En un acontecimiento reciente dentro del sector del oro, Westgold Resources (ASX:WGX) ha anunciado la adquisición de Kinora Resources, apenas 11 días después de que Ramelius Resources (ASX: RMS) abandonó su búsqueda de la compañía aurífera australiana con sede en Canadá. La decisión de Ramelius de cancelar el acuerdo se atribuyó a valoraciones exageradas, a pesar de que la compañía disfrutaba de terrenos mineros favorables y precios récord del oro, preparados para generar ganancias récord para el 30 de junio.
La medida de Westgold marca un esfuerzo estratégico para reforzar su posición en la industria, creando un nuevo “productor australiano de oro de nivel medio de 400.000 onzas”. La adquisición, anunciada a través de un comunicado a ASX el lunes, implica una combinación de consideraciones de papel y efectivo. Los accionistas de Westgold poseerán el 50,1% de la entidad recién formada, que se establecerá mediante un plan de acuerdo estatutario canadiense, similar a un plan de acuerdo en Australia.
El acuerdo ha obtenido el apoyo de aproximadamente el 10% de las acciones de Kinora en manos de su junta directiva, administración y accionistas institucionales. Según los términos de la oferta, los accionistas de Kinora recibirán 2.524 acciones ordinarias de Westgold totalmente pagadas, 0,68 dólares australianos (0,612 dólares canadienses) en efectivo y 0,30 acciones de una nueva empresa que se escindirá de Kinora por cada acción de Kinora que posean en el cierre de la transacción.
Esta oferta, que se traduce en aproximadamente 6,60 dólares australianos (5,902 dólares canadienses) por acción de Kinora, representa una prima del 10,1% sobre el precio de cierre de las acciones de Kinora en la Bolsa de Valores de Toronto en abril de 2024. Además, significa una prima del 18,9% sobre el precio de cierre de las acciones de Kinora en la Bolsa de Valores de Toronto en abril de 2024. Precio promedio ponderado por volumen de 20 días en el TSX hasta el 5 de abril de 2024.
Se prevé que la nueva entidad, disuelta Enlarged Westgold, tendrá un valor de mercado de aproximadamente 2.200 millones de dólares australianos y contará con una cartera capaz de producir más de 400.000 onzas por año a partir de sus activos en Australia Occidental. Con una cartera clara de proyectos de crecimiento y objetivos de exploración de alta calidad, Enlarged Westgold anticipa recursos financieros que ascienden a alrededor de 160 millones de dólares australianos (143 millones de dólares canadienses), sujeto a los consentimientos requeridos.
Los directores y miembros de la alta gerencia de Kinora que poseen el 1,2% de sus acciones en circulación han celebrado acuerdos de respaldo de voto a favor de la transacción. Además, los principales accionistas institucionales, que representan aproximadamente el 9% de las acciones de Kinora, incluido el destacado inversor Eric Sprott, también han expresado su apoyo al acuerdo.
A la espera de las aprobaciones regulatorias, se espera que la transacción concluya a fines de julio, y que la documentación detallada, las audiencias judiciales y las reuniones de accionistas comiencen en junio. En particular, los procedimientos se llevarán a cabo según la ley canadiense, lo que limitará el alcance de la interferencia u oposición de las partes interesadas australianas.
En resumen, la adquisición de Kinora Resources por parte de Westgold subraya el dinamismo continuo dentro del sector del oro, con empresas que buscan una consolidación estratégica para mejorar su posición en el mercado en medio de la dinámica cambiante de la industria.
