Con un precio del cobre superior a los 4 dólares la libra, el ánimo de productores de cobre como Antofagasta Minerals, el brazo extractivo del grupo Luksic, es auspicioso.
“Estamos muy enfocados en este ciclo, porque es muy importante ejecutar estas inversiones exitosamente: que la inversión esté dentro de sus presupuestos de capital; que cumplan con los plazos de ejecución y los rendimientos esperados”. Iván Arriagada, presidente ejecutivo de la empresa, se refiere a los próximos tres años donde solo en Chile tienen proyectos que llevarán a la minera a escalar escalones en el ranking de los 10 mayores productores de cobre del mundo.
“Aunque tenemos nuestras operaciones principalmente en Chile, aspiramos a poder desarrollar y seguir haciendo crecer nuestro negocio en América, que hemos definido como el área donde vemos el mayor atractivo para realizar inversiones”.
–¿A cuánto ascienden las inversiones?
– En Nuevo Centinela, 4.400 millones de dólares, Los Pelambres Futuro unos 2.000 millones de dólares, más operaciones normales para mantener operaciones son unos 7.500 millones de dólares en los próximos tres años. Con eso pasaríamos de producir 700 mil toneladas, que es hacia donde nos hemos estado moviendo en los últimos años, a 900 mil toneladas.
– ¿Y la ampliación de la vida útil de Los Pelambres (cuya licencia llega a 2035)?
–Son unos US$ 1.000 millones más. Pero para eso necesitamos tener un permiso y el plan es ingresar ese permiso en el transcurso de 2024. Esperamos que el trámite de ese permiso pueda tardar dos años y al final de eso esta inversión sería sancionada. Aún se requiere un esfuerzo para obtener este permiso de extensión de vida útil (más allá de 2050) para luego sancionar la inversión.
– Los 7.500 millones de dólares están sólo en Chile. ¿En qué otros países invertirán?
– El negocio del cobre es global y aunque tenemos nuestras operaciones principalmente en Chile, aspiramos a poder desarrollar y seguir haciendo crecer nuestro negocio en América, que hemos definido como el área donde vemos el mayor atractivo para realizar inversiones.
-Hoy están entre los 10 mayores productores de cobre. Si llegan a las 900 mil toneladas, ¿subirán al top 5?
– Probablemente vamos a mover algunos puntos, pero no lo sé (dónde estará la empresa en el ranking). Pero efectivamente hay poco crecimiento en la producción de cobre. En el contexto actual, la minería del cobre es como la ley de la gravedad: la ley cae y las operaciones reducen su producción. Crecer en esta industria significa aumentar la producción y también compensar la bajada de ley. Si nos fijamos en los mayores productores, hoy es difícil crecer.
– ¿Por qué creces donde otros no pueden?
– Hemos podido movilizar estas inversiones porque tenemos la capacidad financiera, porque nuestras operaciones tienen niveles de eficiencia que nos permiten crecer y también tenemos los recursos mineros.
Arriagada agregó que en Chile también tienen dos proyectos de exploración para desarrollar después de 2030: Cachorro y Encierro, este último con Barrick.
Perú: enfoque propio y apuesta por Buenaventura
– En Perú es director de Buenaventura (donde compraron el 19% en diciembre de 2023) junto al representante de la tercera generación, Andrónico Luksic Lederer. ¿Cuál es la estrategia?
– Tenemos un programa de exploración antes de Buenaventura, lo que significa que tenemos alguna propiedad minera, con 100 mil hectáreas de propiedad minera en Arequipa y en otras áreas que estamos explorando.
– ¿Y la apuesta por Buenaventura?
– Es coherente con nuestra estrategia: nos interesa poder desarrollar y hacer crecer nuestra actividad en América y está dentro del ámbito geográfico que hemos definido como estratégico.
Buenaventura posee parte de la propiedad Cerro Verde, que es una operación minera muy reconocida, y el resto de sus operaciones y proyectos han sido tradicionalmente productores de oro, pero con potencial de convertirse con el tiempo en cobre. Estas son las razones por las que nos hemos interesado en participar en Buenaventura.
–¿Y entrar directamente a la propiedad de Cerro Verde?
– No tenemos expectativas porque Cerro Verde es una empresa diferente. No tenemos información de que esté a la venta.
Argentina: Pachón
– ¿Y otro país de América Latina?
–Donde ha habido un conjunto de proyectos mineros de los que hoy se ha empezado a hablar con más persistencia es en Argentina. Allí ha habido cambios políticos importantes, como todos sabemos, y hay que ver en qué medida se están consolidando esos cambios que allí se están produciendo. Los plazos mineros son largos, pero el hecho de que vengan seis meses de un entorno más favorable para las inversiones es una buena señal para nosotros.
– ¿Suficiente para entrar a la Argentina?
– Argentina es sin duda, en el largo plazo, una jurisdicción interesante. Espero que los cambios ocurridos brinden mayor certeza y estabilidad que permitan efectivamente el desarrollo del sector minero. Estaremos atentos a esas oportunidades.
–¿Cuál es el yacimiento o proyecto de cobre que es la continuidad de Los Pelambres, pero en Argentina?
– Existe una mineralización al otro lado de la sierra llamada Pachón (hoy Glencore).
– ¿Y estás interesado?
– Las posibilidades de encontrar objetivos atractivos en Argentina es algo que vamos a observar y Pachón está incluido en eso.
Estados Unidos: metales gemelos
– ¿Cómo ve el desarrollo de Twin Metals (inversión de 1.700 millones de dólares) en Minnesota, EE.UU.?
