¿Cuáles son las primeras tendencias que debemos buscar para identificar una acción que podría multiplicar su valor a largo plazo? Normalmente, querremos notar una tendencia de crecimiento devolver sobre el capital empleado (ROCE) y, junto con eso, una expansión base del capital empleado. Básicamente, esto significa que una empresa tiene iniciativas rentables en las que puede seguir reinvirtiendo, lo cual es una característica de una máquina de capitalización. Entonces en esa nota, Sempra (NYSE:SRE) parece bastante prometedor en lo que respecta a sus tendencias de rentabilidad del capital.
Comprensión del rendimiento del capital empleado (ROCE)
Solo para aclarar si no está seguro, el ROCE es una métrica para evaluar cuánto ingreso antes de impuestos (en términos porcentuales) gana una empresa sobre el capital invertido en su negocio. Para calcular esta métrica para Sempra, esta es la fórmula:
Rendimiento del capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)
0,047 = 3,6 mil millones de dólares ÷ (87 mil millones de dólares – 10 mil millones de dólares) (Basado en los últimos doce meses hasta diciembre de 2023).
SUDOESTE, Sempra tiene un ROCE del 4,7%. Por sí solo, eso es un bajo rendimiento del capital, pero está en línea con los rendimientos promedio de la industria del 4,9%.
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En el gráfico anterior hemos medido el ROCE anterior de Sempra en comparación con su desempeño anterior, pero podría decirse que el futuro es más importante. Si desea ver qué pronostican los analistas en el futuro, debe consultar nuestro informe de analistas gratuito para Sempra.
La tendencia de ROCE
Si bien en términos absolutos no es un ROCE alto, es prometedor ver que se ha estado moviendo en la dirección correcta. Las cifras muestran que en los últimos cinco años, la rentabilidad generada sobre el capital empleado ha crecido considerablemente hasta el 4,7%. La cantidad de capital empleado también ha aumentado en un 45%. Por eso, estamos muy inspirados por lo que estamos viendo en Sempra gracias a su capacidad para reinvertir capital de manera rentable.
Lo que podemos aprender del ROCE de Sempra
En resumen, es fantástico ver que Sempra puede aumentar los rendimientos reinvirtiendo consistentemente capital a tasas de rendimiento crecientes, porque estos son algunos de los ingredientes clave de esos multi-embolsadores tan buscados. Dado que las acciones solo han obtenido un rendimiento del 32% para los accionistas en los últimos cinco años, es posible que los inversores aún no reconozcan los fundamentos prometedores. Por lo tanto, explorar más sobre esta acción podría descubrir una buena oportunidad, si la valoración y otras métricas se acumulan.
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