Se espera que la australiana BHP, que tiene hasta el 22 de mayo para presentar una oferta vinculante, mejore su propuesta para intentar cerrar un acuerdo que crearía la mayor minera de cobre del mundo.
Reuters.- Anglo American rechazó el viernes la propuesta de adquisición de 31.100 millones de libras esterlinas (38.880 millones de dólares) de su competidor BHP Group, diciendo que la oferta infravaloraba significativamente a la minera que cotiza en Londres y sus perspectivas futuras.
Se espera que la australiana BHP, que tiene hasta el 22 de mayo para presentar una oferta vinculante, mejore su propuesta para intentar cerrar un acuerdo que crearía la mayor minera de cobre del mundo, un metal fundamental para el cambio hacia la energía limpia. representa alrededor del 10% de la producción mundial.
Las acciones de Anglo en Londres subían un 5,7% a 27,04 libras a las 1303 GMT. El fondo activista Elliott ha construido una posición de mil millones de dólares, según una persona con conocimiento de la participación, impulsando las acciones.
Anglo dijo que la compleja estructura del acuerdo creaba incertidumbre y que estaba bien posicionado para crear valor significativo a partir de activos alineados con la transición energética y otras tendencias importantes de la demanda.
La compañía inició en febrero una revisión estratégica de sus activos, en respuesta a una caída del 94% en sus beneficios anuales y a una serie de amortizaciones provocadas por la menor demanda de materias primas.
“La propuesta de BHP es oportunista y no valora las perspectivas de Anglo American, al tiempo que diluye significativamente el valor relativo de la participación de los accionistas de Anglo American en relación con los accionistas de BHP”, dijo el presidente de Anglo, Stuart Chambers. , es una declaración.
Reuters había informado el jueves, citando dos fuentes, que el equipo directivo de Anglo no consideraba atractiva la oferta, y analistas e inversores proyectaron el viernes que BHP regresaría con una propuesta mayor.
“En cuanto al precio, creo que está bastante claro que el detonante inicial es precisamente ese”, dijo Todd Warren, gestor de cartera de Tribeca Investment Partners en Sydney, propietaria de acciones de Anglo. “Necesitaríamos ver más dinero sobre la mesa antes de vender nuestras acciones”.
Las acciones de BHP cerraron con una caída del 4,6% en Australia el viernes. La minera más grande del mundo que cotiza en bolsa ofreció a los accionistas de Anglo 25,08 libras (31,39 dólares) el jueves, una prima del 31% sobre el cierre del miércoles.
Los precios del cobre en Londres alcanzaron el viernes un máximo de dos años por encima de los 10.000 dólares la tonelada métrica, a medida que se intensificaban las compras de fondos.
PREOCUPACIONES POR SUDÁFRICA
Una condición de la propuesta de BHP es que Anglo primero distribuya a los accionistas sus participaciones en Anglo American Platinum (Amplats) y Kumba Iron Ore, que operan en Sudáfrica, donde BHP no tiene activos.
Una fuente familiarizada con el pensamiento de BHP dijo que esos activos se gestionarían mejor a nivel local. BHP se deshizo de sus activos más pequeños a través de una escisión hace años para centrarse en materias primas más grandes.
Cualquier salida de Anglo, que fue fundada en Johannesburgo en 1917 y emplea a más de 40.000 personas en Sudáfrica, sería un nuevo golpe económico para el país, que ha visto caer en desgracia el platino que extrae. La Corporación Sudafricana de Inversión Pública (PIC) posee el 6,99% de Anglo American, según datos de LSEG.
El gobierno de Sudáfrica está examinando la propuesta de BHP, que se produce semanas antes de una elección general en la que la ira de los votantes por una economía estancada y un alto desempleo podría costarle la mayoría al Congreso Nacional Africano, que lleva mucho tiempo en el poder. tiempo.
Los inversores de BHP también pueden tener preocupaciones sobre los méritos del acuerdo, ya que enfrenta diferentes jurisdicciones regionales y algunas empresas de Anglo American tienen márgenes más bajos que BHP, dijeron analistas.
“No está claro cómo BHP añade valor al acuerdo si se le exige ofrecer mucho más”, dijo el gestor de cartera de Pendal, Brenton Saunders, comentando la complicada estructura del acuerdo.
El presidente ejecutivo de BHP, Mike Henry, y varios ejecutivos, incluido el director financiero Vandita Pant, informarán a los inversionistas la próxima semana, según los administradores de fondos.
La operación, de tener éxito, sería la mayor adquisición minera a nivel mundial en 2024 y se situaría entre las 10 mayores operaciones del sector de todos los tiempos, según datos de LSEG.
