Después de un importante aumento del 13,32% en la sesión anterior, las acciones de Bharat Forge continuaron su racha ganadora en la sesión de hoy, subiendo otro 0,54% hasta $1.412 cada uno. Esto eleva el repunte acumulado de los últimos dos días al 14%.
Aunque con respecto a los resultados de la compañía, que se publicaron durante el horario de mercado del miércoles, estaban alineados con las estimaciones de los analistas, la gerencia expresó una demanda optimista en el año fiscal 25, lo que aumentó el sentimiento de los inversores hacia la acción.
La compañía anticipa que el año fiscal 25 será un año de crecimiento, impulsado principalmente por el negocio de defensa, el negocio de fundición industrial y las mejoras continuas en la utilización de la capacidad dentro de las operaciones en el extranjero. Se espera que la recuperación positiva del negocio en el extranjero, combinada con mejoras de márgenes en otras verticales comerciales, genere un sólido crecimiento de la rentabilidad en el año fiscal 25.
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El reciente repunte ha impulsado las acciones a un aumento de más del 82% en un año, del 114% en dos años y del 206% en cinco años. De cara al futuro, los analistas sugieren utilizar las caídas para agregar posiciones largas al mostrador, considerando el marco temporal de corto a mediano plazo.
Perspectiva técnica
Osho Krishan, analista senior técnico y de derivados de Angel One Ltd., dijo: “La acción ha estado en una carrera alcista estelar, flotando en un ciclo de máximos y mínimos más altos en todos los períodos de tiempo. En las últimas dos sesiones, ese mostrador fue testigo de un fuerte aumento en el precio y el volumen se disparó a niveles récord”.
Desde un punto de vista técnico, los acontecimientos recientes han llevado a parámetros de sobrecompra en la acción, lo que podría atraer cierto respiro/reserva de ganancias en el corto plazo. Sin embargo, desde una visión más amplia, Osho Krishan dijo que los sesgos permanecen intactos entre los alcistas.
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“En el frente de niveles específicos, el escote de la ruptura colocado alrededor del $Es probable que la subzona de 1.300 amortigüe cualquier caída, seguida por el soporte sacrosanto del grupo de EMA alrededor de 1250-1220. Es aconsejable utilizar las caídas para agregar posiciones largas al contador en un período de corto a mediano plazo”, dijo Osho Krishan.
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Tarjeta de resultados
La compañía cerró el trimestre de marzo con una nota sólida, con un 16,6% emergiendo en ingresos para $2.329 millones de rupias, mientras que el EBITDA se disparó un 25,1% hasta $654 millones de rupias, lo que arrojó márgenes de EBITDA del 28,1% en el cuarto trimestre del año fiscal 24. Durante todo el año, la línea superior se expandió un 18,4% a $8.969 millones de rupias y el EBITDA surgió un 28,0% hasta $2.469 millones de rupias.
En definitiva, el beneficio neto experimentó un notable crecimiento interanual del 59 % hasta $390 millones de rupias, con el beneficio neto del año fiscal 24 en $1.425 millones de rupias, lo que supone una mejora sustancial del 36 % interanual.
Un catalizador fundamental detrás de este sólido desempeño fue el cumplimiento de los pedidos de exportación de defensa y el aumento constante de los negocios de exportación en todos los segmentos excepto el petróleo y el gas. Durante el año fiscal 24, las operaciones indias obtuvieron nuevos pedidos por valor $1.350 millones de rupias que abarcan aplicaciones industriales y de automoción. Esto abarcó una combinación saludable de clientes nuevos y existentes en productos tradicionales e innovadores.
Visión optimista
Tras el desempeño de la compañía en el cuarto trimestre y el año fiscal 24, la firma de corretaje nacional Kotak Institutional Equities aumentó sus estimaciones de EPS consolidadas para el año fiscal 2024-26E entre un 2% y un 6%. Este aumento se debe principalmente a supuestos de mayor crecimiento de los ingresos, atribuidos a la obtención de nuevos pedidos en el segmento de defensa.
Si bien la empresa anticipa que nuevos segmentos comerciales impulsarán el crecimiento de la empresa en los próximos años, prevé oportunidades de crecimiento limitadas para su negocio principal. Esta limitación se debe a una mayor intensidad competitiva entre los actores nacionales en el mercado de exportación y al riesgo potencial de electrificación en segmentos selectos, particularmente en los segmentos fotovoltaico y de tractores, así como en el segmento de petróleo y gas.
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Kotak Institutional Equities estima unos ingresos de $28 mil millones del segmento de defensa en el año fiscal 2026E.
“Con una cartera de pedidos de $51,9 mil millones que se ejecutarán en los próximos 3 a 4 años, se espera que el negocio de defensa de BHFC sea su principal motor de crecimiento durante los años fiscales 24-26E. Además, es probable que la fuerte tracción de las oportunidades de subcontratación de China y Europa a la India, especialmente en el segmento industrial, sea el otro factor clave para el futuro de BHFC”, dijo Motilal Oswal.
“La empresa espera que su negocio aeroespacial se duplique en los próximos 3 o 4 años. Con el aumento de la capacidad de las filiales en el extranjero y la obtención de nuevos pedidos con mejores precios, es probable que su desempeño mejore durante los años fiscales 24-26”, agregó.
Descargo de responsabilidad: las opiniones y recomendaciones proporcionadas en este artículo son las de analistas individuales. Estos no representan las opiniones de Mint. Aconsejamos a los inversores que consulten con expertos certificados antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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