El dólar gana tras los datos de bienes duraderos, las caídas canadienses debido a las ventas minoristas fallan –.

El dólar está experimentando una modesta recuperación a principios de la sesión estadounidense, respaldado por pedidos de bienes duraderos ligeramente mejores de lo esperado y la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia. Sin embargo, la dirección general del dólar a corto plazo sigue siendo incierta y depende en gran medida de los cambios en el sentimiento de riesgo. Los futuros de acciones actuales están mostrando una apertura mixta, lo que deja a los inversores observando de cerca cómo se desarrolla esta dinámica a lo largo del día de negociación.

En el mercado de divisas en general, el dólar australiano y el dólar neozelandés son los que tienen el mejor desempeño del día. El dólar australiano se vio particularmente impulsado por unos datos del IPC más sólidos de lo esperado, que probablemente retrasarán el calendario de cualquier recorte de tipos por parte del RBA. Por el contrario, el dólar canadiense es actualmente el que tiene el desempeño más débil, tras los decepcionantes datos de ventas minoristas, que indican un menor gasto de los consumidores. El franco suizo y el euro también tienen un rendimiento inferior, mientras que el yen japonés y la libra esterlina se mantienen en un punto medio.

Técnicamente, la recuperación del USD/CAD sugiere que por ahora se defiende el soporte de 1,3660. Se mantiene el optimismo a corto plazo. La ruptura de la resistencia menor de 1,3748 traerá un repunte más fuerte para volver a probar 1,3845. Una nueva ruptura allí reanudará un repunte mayor desde 1,3716.

En Europa, en el momento de escribir este artículo, el FTSE ha subido un 0,48%. El DAX ha subido un 0,15%. El CAC ha subido un 0,46%. El rendimiento del bono británico a 10 años subió 0,0921 hasta 4,337. El rendimiento del bono alemán a 10 años subió 0,066 hasta 2,575. Anteriormente en Asia, el Nikkei subió un 2,42%. El HSI de Hong Kong subió un 2,21%. China Shanghai SSE subió un 0,76%. El Singapore Strait Times subió un 0,62%. El rendimiento del JGB japonés a 10 años subió 0,0045 hasta 0,891.

Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. aumentan un 2,6% intermensual en marzo, los pedidos excluyendo el transporte aumentan un 0,2% intermensual

Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. aumentaron un 2,6% intermensual hasta 283.400 millones de dólares en marzo, por encima de las expectativas de un 2,5% intermensual. Los pedidos excluyendo el transporte aumentaron un 0,2% intermensual hasta 187.500 millones de dólares, por debajo de las expectativas del 0,3% intermensual. Los pedidos excepto defensa aumentaron un 2,3% intermensual hasta 268.100 millones de dólares, por encima de las expectativas del 2,0% intermensual. Los pedidos de equipos de transporte aumentaron un 7,7% hasta los 95.900 millones de dólares.

Las ventas minoristas de Canadá cayeron un -0,1% intermensual en febrero

Las ventas minoristas de Canadá cayeron un -0,1% intermensual hasta 66.700 millones de dólares canadienses en febrero, peor que la expectativa de un aumento del 0,1% intermensual. Las ventas cayeron en cinco de los nueve subsectores y fueron lideradas por disminuciones en las estaciones de servicio y los vendedores de combustible (-2,2% intermensual).

Las ventas minoristas principales, que excluyen las gasolineras, los vendedores de combustible y los concesionarios de vehículos de motor y repuestos, se mantuvieron sin cambios durante el mes.

La estimación anticipada indica que las ventas minoristas se mantuvieron sin cambios en marzo.

El clima empresarial del Ifo alemán aumenta a 89,4 y la economía se estabiliza gracias a los proveedores de servicios

El clima empresarial Ifo alemán aumentó de 87,8 a 89,4 en abril, por encima de las expectativas de 88,5. El índice de evaluación actual aumentó de 88,1 a 88,9, por encima de la expectativa de 88,7. El índice de expectativas también mejoró de 87,5 a 89,9, por encima de la expectativa de 88,9.

Por sectores, el sector manufacturero pasó de -9,9 a -8,5. Los servicios aumentaron de 0,4 a 3,2. El comercio aumentó de -22,9 a -22,0. La construcción pasó de -33,2 a -28,5.

Dicho esto, “las empresas estaban más satisfechas con su negocio actual. Sus expectativas también aumentaron. La economía se está estabilizando, especialmente gracias a los proveedores de servicios”.

Nagel del BCE advierte: el recorte de tipos de junio puede no conducir a una mayor flexibilización

En una conferencia celebrada hoy, Joachim Nagel, presidente del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que si los datos de las próximas seis semanas refuerzan la confianza en el logro del objetivo de inflación del 2% del BCE, apoyaría una reducción de los tipos de interés en junio. Sin embargo, enfatizó que “tal paso no necesariamente sería seguido por una serie de recortes de tasas”.

