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Las acciones en Wall Street comienzan el jueves con fuertes caídas.
Las debilidades se producen después de los malos balances de algunas acciones, particularmente las tecnológicas, así como de datos macro que preocupan sobre el futuro económico en EE.UU.
El hecho de que el mercado posponga el inicio de la bajada de tipos y considere los riesgos antiinflacionarios es lo que hizo que las acciones cayeran más de un 2% a principios del jueves.
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Apertura bajista
El Dow Jones, el S&P500 y el Nasdaq vuelven a caer, tras una pausa en las caídas evidentes ayer.
Hoy los índices muestran una caída del 1,3% en el Dow Jones, del 1,4% en el caso del S&P500 y una caída del 2% en el Nasdaq.
Con estos descensos, los índices posponen el rebote observado durante los dos últimos días y se acercan nuevamente a la zona de mínimos.
En el acumulado del año, el Dow Jones sube un 1%, mientras que el S&P500 sube un 5%. Por su parte, el Nasdaq sigue registrando ganancias en 2024 del 3%.
Malos datos macro: temores de estanflación.
Las acciones se sacuden tras una serie de datos macroeconómicos, así como balances corporativos que muestran crecientes presiones inflacionarias y una desaceleración económica que terminaron afectando las expectativas de los inversores.
Esta mañana se dieron a conocer los datos del PIB, que indicaron que El crecimiento económico de Estados Unidos cayó a un mínimo de casi dos años el último trimestre.
El producto interno bruto aumentó a una tasa anualizada del 1,6%, por debajo de las previsiones del 2,5% que tenían en mente los economistas.
En el mismo informe, se publicaron los datos de inflación del PIB subyacente y superaron las expectativas de los inversores.
Avanzó hasta el 3,7%, por encima del 3,4% esperado por los inversores.
De esta forma, el combo de datos planteó un término interesante en Wall Street que es estanflación.norte.
La estanflación es un concepto acuñado a partir de los términos “estancamiento” e “inflación”. Se utiliza para designar un Situación económica en la que hay alta inflación y estancamiento de la economía, con tasas de crecimiento del PIB bajas o negativas.
“Este informe fue lo peor de ambos mundos: el crecimiento económico se está desacelerando y las presiones inflacionarias persisten”, dijo Chris Zaccarelli de Independent Advisor Alliance.
“La Reserva Federal quiere que la inflación comience a caer de manera persistente, pero el mercado quiere que el crecimiento económico y las ganancias corporativas aumenten”. Si ninguno de los dos va en la dirección correcta, dijo, entonces serán “malas noticias” para los mercados.
“Los rumores sobre estanflación seguramente aumentarán a raíz de estas cifras, pero estamos menos preocupados por ese resultado mientras el mercado laboral siga siendo así de fuerte”, dijo Ian Lyngen de BMO Capital Markets.
Para Jeff Roach, de LPL Financial, es probable que la economía se desacelere aún más en los próximos trimestres, ya que es probable que los consumidores se acerquen al final de su derroche.
“Las tasas de ahorro están cayendo a medida que la inflación persistente ejerce una mayor presión sobre el consumidor. Deberíamos esperar que la inflación disminuya a finales de este año a medida que la demanda agregada se desacelere, aunque el camino hacia el objetivo de 2019 del “% de la Reserva Federal todavía parece muy lejano”, señaló.
Además de estos datos, el balance de Meta Platforms cayó fuertemente en el mercado y sus acciones cayeron un 15% debido a sus planes de gastar miles de millones de dólares más de lo que había previsto anteriormente en medio de su impulso de inteligencia artificial.
esperando diciembre
El mercado ve que con estos datos la Fed debería mantener inalterada su política monetaria, por lo que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron siete puntos básicos hasta el 4,7% y el índice dólar avanzó un 0,1%. .
Los bonos del Tesoro estadounidense cayeron, llevando los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años a su nivel más alto del año.
El hecho de que el mercado posponga el inicio de la bajada de tipos y considere los riesgos antiinflacionarios es lo que hizo que las acciones cayeran más de un 2% a principios del jueves.
Los operadores también retrasaron las expectativas sobre el momento del primer recorte de tasas de la Fed hasta diciembre.
Analistas de Portfolio Personal Inversiones (PPI) explicaron que la fuerte desaceleración de la actividad abre la puerta para que la Reserva Federal quizás recorte la tasa de interés antes de lo esperado.
“LLos datos de inflación no sólo fueron malos, algo que ya estaba descontado, sino que fueron peores de lo que se creía. Considerando esta lectura, La Reserva Federal podría intensificar sus esfuerzos para combatir la inflación a medida que se aleje más de su objetivo. Sí“Se cree que la Fed mantendrá su postura actual (más alta por más tiempo) y es baja la probabilidad de observar la primera caída en septiembre, que pasó del 49% ayer al 40% hoy”, dijeron.
Los datos sobre el PIB y la inflación subyacente del PIB complementan una serie de publicaciones económicas que pospusieron el inicio del recorte de tipos de la Fed.
Ahora el mercado espera un único recorte de tipos para 2024, cuando a principios de año se esperaban hasta 6 recortes de tipos para todo el año en curso.
El desempleo cayó del 3,9% al 3,8%, lo que demuestra que el mercado laboral es más firme de lo que le gustaría a la Reserva Federal. Es decir, la economía estadounidense está en pleno empleo y esto implica un riesgo inflacionario latente, lo que choca con la idea de bajar la tasa de interés.
Por otro lado, las ventas minoristas crecieron un 0,7% en marzo, por encima del 0,4% que esperaba el mercado.
A su vez, las ventas minoristas subyacentes aumentaron un 1,1% en marzo, por encima del 0,5% que esperaban los economistas.
Dado que el gasto de los consumidores representa dos tercios de la economía estadounidense, el hecho de que las ventas minoristas estén creciendo con fuerza significa que la economía en general es muy fuerte. Estos datos también chocan con la necesidad de que la Reserva Federal baje la tasa rápidamente.
Finalmente, la inflación subió al 3,5% en marzo, por encima del 3,1% que había registrado el mes pasado, por lo que, en este caso, tampoco es necesario que la tasa baje.
