La compañía confirmó que había recibido una “propuesta de combinación no solicitada, no vinculante y altamente condicional” que, según dijo, estaba revisando con asesores.
BHP, con sede en Australia y la mayor minera que cotiza en bolsa según Companies Market Cap, dijo que el acuerdo entregaría 0,7097 acciones de BHP por acción de Anglo American a los accionistas ordinarios de Anglo American.
BHP dijo que la combinación optimizaría los “activos y el potencial de crecimiento a largo plazo” de Anglo American con sus propios “activos generadores de efectivo de mayor margen y proyectos de crecimiento junto con sus mayores flujos de efectivo libres y un balance más sólido”.
Una combinación de las empresas formaría un gigante en la minería del cobre y el actor más grande del mundo en este espacio, que suministraría el 10% de la producción mundial, según un análisis de Reuters. Anglo American tiene una enorme operación de cobre con sede en América del Sur y un objetivo de producción del metal de 730.000 a 790.000 toneladas en 2024. Esto se compara con un objetivo de producción de cobre de entre 1,7 millones y 1,9 millones para BHP durante el mismo período.
Las empresas mineras están tratando de apuntalar los suministros de cobre en los próximos años debido a la escasez proyectada y al papel clave del metal en la transición energética, con usos en vehículos eléctricos, redes eléctricas y turbinas eólicas.
El cobre parece ser “el premio principal por el que BHP está luchando” debido a su potencial de crecimiento futuro percibido, dijo el jueves Todd Warren, gerente de cartera de Tribeca Investment Partners, a “Street Signs Europe” de CNBC.
BHP completó en 2023 la adquisición de OZ Minerals, apuntando a su cartera de cobre y níquel.
La industria minera ha experimentado un repunte en la actividad de fusiones y adquisiciones en los últimos cuatro años a medida que las empresas se posicionan para cambiar los patrones de demanda, aunque no en la escala de un posible acuerdo entre BHP y Anglo.
Dan Coatsworth, analista de inversiones de AJ Bell, dijo que el sector minero ahora estaba “volviendo a viejos hábitos y persiguiendo megafusiones”.
“Anglo American fue un blanco fácil después de la fuerte caída en el precio de sus acciones el año pasado”, dijo Coatsworth en comentarios enviados por correo electrónico, destacando la caída del 39% en su valor de mercado el año pasado debido a contratiempos operativos, precios más débiles de las materias primas y una guía de producción rebajada”. dijo en una nota del jueves.
“Eso brindó una oportunidad para que un rival más grande se abalanzara sobre el negocio, adoptando una visión a largo plazo de que sus activos tienen un valor considerable y que cualquier problema operativo a corto plazo puede solucionarse”, añadió, señalando que BHP habría estado particularmente interesada. en exposición a “activos grandes, de bajo costo y de larga duración” en mineral de hierro, carbón metalúrgico, potasa y cobre.
Ve la tabla…
Precio de las acciones de Anglo American.
Un acuerdo también aumentaría la exposición de BHP en el sector de los diamantes, dada la participación del 85% de Anglo American en la famosa minera y minorista De Beers.
BHP podría intentar escindir el negocio debido a las recientes dificultades en los diamantes debido a la menor demanda de artículos de lujo y la competencia de los diamantes cultivados en laboratorio, señaló Coatsworth.
BHP ya ha dicho que su propuesta depende de que Anglo American escinda a sus accionistas sus participaciones en Anglo American Platinum Limited y Kumba Iron Ore Limited, con sede en Sudáfrica.
Junto con la disminución de la demanda de diamantes, algunos analistas han descrito el platino como un activo a largo plazo menos atractivo debido al abandono de los motores de combustión, en los que se utiliza.
La industria minera ha sentido desde hace algún tiempo que “la diversidad es el rey”, dijo Warren de Tribeca a CNBC.
“Pero la realidad que hemos visto en los mercados es que si bien diversos activos, dependiendo de cuáles sean, atraen valor e interés en los mercados de capitales… esos activos en particular ya no están tan valorados. Eso crea el momento oportunista de la oferta de BHP”, dijo Warren.
En 2022, BHP fusionó su negocio de doble flotación en una única entidad legal con cotización principal en Australia.
Los mercados habían cerrado antes del anuncio del jueves por la mañana.