Hizo hincapié en el actual clima de incertidumbre y señaló: “Dada la incertidumbre actual, no podemos comprometernos previamente con una trayectoria de tipos particular”. Este enfoque pone de relieve la estrategia del BCE de tomar decisiones “reunión por reunión y basándose en los datos entrantes”.

Además, Nagel admitió sus reservas y expresó que “aún no está completamente convencido” de que el crecimiento de los precios esté firmemente encaminado hacia el objetivo. La inflación subyacente, particularmente en el sector de servicios, sigue siendo elevada, impulsada por un fuerte y persistente crecimiento salarial, que tiende a ser más duradero que la inflación de bienes.

Sin embargo, para junio “sabremos mucho más” sobre la trayectoria de la inflación, añadió.

El IPC de Australia se desacelera menos de lo esperado en el primer trimestre y se acelera en marzo

En el primer trimestre, el IPC de Australia se desaceleró del 4,1% interanual al 3,6% interanual, superando las expectativas del mercado del 3,4% interanual. De manera similar, el IPC medio recortado, que excluye los artículos de precios volátiles y proporciona una visión más clara de las tendencias inflacionarias subyacentes, también se desaceleró menos de lo esperado, pasando del 4,2% interanual al 4,0% interanual, frente a las predicciones del 3,8% interanual.

El desglose por categorías muestra una desaceleración generalizada en todos los ámbitos. La inflación de los bienes disminuyó del 3,8% interanual al 3,1% interanual, mientras que la inflación de los servicios disminuyó del 4,6% interanual al 4,3% interanual. La inflación de bienes transables, que incluye artículos que pueden importarse o exportarse, se desaceleró más significativamente, del 1,5% interanual al 0,9% interanual. La inflación de no transables, que representa bienes y servicios no expuestos a los mercados internacionales, también experimentó una reducción del 5,4% interanual al 5,0% interanual.

Sin embargo, en términos trimestrales, el IPC aumentó un 1,0% intertrimestral en el primer trimestre, lo que supone una aceleración con respecto al 0,6% intertrimestral del trimestre anterior y superó las expectativas de un aumento del 0,8%. Este aumento trimestral sugiere que, a pesar de la desaceleración anual, las presiones sobre los precios dentro de la economía se intensificaron a principios de año. El IPC medio recortado trimestralmente reflejó esta tendencia, aumentando un 1,0% intertrimestral en comparación con el 0,8% intertrimestral anterior, superando también el 0,8% intertrimestral esperado.

Las cifras mensuales refuerzan la noción de presiones inflacionarias persistentes: el IPC aumentó del 3,4% interanual al 3,5% interanual, superando nuevamente las expectativas.

Las exportaciones de bienes de Nueva Zelanda aumentan un 3,8% interanual en marzo, las importaciones cayeron un -25% interanual

Las exportaciones de bienes de Nueva Zelanda aumentaron un 3,8% interanual hasta 6.500 millones de dólares neozelandeses en marzo. Las importaciones de bienes cayeron un -25% interanual hasta NZD 5.900 millones. La balanza comercial mensual registró un superávit de NZD 588 millones, frente a las expectativas de un déficit de NZD -505 millones.

Las exportaciones a EE.UU. y la UE mostraron aumentos del 8,0% interanual y del 3,6% interanual respectivamente. Sin embargo, las exportaciones a los principales socios comerciales como China (-1,9% interanual), Australia (-3,7% interanual) y Japón (-15% interanual) disminuyeron.

Por el lado de las importaciones, hubo reducciones significativas en todos los socios principales. Las importaciones procedentes de la UE experimentaron la caída más pronunciada, con un -43% interanual, seguidas de cerca por las de EE. UU. con un -42% interanual. Las importaciones de China, Australia y Corea del Sur disminuyeron un -20% interanual, un -13% interanual y un -21% interanual, respectivamente.

Perspectiva del EUR/USD a medio día

Pivotes diarios: (S1) 1,0656; (P) 1,0684; (R1) 1,0729; Más…

El EUR/USD todavía está limitado en el rango de negociación por encima de 1,0601 y el sesgo intradiario sigue siendo neutral. Debería verse una fuerte resistencia desde 1,0723 para completar el aumento correctivo desde 1,0601. La ruptura de 1,0601 resumirá la caída de 1,1138 a la proyección del 100% de 1,1138 a 1,0694 desde 1,0980 a 1,0536 a continuación. Sin embargo, una ruptura firme de 1,0723 provocará un rebote más fuerte hasta la EMA de 55 D (ahora en 1,0786).

En una perspectiva más amplia, las acciones del precio desde 1,1274 se consideran un patrón correctivo para subir desde 0,9534 (mínimo de 2022). La caída actual desde 1,1138 se considera el tercer tramo. Si bien se vería una caída más profunda hasta 1,0447 y posiblemente por debajo, debería surgir un fuerte soporte del retroceso del 61,8% de 0,9534 a 1,1274 en 1,0199 para completar la corrección.

Actualización de indicadores económicos