Por Kevin Buckland
TOKIO (Reuters) – El dólar curó sus heridas el miércoles luego de grandes caídas frente al euro y la libra esterlina, pero el yen permaneció estancado cerca de mínimos de 34 años incluso cuando los funcionarios japoneses intensificaron las advertencias de intervención.
Las amplias pérdidas del dólar durante la noche fueron impulsadas por una combinación de datos de actividad europea sorprendentemente sólidos y un enfriamiento del crecimiento empresarial estadounidense.
El dólar australiano aprovechó al máximo un dólar debilitado mientras repuntaba gracias a unos datos de precios al consumo locales mejores de lo esperado, lo que llevó a los mercados a abandonar las esperanzas de cualquier recorte de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia en el corto plazo.
El dólar subió un 0,45% a 0,65185 dólares a las 0500 GMT, después de alcanzar un máximo de 0,6530 dólares por primera vez desde el 12 de abril. La moneda ya se había recuperado más del 1% en los últimos dos días tras su caída a un mínimo de cinco meses el viernes. .
“Este exceso probablemente elimina cualquier posibilidad de recortes del RBA este año”, dijo James Kniveton, operador senior de divisas corporativas en Convera.
“El dólar australiano se ha beneficiado de una reevaluación de la política monetaria del RBA, pero los riesgos geopolíticos persisten”.
El dólar, que mide la moneda frente a seis pares importantes, incluidos el euro, la libra esterlina y el yen, se mantuvo estable en 105,67 después de haber tocado anteriormente el nivel más bajo desde el 12 de abril en 105,59. Cayó un 0,4% durante la noche.
El euro tuvo pocos cambios a 1,0705 dólares tras el repunte del 0,45% del martes, después de que datos mostraran que la actividad empresarial en la zona euro se expandió a su ritmo más rápido en casi un año, principalmente debido a una recuperación en los servicios.
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La libra esterlina también se benefició de los datos nocturnos que mostraron que las empresas británicas registraron su crecimiento más rápido en actividad en casi un año, mientras que el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, dijo que los recortes de tasas de interés seguían algo lejos. La libra esterlina subió por última vez un 0,06% a 1,2455 dólares, tras haber subido un 0,79% en la sesión anterior.
En cambio, la actividad empresarial estadounidense se enfrió en abril a su nivel más bajo en cuatro meses debido a una demanda más débil, mientras que las tasas de inflación disminuyeron ligeramente, lo que sugiere cierto posible alivio para la Reserva Federal.
Una prueba más de esto llegará el viernes con la publicación de la medida de inflación al consumidor preferida por la Reserva Federal, el deflactor PCE. Actualmente, los mercados valoran una probabilidad del 73% de que se produzca un primer recorte de tipos en septiembre, según la herramienta FedWatch de CME.
“La historia sigue siendo que la economía estadounidense es bastante resistente, y mientras tengamos a la economía estadounidense en esta posición –incluso con la posibilidad de más subidas de tipos de la Fed– los riesgos para el dólar estadounidense seguirán sesgados al alza. “dijo Kyle Rodda, analista senior de mercados financieros de Capital.com.
La semana pasada alcanzó un máximo de cinco meses y medio de 106,51, ya que la inflación persistente obligó a los funcionarios de la Fed a dar señales de que no había prisa por flexibilizar la política.
A pesar de las luchas más amplias del dólar el martes, todavía subió lo suficiente en un momento como para marcar un nuevo máximo de 34 años para el yen a 154,88.
Esta semana, el par ha oscilado en un rango extremadamente estrecho entre ese máximo y un mínimo de 154,50, y los operadores temen que un impulso por encima de 155 pueda aumentar el riesgo de una intervención vendedora de dólares por parte de los funcionarios japoneses. El dólar tuvo pocos cambios por última vez a 154.835 yenes.
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El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, emitió el martes la advertencia más fuerte hasta la fecha sobre la posibilidad de una intervención, diciendo que la reunión de la semana pasada con sus homólogos de Estados Unidos y Corea del Sur había sentado las bases para que Tokio actuara contra los movimientos excesivos del yen.
Se espera ampliamente que el Banco de Japón deje sin cambios la configuración de políticas y los montos de compra de bonos al concluir una reunión de dos días el viernes, después de haber subido las tasas de interés por primera vez desde 2007 apenas el mes pasado.
Y si bien es probable que el banco central de Japón dé señales de estar dispuesto a endurecer su política nuevamente este año, su enfoque ultracauteloso y dependiente de los datos ha limitado cualquier fortalecimiento del yen.
“Aparte del costo financiero, podría haber un impacto significativo en la credibilidad de las autoridades japonesas si la intervención cambiaria fracasa”, escribió la estratega de Rabobank, Jane Foley, en una nota a un cliente.
“Históricamente, la intervención cambiaria tiene más éxito si los fundamentos coinciden simultáneamente a favor de esa moneda”, dijo. “Es posible que no bajen hasta el verano, y esto supone que la Reserva Federal pueda recortar las tasas en septiembre”.
