Actualizado el 22 de abril de 2024 a las 10:54 IST
Los fondos híbridos son esquemas de fondos mutuos que normalmente invierten en una combinación de acciones y títulos de deuda y, a veces, en otras categorías de activos como el oro.
Los fondos mutuos híbridos de arbitraje son testigos de un prometedor resurgimiento, lo que demuestra el enorme interés de los inversores
Los esquemas de fondos mutuos híbridos han experimentado un resurgimiento en 2023-24, obteniendo 1,45 millones de rupias lakh en inversiones, impulsados por entradas sustanciales en la categoría de arbitraje, luego de retiros en el año fiscal anterior. El aumento de los activos se complementó con un aumento en el número de inversores, con el número de folios alcanzando los 1,35 millones de rupias en marzo de 2024 desde los 1,21 millones de rupias del año anterior, añadiendo una base de inversores de 14 lakh. Esto demuestra la inclinación de los inversores por los fondos híbridos.
Los fondos híbridos son esquemas de fondos mutuos que normalmente invierten en una combinación de acciones y títulos de deuda y, a veces, en otras categorías de activos como el oro. La categoría ha estado atrayendo entradas regulares desde el comienzo del año financiero 2023-24 en abril después de un cambio en la tributación de los fondos de deuda que comenzó el mismo mes. Antes de eso, el segmento experimentó un retiro neto de 12.372 millones de rupias en marzo.
En general, la categoría híbrida registró entradas netas de 1,45 millones de rupias lakh en el año fiscal 24, en comparación con una salida de 18.813 millones de rupias en el año fiscal 23, según datos de la Asociación de Los fondos de inversión en India (Amfi) mostró. “Anticipando una reversión en el ciclo de aumento de las tasas de interés en el año fiscal 24, los participantes del mercado asignaron fondos estratégicamente para capitalizar las tasas más altas, mientras mantenían una postura favorable hacia las acciones, los bienes raíces y el oro. Sin embargo, los recortes de tipos nunca se materializaron y los rendimientos de los bonos siguen siendo más altos, manteniendo el interés de los inversores”, dijo Gopal Kavalireddi, vicepresidente de investigación de FYERS.
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Reflejando el flujo, la categoría orientada a acciones atrajo 1,84 millones de rupias lakh en el año fiscal 24, lo que supone un aumento del 25,4 por ciento.
De 1,45 millones de rupias lakh crore, se observó una enorme cantidad de entradas de 90.846 millones de rupias en la categoría de arbitraje, más de 33.000 millones de rupias en asignación de activos múltiples, 10.765 millones de rupias en un fondo de ventaja equilibrada y 10.327 millones de rupias en un fondo de ahorro de acciones, según mostraron los datos.
“El año fiscal 24 fue un año único en el que la diversificación entre clases de activos generó excelentes rendimientos. Las acciones, la renta fija, las materias primas, los bonos y los bienes raíces subieron al unísono, atrayendo importantes entradas de capital hacia fondos de asignación de activos múltiples. El año también puso de relieve el perfil de riesgo cambiante de los inversores, donde los fondos conservadores y equilibrados quedaron relegados a flujos insignificantes, ya que los inversores inteligentes optaron por una asignación dinámica de activos para contrarrestar el entorno de mercado en constante cambio”, añadió.
Este enorme flujo ha elevado los activos bajo administración (AUM) de la categoría a Rs 7,2 lakh crore en marzo de 2024 desde Rs 4,8 lakh crore en el año fiscal 23, lo que muestra un aumento del 51 por ciento. En general, la industria de fondos mutuos vio crecer sus AUM en Rs 14 lakh crore hasta un récord de Rs 53,40 lakh crore en marzo de 2024. Los fondos híbridos atraen más a inversores con un perfil de riesgo moderado o bajo. Estos fondos son buenas opciones de inversión ya que reducen la volatilidad asociada al participar en los mercados de valores y, al mismo tiempo, brindan estabilidad en el mercado de renta fija.
Además, los esquemas híbridos despertaron un gran interés tras un cambio en la tributación de los fondos de deuda.
Según las nuevas reglas que entraron en vigor el 1 de abril de 2023, los fondos mutuos de deuda mantenidos durante más de tres años ya no disfrutarán de beneficios de indexación. La indexación tiene en cuenta la inflación durante el período de tenencia de una unidad de fondo mutuo y, en consecuencia, aumenta el precio de compra del activo y esto reduce el impuesto.
