El dólar luchaba por encontrar dirección el miércoles, mientras que el euro se mantenía cerca de mínimos recientes por la preocupación de que un nuevo gobierno en Francia pudiera debilitar la disciplina fiscal, aumentando la prima de riesgo de la deuda en toda la zona del euro. .
Mientras tanto, la libra esterlina subió tras la noticia de que la inflación de los servicios británicos era mayor de lo esperado.
Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el miércoles, lo que probablemente resultará en operaciones moderadas durante todo el día.
El dólar cayó durante la noche debido a que las ventas minoristas en Estados Unidos sugirieron que la actividad económica sigue siendo mediocre y que la Reserva Federal recortará las tasas antes de lo esperado.
El euro subió por última vez un 0,1% a 1,0753 dólares; El viernes marcó un mínimo de un mes y medio de 1,07 dólares.
La brecha de rendimiento entre la deuda pública francesa y alemana, ahora vista como un indicador de los riesgos de una crisis presupuestaria en el corazón de Europa, se redujo ligeramente desde el lunes, pero se mantuvo cerca de sus máximos de siete años alcanzados. la semana pasada.
Los analistas señalaron que la moneda única estaba lejos de poner precio a cualquier amenaza seria a la estabilidad financiera del bloque de la zona del euro.
“El movimiento muy limitado de las divisas, en contraste con el movimiento de los diferenciales OAT (rendimiento de la deuda pública francesa), subraya el hecho de que la reacción tiene más que ver con una reevaluación de los riesgos de la renta fija”, dijo Derek Halpenny, jefe de investigación de mercado global. en MUFG.
La líder de la Agrupación Nacional (RN), Marine Le Pen, dijo que buscaba la convivencia con el presidente Emmanuel Macron y que sería respetuosa con las instituciones, lo que generó expectativas de que la RN podría dar marcha atrás en sus costosas promesas fiscales. si gana las elecciones a principios de julio.
El Banco Central Europeo también podría comprar bonos franceses para evitar una ampliación “injustificada y desordenada” de los diferenciales de rendimiento. Aún así, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que la reciente agitación del mercado “no fue desordenada”.
La Comisión Europea propuso el miércoles medidas disciplinarias ampliamente esperadas contra Francia, Italia y otros cinco países de la Unión Europea por tener déficits presupuestarios excesivos.
El índice del dólar se mantuvo estable en 105,27.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando ahora una probabilidad del 65% de que la Reserva Federal comience a reducir las tasas en septiembre, y se esperan recortes de casi 50 puntos básicos este año.
La libra esterlina subió un 0,10% frente al euro a 84,41 peniques por euro y un 0,20% frente al dólar a 1,2732 dólares después de que los datos británicos mostraran que las presiones subyacentes sobre los precios seguían siendo fuertes.
“Lo que importa ahora es cuánto valor otorga el Comité de Política Monetaria a los datos oportunos y posiblemente retrospectivos”, dijo Sanjay Raja, economista jefe del Deutsche Bank Research en el Reino Unido, recordando que las cifras de las encuestas han sido “más alentadoras”.
Los mercados valoraron la posibilidad de un recorte de tipos del Banco de Inglaterra en agosto en alrededor del 25%, frente al 50% antes de los datos, y una flexibilización monetaria en 2024 en 44 puntos básicos, frente a casi medio punto porcentual. ante las cifras.
El Banco de Inglaterra celebra el jueves su reunión de política monetaria.
El franco suizo alcanzó un máximo de siete meses frente al euro a 0,9475 y bajó un 0,1% a 0,9503.
La moneda única se ha debilitado constantemente frente a la moneda suiza desde finales de mayo, cuando alcanzó 0,9930 por franco, su nivel más alto desde abril de 2023.
“Algunos observadores ven esto como una nueva amenaza de intervención o como una opción implícita que (el presidente del Banco Nacional Suizo, Thomas) Jordan está ofreciendo a todos los participantes del mercado que mantienen posiciones largas en francos suizos, especialmente frente al euro”, dijo Ulrich Leuchtmann, jefe de estrategia monetaria en Commerzbank, recordando un discurso de Jordania a finales de mayo.
Jordan argumentó que los riesgos de inflación probablemente estarían asociados con un franco suizo más débil, que el BNS “podría compensar vendiendo divisas”.
BofA espera que el BNS implemente su segundo recorte de 25 puntos básicos la próxima semana y exprese su voluntad de “estar activo en el mercado de divisas según sea necesario”.
El dólar australiano subió un 0,04% hasta 0,667 frente a la moneda estadounidense, ayudado también por un mensaje agresivo de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, tras la decisión sobre tipos del banco central el martes.
El yen registró pocos cambios a 157,93 por dólar, ya que sigue presionado por las marcadas diferencias en las tasas de interés entre Japón y Estados Unidos, en particular.
Los analistas dijeron que un endurecimiento monetario por parte del Banco de Japón estaba en el horizonte, pero que el Banco de Japón adoptaría un enfoque lento.
