El dólar mantiene ganancias, el oro alcanza un récord, la libra esterlina espera el PIB del Reino Unido

Los mercados de divisas se volvieron más tranquilos en la sesión asiática de hoy con movimientos mínimos. El dólar está consolidando la fuerte ganancia de esta semana, pero por ahora no hay señales de un retroceso prolongado. Todavía hay perspectivas de más ganancias antes del cierre semanal, y la confianza del consumidor y las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan serían un detonante para otra ronda de compras.

Mientras tanto, la libra esterlina se mantiene estable mientras los inversores esperan los datos del PIB del Reino Unido. Los mercados monetarios han recortado significativamente sus expectativas de recortes de tasas del Banco de Inglaterra este año, reduciendo la flexibilización total proyectada a sólo 49 pb, la más baja desde octubre. Esto supone un marcado contraste con los más de 70 puntos básicos previstos hace apenas una semana. Además, los mercados ya descuentan la primera reducción completa de un cuarto de punto para septiembre. Los sólidos datos del PIB de hoy podrían reforzar la creencia de que el Reino Unido ha salido completamente de la recesión del año pasado, afirmando una política monetaria más conservadora que se flexibiliza en el futuro.

En general, en los mercados de divisas el dólar es actualmente el más fuerte, seguido a distancia por el kiwi y después por la libra esterlina. El euro es el que peor se comporta, seguido por el yen y luego el franco suizo. El canadiense y el australiano se sitúan en el medio.

Técnicamente, la perspectiva del EUR/GBP sigue siendo bajista mientras lucha por mantenerse firme por encima de la EMA de 55 D. La ruptura del soporte de 0.8529 argumentará que una caída mayor desde 0.8764 está lista para reanudarse a través de la zona de soporte de 0.8491/7. La publicación del PIB del Reino Unido de hoy será fundamental para determinar si esta ruptura a la baja se materializará.

En Asia, en el momento de escribir este artículo, el Nikkei ha subido un 0,30%. El HSI de Hong Kong ha bajado un -1,73%. China Shanghai SSE ha bajado un -0,04%. Singapore Strait Times ha bajado un -0,29%. El rendimiento del JGB japonés a 10 años bajó -0,0101 a 0,847. Durante la noche, el DOW cayó un -0,01%. El S&P 500 subió un 0,74%. El Nasdaq subió un 1,68%. El rendimiento a 10 años saltó 0,016 a 4,576.

Collins de la Fed señala una menor urgencia para los recortes de tasas y una menor flexibilización en 2024

La presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, sugirió que los datos económicos recientes no requieren un ajuste inmediato en la política monetaria, lo que indica que este año podría ser necesaria menos flexibilización de lo previsto anteriormente.

Incluso de la noche a la mañana, Collins destacó que, si bien los datos recientes no han alterado significativamente sus perspectivas económicas, sólo “destacan incertidumbres relacionadas con el momento” de los acontecimientos económicos. Destacó la importancia de la paciencia y reconoció que “la desinflación puede seguir siendo desigual”.

“Esto también implica que este año puede justificarse una flexibilización de la política menor de lo que se pensaba anteriormente”, añadió.

Además, “los datos recibidos han aliviado mis preocupaciones sobre una necesidad inminente de reevaluar la postura de la política monetaria”, explicó. Y “puede que sea necesario más tiempo del que se pensaba anteriormente para que la actividad se modere y para que la inflación vuelva a alcanzar de manera duradera nuestro objetivo”.

FMI Georgieva: Posible recorte de tipos de la Fed a finales de 2024, pero no se apresure

En una entrevista con CNBC durante la noche, la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, proyectó que para finales de año, la Reserva Federal estaría posicionada para bajar las tasas de interés. Sin embargo, destacó la importancia de las decisiones basadas en datos, advirtiendo contra acciones prematuras.

“Seguimos en nuestra proyección de que veremos, para fin de año, que la Reserva Federal estará en condiciones de tomar alguna medida encaminada a reducir las tasas de interés”, y agregó: “Pero, una vez más, no se apresuren hasta que llegue el momento”. “Los datos te dicen que puedes hacerlo”.

Georgieva también destacó motivos para el optimismo respecto al futuro de la economía estadounidense. Señaló que Estados Unidos está experimentando menos presión al alza sobre los costos laborales en comparación con otras regiones, lo que ayuda a mantener la estabilidad económica sin la amenaza inmediata de sobrecalentamiento.

