Scott Bauer, del Grupo CME
DE UN VISTAZO
- Bitcoin, el oro y el S&P 500 han experimentado máximos históricos en 2024
- La incertidumbre geopolítica puede hacer que los inversores recurran a activos de refugio seguro como el oro y el dólar estadounidense.
El primer trimestre de 2024 ha servido como continuación del cuarto trimestre de 2023. Hay una sensación de optimismo sobre los mercados y la economía a medida que la Reserva Federal continúa sopesando la inflación mensual y los datos económicos, impulsando constantemente los precios de los mercados de valores y de otras clases de activos. más alto.
En los primeros dos meses y medio de 2024, el S&P 500 experimentó 17 días de negociación que cerraron en nuevos máximos. Siguiendo su ejemplo, bitcoin y el oro también alcanzaron nuevos máximos en los primeros meses de 2024. Bitcoin ha subido cerca del 50% este año, y el oro también ha seguido prosperando hasta alcanzar máximos históricos desde los mínimos de octubre. A pesar de mantenerse fuerte, el dólar estadounidense sólo se ha apreciado alrededor de un 2% en lo que va del año y, de hecho, se ha depreciado alrededor de un 2% en los últimos seis meses desde que el mercado y otras clases de activos comenzaron este fuerte repunte.
Comparando los repuntes de Bitcoin
La última vez que bitcoin se recuperó como lo ha hecho recientemente fue durante el primer año de la pandemia de COVID-19, cuando una locura por las criptomonedas llevó a los inversores minoristas a comprar bitcoins, acciones de memes y NFT. Los inversores minoristas comenzaron a considerar las criptomonedas como un fenómeno y una oportunidad de inversión popular. En el transcurso de los próximos dos años, la narrativa sobre las criptomonedas cambió ya que muchas empresas quedaron expuestas como fraudulentas, lo que hizo bajar el precio.
Sin embargo, el repunte actual de Bitcoin parece ser diferente. El 10 de enero, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó la puesta en funcionamiento de 13 ETF de bitcoin al contado, legitimando la clase de activos y permitiendo a las instituciones impulsar el precio de bitcoin mediante la compra de valores registrados. Desde esa decisión histórica, los precios al contado del bitcoin establecieron un máximo histórico cercano a los 74.000 dólares.
Los precios del oro continúan subiendo
Los precios al contado del oro también han experimentado un fuerte repunte hasta máximos históricos de más de 2.400 dólares por onza durante la negociación del 12 de abril. El oro presenta una oportunidad prudente para que los inversores acudan en masa en tiempos de incertidumbre, así como cuando persisten las bajas tasas de interés. El mercado de futuros está mostrando niveles casi récord de interés en el oro. El 12 de abril representó el tercer día con mayor volumen registrado en todo el complejo de metales preciosos del Grupo CME, y el segundo día con mayor volumen registrado para los futuros de Micro Gold.
Este repunte del oro no se debe a una “tormenta perfecta”. Si bien la Reserva Federal sigue vigilando las cifras inflacionarias, las tasas de interés siguen siendo altas, pero se vislumbran posibles recortes. Se trata de una señal alcista para los inversores en oro, ya que cualquier recorte de tipos a lo largo de 2024 y 2025 podría suponer una gran ayuda para los precios del oro. Por otro lado, la constante incertidumbre geopolítica, así como las próximas elecciones cruciales en Estados Unidos, hacen que el oro parezca un faro de seguridad para muchos inversores.
¿Qué sigue para el dólar estadounidense?
La fortaleza del dólar estadounidense este año dependerá en gran medida de cómo la Reserva Federal vea las cifras inflacionarias mensualmente y sus decisiones políticas resultantes. Si la Reserva Federal se siente cómoda con la situación de la inflación y comienza a recortar las tasas, el dólar podría retroceder nuevamente. Sin embargo, las preocupaciones sobre la estabilidad de otras economías y las situaciones geopolíticas en todo el mundo pueden mantener fuerte al dólar mientras los inversores buscan los activos de refugio más estables para gestionar su riesgo.
Si bien el bitcoin, otras criptomonedas y el oro ofrecen una alta volatilidad y ganancias potenciales, el dólar estadounidense suele ser una salvaguardia contra la volatilidad en tiempos de incertidumbre.
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