- El dólar estadounidense cotiza de forma mixta el lunes sin una dirección clara en la sesión europea.
- El dólar no se está disparando a pesar de la aversión al riesgo en los mercados.
- El índice del dólar estadounidense sigue rondando los 104,50 a la espera de un nuevo catalizador.
El dólar estadounidense (USD) está a flote el martes, manteniéndose alrededor de 104,50 según lo medido por el índice del dólar estadounidense (DXY), sin una dirección clara visible para la semana después del estancamiento del lunes. Los mercados están un poco desequilibrados: encuestas recientes indican que el expresidente estadounidense Donald Trump ganaría si las elecciones se celebraran hoy, mientras que las acciones están cayendo a la espera de las ganancias de Nvidia que se publicarán más tarde ese día. Si se añade otro nuevo grupo de oradores de la Fed a la mezcla, las operaciones de hoy podrían volverse agitadas.
En cuanto a los datos económicos, hoy no hay previstos indicadores de primer nivel y la atención se centrará, como ya se ha mencionado, en la Reserva Federal (Fed). El lunes, los mercados ya escucharon a muchos miembros de la Reserva Federal, aunque el mensaje fue muy unificado en el sentido de que la Reserva Federal todavía podía hacer lo que considerara apropiado para controlar las presiones inflacionarias. Por supuesto, los mercados no están aceptando la idea de que haya otra subida de tipos en el horizonte, aunque ya está plenamente descontada una postura de “estable por un poco más de tiempo”.
Resumen diario de los factores que mueven el mercado: los miembros de la Fed otra vez
- El índice US Redbook para la semana que finaliza el 17 de mayo se publicará a las 12:55 GMT. La cifra anterior era del 6,3%.
- Al menos siete miembros de la Reserva Federal tomarán la palabra:
- A las 13:00 GMT, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, pronuncia un discurso sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos en el Instituto Peterson de Economía Internacional.
- Al mismo tiempo, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, pronuncia un discurso de apertura en la conferencia del banco “Invertir en la América rural”.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, pronuncia el discurso de apertura de la Conferencia sobre Gobernanza y Reforma Cultural 2024 a las 13:05 GMT.
- El vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, discutirá la economía, las lecciones aprendidas de la crisis de liquidez de 2023 y la supervisión bancaria regional en una charla informal en la Conferencia Ejecutiva y Directora de Bancos de los Estados Miembros Regionales de 2024 a las 14:45 GMT.
- Cerca de las 23:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, modera un discurso de apertura en la cena de la Conferencia sobre Mercados Financieros de la Reserva Federal de Atlanta. A él se unirán la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, y la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester.
- Las acciones están a la defensiva, y las acciones asiáticas borraron la vibra positiva del lunes. El índice Hang Seng de Hong Kong cotiza un 2% a la baja cerca de su campana de cierre, mientras que los índices europeos luchan con una caída de alrededor del 0,50%. Los futuros de acciones estadounidenses siguen buscando dirección antes de que suene la campana de apertura.
- La herramienta CME Fedwatch sugiere una probabilidad del 96,4% de que en junio todavía no se produzcan cambios en la tasa de los fondos federales de la Reserva Federal. Las probabilidades han cambiado para septiembre: la herramienta muestra una probabilidad del 49,6% de que las tasas sean 25 puntos básicos más bajas que los niveles actuales.
- El bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza alrededor del 4,31%, en el medio del rango de esta semana.
Análisis técnico del índice del dólar estadounidense: ¿Pueden los funcionarios de la Fed respaldar al DXY?
El índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza de forma mixta el martes, y los mercados contienen la respiración a la espera de las ganancias de Nvidia más adelante ese día. El hecho de que la publicación de resultados de una sola acción sea el evento más importante muestra que no existen grandes catalizadores que proporcionen cierto sentido de dirección a los mercados. Sin embargo, está claro que desde hace algunas semanas, los mercados han vuelto a estar contentos con la apuesta por el riesgo, lo que se traduce en una flexibilización general del dólar estadounidense.
Por el lado positivo, el índice DXY ya está cerca de un nivel de resistencia considerable. El primer nivel en recuperarse es la media móvil simple (SMA) de 55 días en 104,72. Más arriba, los siguientes niveles a considerar son 105,12 y 105,52.
En el lado negativo, la SMA de 100 días alrededor de 104,20 es el último hombre que respalda la caída. Una vez que ese nivel se rompe, se coloca una bolsa de aire entre 104,11 y 103,00. Si persiste la caída del dólar estadounidense, el mínimo de marzo en 102,35 y el mínimo de diciembre en 100,62 son niveles a considerar.
Preguntas frecuentes sobre el dólar estadounidense
El dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América y la moneda “de facto” de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Es la moneda más negociada del mundo y representa más del 88% de todo el volumen de negocios mundial en divisas, o un promedio de 6,6 billones de dólares en transacciones por día, según datos de 2022. Después de la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo. de la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el dólar estadounidense estuvo respaldado por oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods en 1971, cuando desapareció el patrón oro.
El factor más importante que influye en el valor del dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Reserva Federal tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación está por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, la Reserva Federal aumentará las tasas, lo que ayuda al valor del dólar. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede reducir las tasas de interés, lo que pesa sobre el dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar una flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Reserva Federal aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero estancado. Es una medida de política no estándar que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por temor a que la contraparte incumpla). Es un último recurso cuando es poco probable que simplemente reduciendo las tasas de interés se logre el resultado necesario. Fue el arma preferida de la Reserva Federal para combatir la crisis crediticia que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Implica que la Reserva Federal imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense predominantemente de instituciones financieras. La QE suele conducir a un dólar estadounidense más débil.
El ajuste cuantitativo (QT) es el proceso inverso mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos de instituciones financieras y no reinvierte el principal de los bonos que posee que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