La producción manufacturera del BNZ de Nueva Zelanda cae a 47,1, decimotercer mes de contracción

El índice PMI de desempeño del sector manufacturero de BusinessNZ de Nueva Zelanda cayó de 49,1 a 47,1 desde 49,1 en febrero, marcando el nivel más bajo desde diciembre pasado e indicando que el sector ha estado en contracción durante 13 meses consecutivos.

Los componentes clave pintaron un panorama preocupante. La producción experimentó un descenso notable del 49,1 al 45,7. El empleo también cayó de 49,2 a 46,8, lo que sugiere que las empresas están reduciendo su fuerza laboral en respuesta a la reducción de la demanda. Los nuevos pedidos, un indicador crítico de la actividad futura, disminuyeron de 47,5 a 44,7.

Las acciones de productos terminados fueron el único componente del índice que mostró un aumento, de 48,8 a 49,2. Esto podría indicar que los productos permanecen en el inventario por más tiempo debido a menores volúmenes de ventas. Los tiempos de entrega también empeoraron de 51,1 a 47,8, lo que podría reflejar problemas logísticos o interrupciones en la cadena de suministro.

La proporción de comentarios negativos de los encuestados aumentó al 65% en marzo, frente al 62% en febrero y el 63,2% en enero. Muchos citaron la falta de pedidos y la desaceleración económica general como principales preocupaciones.

El oro alcanza un nuevo récord, pero anticipa una fuerte resistencia en 2500

El impulso alcista del oro parece imparable por ahora, ya que alcanzó un nuevo récord en la sesión asiática, ahora apuntando a la marca de 2400. Este surgimiento está impulsado por una confluencia de factores que indican temores más amplios del mercado, particularmente sobre el resurgimiento de los riesgos de inflación, con tensiones geopolíticas de fondo.

Este cambio de sentimiento es evidente en el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia en varias regiones, incluidos Estados Unidos, Europa e incluso Japón. Al mismo tiempo, los principales índices bursátiles están mostrando signos de una corrección inminente.

A juzgar por estos acontecimientos, el repunte del oro está más impulsado por los flujos hacia refugio seguro, en parte como protección contra las ventas masivas de acciones y bonos, y en parte por riesgos geopolíticos.

Técnicamente, las perspectivas a corto plazo para el oro seguirán siendo alcistas mientras se mantenga el soporte de 2319,18. El próximo objetivo es el nivel psicológico 2500. Se espera que una fuerte resistencia limite la subida, al menos en el primer intento, para provocar una corrección notable.

La condición de sobrecompra, como se ve en el RSI semanal, es un factor que podría limitar el impulso del oro en el futuro. Más importante aún, 2500 representa un grupo de niveles de proyección a mediano y largo plazo. Allí se encuentra una proyección del 161,8% de 1614,60 a 2062,95 de 1810,26 a 2535,69, y una proyección del 100% de 1160,17 a 2074,84 a 1614,60 a 2529,27.

Mirando hacia el futuro

El PIB del Reino Unido es el foco principal de la sesión europea y también se publicará la balanza comercial. Alemania publicará el IPC final. Más tarde ese día, EE.UU. publicará el índice de precios de importación y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

Perspectiva diaria del USD/CAD

Pivotes diarios: (S1) 1,3658; (P) 1,3692; (R1) 1,3723; Más…

El sesgo intradiario del USD/CAD sigue siendo alcista por el momento. El actual aumento desde 1,3176 está en marcha y se vería un mayor repunte hacia la resistencia de 1,3897. En el lado negativo, un soporte menor por debajo de 1,3660 neutralizará primero el sesgo intradiario y generará consolidaciones. Pero las perspectivas a corto plazo seguirán siendo alcistas mientras se mantenga el soporte de 1,3477.

En una perspectiva más amplia, las acciones del precio desde 1,3976 (máximo de 2022) se consideran únicamente un patrón correctivo. En caso de otro fracaso, debería surgir un fuerte soporte por encima de la resistencia de 1,2947, que se convirtió en soporte para provocar un rebote. En general, todavía se espera que la tendencia alcista más amplia desde 1,2005 (mínimo de 2021) se reanude hasta 1,3976 en una etapa posterior.

Actualización de indicadores económicos