El Carbón Whitehaven Ltd (ASX: WHC) el precio de las acciones es de 7,61 dólares, un 2,5 % menos en lo que va del día.
Durante las últimas cinco semanas, las acciones de carbón de ASX han subido y ahora han subido un 20,33%.
¿Qué está haciendo subir el precio de las acciones?
Investigamos.
¿Por qué el precio de las acciones de Whitehaven ha subido un 20%?
El catalizador detrás del aumento del precio de las acciones de Whitehaven en las últimas semanas parece ser la adquisición completa de dos minas de carbón que anteriormente pertenecían a Grupo BHP (ASX: BHP).
Esto ha llevado a varios corredores a reevaluar el atractivo de inversión de Whitehaven al precio actual de las acciones.
Whitehaven compró las minas de carbón metalúrgico de Daunia y Blackwater por 3.200 millones de dólares.
El director ejecutivo de Whitehaven, Paul Flynn, dijo que la adquisición fue transformadora porque convirtió a Whitehaven en un productor líder de carbón metalúrgico de la noche a la mañana.
El analista de Argonaut, Harrison Massey, también ve la importancia y describe la producción de carbón térmico y metalúrgico de Whitehaven como “dividida aproximadamente en partes iguales” después de la adquisición, mejorando así la combinación de ventas.
Como informamos recientemente, Massey tiene hoy una recomendación de compra sobre las acciones de carbón ASX 200.
Dice que Whitehaven ahora tiene “competencia mínima” y “el riesgo de que surjan nuevos grandes proveedores en el corto plazo es bajo”.
No es el único analista que recomienda que los inversores compren Whitehaven al precio actual de las acciones.
¿Debería comprar acciones de Whitehaven?
Michael Gable de Fairmont Equities dice que las acciones de Whitehaven “parecen baratas” cuando se toman en cuenta las dos nuevas minas.
UBS ha elevado Whitehaven a una calificación de compra con un precio objetivo mejorado a 12 meses de 8,70 dólares.
Los gestores de cartera de Blackwattle Investment Partners, Tim Riordan y Michael Teran, dijeron recientemente a los inversores que habían aumentado sus participaciones en Whitehaven debido a “importantes catalizadores que se avecinan”.
Dijeron que el mercado aún debe comprender cómo la adquisición ha mejorado la calidad del negocio de Whitehaven y el acuerdo aún no se refleja en el precio de las acciones ni en los múltiplos comerciales.
Según datos de CommSec, las acciones de Whitehaven se cotizan con una relación precio-beneficio (P/E) de 5,79 veces.
La semana pasada, Goldman Sachs mantuvo su calificación neutral para Whitehaven, pero elevó el precio objetivo de sus acciones en un 28%, de 5,80 dólares a 7,40 dólares, basándose en las adquisiciones de Daunia y Blackwater.
El corredor aumentó su valor liquidativo (NAV) en un 12% de 6,10 dólares por acción a 6,80 dólares por acción.
En una nota, el corredor dijo:
Valoramos a Blackwater y Daunia en ~6 mil millones de dólares australianos (~4 mil millones de dólares estadounidenses), excluyendo el valor actual (PV) de las provisiones (~750 millones de dólares australianos).
Estamos por debajo de los datos de consenso de Visible Alpha sobre producción y EBITDA (la nota incluye la deducción de US$900 millones de pagos contingentes) para los próximos 2 o 3 años y creemos que el gasto de capital y la orientación de costos para el año fiscal 25 para los activos de Qld podrían decepcionar frente al consenso cuando se publiquen con los resultados del año fiscal 24.
El consenso entre 14 analistas que cubren las acciones de Whitehaven en CommSec es una calificación de compra moderada.
