Goldman Sachs ha elevado el precio objetivo de Zomato Ltd. debido al crecimiento en el pedido de Blinkit, incluso cuando la correduría proyectó un crecimiento moderado para el pedido bruto de entrega de alimentos de la compañía.
La correduría ha mantenido su llamada de “compra” en Zomato, con el precio objetivo elevado a 240 rupias cada uno desde 170 rupias cada uno anteriormente, lo que implica una ganancia de casi el 30%.
A pesar de que el precio de las acciones de Zomato aumentó un 219% en los últimos 12 meses, la correduría señaló que las acciones cotizan a 48 veces el precio de las ganancias del año fiscal 26, o 0,9 veces el crecimiento del precio de las ganancias, significativamente más bajo que el comercio discrecional de consumo de MSCI India/India a 1,4 veces. /3,2xPEG.
La corredora también cree que el mercado todavía está subestimando el crecimiento y el potencial de beneficios de Zomato en el segmento de alimentación online. “Estamos un 17%/33% por delante en ingresos/Ebitda del año fiscal 26 para el segmento frente al consenso alfa visible”, dijo.
El negocio de entrega de alimentos de la compañía ya disfruta del margen Ebitda más alto entre las plataformas globales de entrega de alimentos, dijo Goldman Sachs. “Creemos que una construcción similar debería aplicarse en el comercio rápido. Esperamos que el margen Ebitda del comercio rápido supere al de la entrega de alimentos con el tiempo”, dijo.
Con el respaldo del nuevo análisis de Goldman sobre el mercado potencial, la economía y la estructura industrial para el comercio rápido, la corredora espera que Blinkit, cuyo pedido bruto está un 50% por encima de las estimaciones de la corredora de hace un año, continúe generando un fuerte crecimiento.
“Vemos un perfil de crecimiento elevado para Blinkit con una CAGR GOV del 53% para el año fiscal 24E-27E, lo que impulsa una CAGR de ingresos ajustada del 32% para el año fiscal 24E-27E para Zomato, la más alta dentro de nuestra cobertura global de entrega de alimentos y de Internet en India”, dijo.
La acción cotizaba un 1,84% más a 188,25 rupias a las 9:30 am, en comparación con un avance del 0,15% en el Nifty 50. Ha subido un 51,29% en lo que va del año y un 188,44% en los últimos doce meses.
El volumen total negociado en el NSE hasta el momento fue 0,18 veces su promedio de 30 días. El índice de fuerza relativa fue 56,86.
De los 28 analistas que siguen a la empresa, 24 mantienen una calificación de “compra” y cuatro sugieren una “venta”, según datos de Bloomberg. El precio objetivo de consenso promedio a 12 meses implica un aumento del 0,8%.
