El precio de las acciones de Hindustan Unilever cayó más de un por ciento el jueves después de que la compañía informara sus ganancias para el trimestre finalizado en marzo de 2024. Las acciones de HUL cayeron hasta un 1,2% a $2.218,00 cada uno en la EEB después de los resultados mutados del cuarto trimestre.
La importante empresa de bienes de consumo, Hindustan Unilever (HUL), informó una ganancia neta independiente de $2.406 millones de rupias en el cuarto trimestre del año fiscal 24, registrando una disminución del 6% desde $2.552 millones de rupias en el mismo período del año pasado.
Los ingresos operativos de la compañía aumentaron marginalmente a $14.693 millones de rupias desde 14.638 millones de rupias, interanual, con un crecimiento de volumen del 2%.
El segmento de Cuidado del Hogar (HC) de HUL creció un 1 % interanual, mientras que el segmento de Belleza y cuidado personal (BPC) se contrajo un 2 % interanual y Alimentos y refrescos (F&R) generó un crecimiento impulsado por los precios del 4 % interanual.
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A nivel operativo, el EBITDA disminuyó 1% AsA a $3.435 millones de rupias, mientras que el margen EBITDA se contrajo 20 puntos básicos hasta el 23,1%.
La importante empresa de bienes de consumo también declaró un dividendo de $24 por acción.
En la fase de transición de los últimos 12 meses, el crecimiento del volumen de HUL fue débil y el crecimiento del valor se vio afectado por los recortes de precios. Los analistas esperan una recuperación gradual del crecimiento del volumen en el año fiscal 25, impulsada por iniciativas propias y una mejora gradual de la demanda.
Esto es lo que dijeron las casas de bolsa sobre los resultados del cuarto trimestre de HUL y el precio de las acciones de HUL:
Motilal Oswal
Motilal Oswal cree que el crecimiento del volumen de Hindustan Unilever ha tocado fondo y espera una recuperación gradual del volumen en el año fiscal 25. La amplia gama de productos de HUL y su presencia en todos los segmentos de precios deberían ayudar a la empresa a lograr una recuperación constante del crecimiento.
Hay margen para una recuperación en parte de BPC y F&R; Monitorearemos la ejecución en estos segmentos bajo la dirección del nuevo CEO. La valoración en
Teniendo en cuenta el riesgo-recompensa favorable, la casa de bolsa reiteró su calificación de ‘Comprar’ para HUL con un precio objetivo de $2900 por acción, basado en 55x EPS del año fiscal 26E.
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Corretaje de acciones antiguas
Antique Stock Broking cree que es probable que los precios sigan siendo marginalmente negativos y que los ingresos se vean impulsados por el crecimiento del volumen en el corto plazo. La correduría opina que la recuperación del crecimiento del volumen debería ser gradual a medida que continúa la tensión en el mercado rural. Además, los mayores gastos en A&P, el aumento en el pago de regalías y la terminación del envío de GSK pueden restringir la expansión del margen en el año fiscal 25.
Después de los resultados del cuarto trimestre de HUL, la correduría recorta las estimaciones entre un 3% y un 4% durante los años fiscales 25 y 26. Mantuvo una calificación de ‘Mantener’ y redujo el precio objetivo de las acciones de HUL a $2.455 cada uno de $2566 antes, basado en 50x PER en EPS del año fiscal 26E.
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JM Financiero
JM Financial cree que, con la ausencia de un apalancamiento de precios (orientación de una disminución baja de un solo dígito en el primer semestre y un crecimiento bajo de un solo dígito durante el segundo semestre del año fiscal 25E) y el mantenimiento de la intensidad competitiva, la expansión del margen es poco probable.
El precio de las acciones de HUL ha experimentado una fuerte corrección, en función del moderado crecimiento de las ganancias en el año fiscal 24E. Dado que los aspectos negativos son ampliamente conocidos, el muy bajo rendimiento de las acciones en los últimos tres años y la valoración por debajo del promedio histórico probablemente podrían brindar cierto apoyo a la baja, dijo JM Financial.
Dado el difícil panorama operativo, la recalificación dependerá de una mejor visibilidad de la aceleración del volumen y el crecimiento de las ganancias de dos dígitos, dijo.
JM Financial mantuvo una opción de “compra” sobre las acciones de HUL y redujo el precio objetivo de HUL a $2.640 por acción de $2.970 antes.
Acciones institucionales de Nuvama
HUL registró un Q4FY24 general en línea frente a las estimaciones de Nuvama con un crecimiento de ingresos del 0,4% interanual, mientras que el EBITDA y el PAT ajustado disminuyeron un 1% y un 2% interanual.
Nuvama Institutional Equities recortó sus estimaciones de ganancias por acción (EPS) para los años fiscales 25 y 26 en un 7% y un 5,5%. Mantuvo su calificación de ‘Comprar’ y redujo el precio objetivo de las acciones de HUL a $2.885 de $3.105 antes.
A las 10:15 am, el precio de las acciones de HUL cotizaba un 1,51% más bajo en $2.225,00 la pieza en la EEB.
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