– El recurso minero es atractivo: hay más de mil millones de toneladas de mineral. Tiene una combinación de cobre, níquel y minerales asociados al grupo del platino. La dificultad, obviamente, ha sido poder desarrollar este proyecto por cuestiones de permisos; Las licencias que teníamos para parte del proyecto no fueron renovadas y estamos ante los tribunales haciendo valer nuestro legítimo derecho a su renovación.
Ahora, mientras eso sucede, como teníamos más propiedad minera –no sólo en las licencias que no se renovaron, sino en otros sectores-, estamos viendo cómo reconfiguramos este proyecto para comenzar a minar desde aquellos sectores donde las licencias están vigentes. Es una configuración diferente, es más pequeña, pero la estamos reorganizando para que podamos comenzar desde un área diferente. Ese es el enfoque hoy. Ahora bien, este es un proyecto que tiene una larga gestación, hay que pensar que es un greenfield, todavía le faltan muchos años para poder empezar a producir de manera efectiva. Tenemos que establecer un modo de operación, hacer los estudios y finalmente obtener los permisos y construir. Por tanto, es una opción en nuestra cartera de proyectos a largo plazo.
–¿Cuándo se haría? ¿En 10 años?
– Nos gustaría pensar que sí, que dentro de los próximos 10 años desarrollaríamos ese proyecto.
Lo que también ha estado sucediendo es que en países como Estados Unidos hay una conciencia renovada sobre la importancia de la minería y los metales críticos, particularmente considerando las demandas de la transición energética y también las consideraciones de seguridad nacional.
– ¿Están mirando proyectos en otras zonas de Norteamérica?
– Siempre estamos buscando alternativas en el mercado del cobre, pero es inusual encontrar oportunidades obvias como esta. Tenemos objetivos de exploración principalmente en Minnesota. Pero puedo comentar sobre lo que hacemos en Canadá, donde tenemos algunos proyectos de exploración o, mejor dicho, objetivos de exploración.
“Más Narbona menos Craig” de Boric: “El Presidente dijo que consideraba muy importante la minería”
La rama minera del grupo Luksic fue el centro de una noticia que trascendió el mundo minero y desembocó en la política. En su discurso de inauguración de la planta desalinizadora Los Pelambres, el presidente Boric llamó “a abandonar la soberbia paternalista que lleva a emitir juicios denigrantes a gobiernos que obedecen a la voluntad popular. Para que quede más claro: más Narbona, menos Craig”. El presidente se refería a los integrantes del grupo Luksic -propietarios del 60% de la mina a través de Antofagasta Minerals- Andrónico Luksic Craig y Jean-Paul Luksic Fontbona, y no a Narbona, por lo que habría sido un error en el apellido.
Testigo del incidente -que durante varias semanas alimentó la especulación pública sobre a quién se refería Boric- el director general de Antofagasta Minerals dijo que “No voy a comentar la frase del Presidente”, pero agradeció el apoyo que brindó a la industria en aquella ocasión. “El Presidente dijo que consideraba muy importante la industria minera para el crecimiento y la inversión del país”. Pero no sólo eso, añadió Arriagada, sino que el sector constituye un foco de innovación y donde se ensayan cambios de impacto nacional, como la introducción de energías renovables o la desalinización.
Agregó que “si uno mira lo que está pasando y los desafíos que tiene hoy el país es precisamente que hay crecimiento, que hay inversión” y no sólo en el sector minero, ya que el país requiere “tasas mejores a 3 % (de expansión del PIB)” para su desarrollo. “El mundo empresarial tiene un enorme espacio para contribuir a eso; pequeñas, medianas, grandes empresas y eso es lo que necesita el país”, expresó.
Perspectivas 2024: cobre a mejor precio, demanda creciendo entre 2% y 3% y tendencias del consumo en China
En la minería, el ritmo de la canción lo marca el precio, que cerró la semana en niveles de US$ 4,17 la libra. ¿Se mantendrá ese nivel en 2024? “Esperamos que de los niveles que estuvo el precio del cobre el año pasado, entre US$ 3,70 y US$ 3,80 la libra, haya un repunte, una tendencia favorable”, dijo Arriagada, quien explicó que los fundamentos del mercado apuntan en esa dirección, “con una economía mundial recuperándose y tasas de interés reduciéndose, aunque la excepción probablemente haya sido China, que es un mercado importante para el cobre, donde hemos visto que la economía se ha estancado en tasas de crecimiento. mucho más moderado, del orden del 4% al 5%, en comparación con lo que fue históricamente”.
En términos de demanda, seguirá siendo fuerte, con un crecimiento del 2% al 3% este año, paradójicamente ligado a la economía china. “Hay una transformación que tiene que ver con la consolidación del crecimiento en ciertas industrias intensivas en cobre: expansión de la red eléctrica por la urbanización, China como primer productor mundial de autos eléctricos y paneles solares”, dijo el director general de Antofagasta Minerals . Entonces, aunque “el sector residencial, inmobiliario y de construcción de viviendas de China está deprimido y probablemente seguirá estando así, este cambio hacia el crecimiento en industrias que tienen que ver con la transición energética significa un mayor uso de cobre”.
Al igual que por el lado de la oferta, “muchos productores han revisado a la baja sus estimaciones de producción, vemos que la producción tiene algunas limitaciones para crecer en el corto plazo. Entonces, el equilibrio entre oferta y demanda va a ser deficitario este año, del orden de 300 mil toneladas”.
