico (desde 2018), y consideramos que esto es un nivel de entrada de valor para una acción defensiva y de alta calidad.
Sin embargo, Deng y Leigh describen algunos riesgos negativos para Woolworths:
Peores volúmenes de alimentos en la UA, aumento de la intensidad competitiva, bajo rendimiento de las ventas en línea, beneficios de los medios minoristas que no se materializan, mala gestión de la inflación de costos. Peores resultados de los temidos de la investigación de la ACCC.
Las acciones de Coles son una venta.
Goldman tiene una calificación de venta para Coles con un precio objetivo de acción a 12 meses de 15,10 dólares.
Esto implica una posible desventaja del 7% para los inversores que compren acciones de Coles hoy.
El precio de las acciones de Coles ha caído un 11,2% en los últimos 12 meses.
La última gran cantidad de noticias sensibles a los precios de Coles fueron también sus resultados del primer semestre del año fiscal 24 el 27 de febrero.
Coles informó que los ingresos por ventas aumentaron un 3,7% a 22.216 millones de dólares, pero las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) disminuyeron un 2,8% a 1.847 millones de dólares.
El beneficio después de impuestos fue un 8,4% menor, hasta 589 millones de dólares. La empresa declaró un dividendo a cuenta fijo y totalmente franqueado de 36 céntimos por acción.
El precio de las acciones de Coles finalizó un 5,5% más el día del informe.
Deng y Leigh explican:
En nuestra opinión, COL ha invertido poco en su transformación digital y estrategia omnicanal, que es la razón principal de la pérdida estructural de participación de mercado.
Aunque la empresa está aumentando sus inversiones en la cadena de suministro, nos gustaría verla ilustrar mejor su estrategia digital de extremo a extremo, incluido el abastecimiento, el almacén/distribución, la comercialización, los datos/análisis de los consumidores y la lealtad para, en última instancia, impulsar el ARPU y ganancias de cuota de mercado junto con eficiencias de costes.
Esperamos que COL registre menores ventas comparativas y un crecimiento del margen EBIT en el año fiscal 24/25 frente a su competidor clave WOW. Los posibles nuevos retrasos en la entrega del proyecto Witron/Ocado y el exceso de presupuesto serían percibidos negativamente por los inversores y podrían dar lugar tanto a una revisión del beneficio por acción como a una compresión a la baja de la valoración.
Sin embargo, los analistas pueden ver algunos riesgos alcistas, que incluyen:
Participación de mercado mejor de lo esperado debido a una mayor propuesta de valor frente a WOW. Un aumento más rápido de Ocado/Witron, lo que resulta en una mayor y más temprana eficiencia de costos en el año fiscal 24/25 en comparación con las expectativas. Mejores resultados de los temidos de la investigación de la ACCC.
Cara a cara durante 5 años
En los últimos cinco años, el precio de las acciones de Coles se ha apreciado más rápido que el de Woolworths.
El precio de las acciones de Woolworths ha subido un 17,9% en los últimos cinco años, mientras que las acciones de Coles han subido un 29%.
