NUEVA YORK: El dólar subió en todos los ámbitos el miércoles, disparándose frente al yen japonés a su nivel más alto desde mediados de 1990, después de que la inflación estadounidense aumentó más de lo esperado en marzo, retrasando el momento esperado de un primer recorte de tasas a septiembre desde junio.
Los participantes del mercado también están atentos a cualquier señal de intervención de las autoridades japonesas para impulsar el yen.
El gran movimiento del yen se produjo después de que datos mostraran que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0,4 por ciento mensual en marzo, en comparación con el aumento del 0,3 por ciento esperado por los economistas encuestados por Reuters. Año tras año, el IPC aumentó un 3,5 por ciento frente a las previsiones de un crecimiento del 3,4 por ciento.
Excluyendo los componentes volátiles de alimentos y energía, la inflación subyacente creció un 0,4 por ciento mensual en marzo, en comparación con las expectativas de un avance del 0,3 por ciento. Anualmente, ganó un 3,8 por ciento, frente al aumento estimado del 3,7 por ciento.
Tras los datos del IPC, los operadores redujeron las apuestas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en junio al 19 por ciento, desde el 57 por ciento a última hora del martes, según la herramienta FedWatch de CME. Ahora ven la probabilidad de un recorte de tipos de interés en la reunión de septiembre, con una probabilidad del 72 por ciento, basándose en los precios de los futuros de tipos.
Los futuros de los fondos federales también han reducido el número de recortes de tasas este año a menos de dos, desde aproximadamente tres o cuatro hace unas semanas.
“La tasa de inflación básica se ha acelerado cuatro meses seguidos… tal vez se produzca cierta moderación más adelante en el año, pero dado que se parte de una tasa más alta, se necesitarán cifras realmente débiles y más tiempo para estar preparados”. Estoy convencido de que la inflación está volviendo a bajar después de lo que parecía ser el caso el otoño pasado”, dijo Joseph Lavorgna, economista jefe para Estados Unidos de SMBC Nikko Securities en Nueva York.
“Lo que eso significa es que el momento de la flexibilización de la Fed va a quedar postergado”.
En las operaciones del mediodía, el índice dólar, que mide el valor del dólar frente a seis monedas principales, subía un 1,1 por ciento a 105,22. Anteriormente, alcanzó su nivel más alto desde noviembre.
Mientras tanto, el euro cayó un 1,1 por ciento a 1,0737 dólares.
Frente al yen, el dólar subió un 0,7 por ciento a 152,895 yenes, tras haber tocado 152,95 yenes, el nivel más alto desde mediados de 1990.
Los operadores han estado en alerta durante semanas por una posible intervención de las autoridades de Tokio, ya que ni siquiera una salida histórica de las tasas negativas en Japón ha logrado impulsar la moneda.
Japón intervino en el mercado de divisas tres veces en 2022, vendiendo dólares para comprar yenes, primero en septiembre y nuevamente en octubre, cuando el yen cayó hacia lo que entonces era un mínimo de 32 años de 152 por dólar.
El yen ha estado bajo presión durante años a medida que las tasas de interés estadounidenses han subido y las de Japón se han mantenido cerca de cero, sacando efectivo del yen hacia dólares para ganar el llamado “carry”.
“El dólar-yen es más sensible a los tipos a largo plazo que el euro-dólar y más inestable en los niveles actuales, con una gran longitud neta entre la comunidad apalancada que podría desencadenar una aceleración en cualquier dirección en caso de una gran sorpresa”, analistas de Societe Generale dijo en una nota.
Los datos de futuros del yen de la CFTC mostraron que las posiciones cortas no comerciales habían aumentado a 143.230 contratos el 2 de abril, la mayor desde diciembre de 2023.
“Yo diría que hay un 30 por ciento de posibilidades de que Japón intervenga este mes. Ese movimiento de hoy, ese rápido movimiento a la baja, simplemente parece un mal momento para luchar contra él”, dijo Adam Button, analista jefe de divisas de FOREXLIVE.
“Japón no quiere que el yen se debilite aún más, pero este es un movimiento fundamental de fortaleza general del dólar estadounidense. No veo el argumento para luchar contra este movimiento de Japón en este momento, no es un movimiento del yen, es un dólar estadounidense amplio. mover.”
