El precio de las acciones de HDFC Bank se mantuvo estable el lunes después de que el prestamista privado informara sus resultados del cuarto trimestre, en gran medida en línea con las estimaciones de Street. Las acciones de HDFC Bank ganaron hasta un 1,6% $1.556,50 cada uno en las primeras operaciones en la BSE.
HDFC Bank, el mayor prestamista del sector privado de la India, registró un beneficio neto de $16.511 millones de rupias en el cuarto trimestre del año fiscal 24, registrando un crecimiento del 0,84% desde $16.373 millones de rupias en el trimestre anterior.
El ingreso neto por intereses (NII) del banco aumentó a $29.007 millones de rupias de $28.470 millones de rupias en el trimestre anterior, mientras que el margen de interés neto (NIM) básico fue del 3,44% sobre los activos totales y del 3,63% sobre los activos que generan intereses.
El crecimiento de los préstamos se situó en 2% TaT mientras que los depósitos crecieron 7,5% TaT. Esto llevó a una mejora del ratio préstamo-depósito (LDR) del 110% al 104%. El índice de cobertura de liquidez (LCR) también mejoró del 110% al 115% intertrimestral.
Leer aquí: Aspectos destacados de las ganancias del cuarto trimestre de 2024 de HDFC Bank: beneficio neto en $16.512 millones de rupias, los préstamos minoristas lideran con un crecimiento del 108,9%
HDFC Bank también declaró un dividendo de $19,5 por acción para el año fiscal 24.
Los analistas creen que los obstáculos negativos para HDFC Bank provocados por las fusiones han quedado atrás en gran medida y el prestamista se esforzaría por mejorar sus métricas financieras de aquí en adelante, lo que sería impulsado por la expansión del NIM en medio de la revalorización de activos, cambios en la combinación de préstamos, reducción de pasivos de alto costo y tendencias estables en la calidad de los activos.
Esto es lo que las casas de bolsa tienen que decir sobre los resultados del cuarto trimestre de HDFC Bank y el precio de las acciones de HDFC Bank:
Jefferies
Jefferies cree que el factor positivo clave en los resultados del cuarto trimestre de HDFC Bank fue un ligero aumento en el NIM incluso cuando el LCR aumentó. Se espera que la relación préstamo-depósito (LDR), que se moderó al 104%, pueda pasar al 85%-90% en 4-5 años.
La firma de corretaje opina que la calidad de la exposición no garantizada y NBFC es sólida, mientras que el ROA debería normalizarse hacia el 1,7% en el año fiscal 26 y el ROE del 15%.
Jefferies tiene una calificación de ‘Comprar’ y elevó el precio objetivo de las acciones de HDFC Bank a $1.880 de $1.800 antes.
Servicios financieros de Motilal Oswal
La retirada gradual de los préstamos de alto coste, junto con una mejora del apalancamiento operativo, impulsarán los índices de rentabilidad del HDFC Bank en los próximos años, afirmó Motilal Oswal. Estima que HDFC Bank generará una CAGR constante del 18% en depósitos y mantendrá una CAGR del 13,5% en préstamos durante el año fiscal 24-26. Por lo tanto, estima que HDFC Bank generará un RoA/RoE para el año fiscal 26 del 1,9%/15,5%.
Motilal Oswal mantuvo una calificación de ‘Comprar’ para las acciones de HDFC Bank con un precio objetivo de $1.950 por acción.
Acciones institucionales de Nuvama
Nuvama Institutional Equities cree que HDFC Bank generó NII en línea y anuló ingresos únicos con gastos únicos, incluidas provisiones flotantes y graciables. LDR y LCR, los principales variables monitorizables, mejoraron con un alto crecimiento de los depósitos y un bajo crecimiento de los préstamos. El cuarto trimestre del año fiscal 24 estuvo en línea después de dos trimestres débiles, lo cual es reconfortante.
“Consideramos que el cuarto trimestre es bueno para ambos PPOP principales, el uso prudente de ganancias únicas y un consuelo después de dos trimestres volátiles. Vemos valor de franquicia a largo plazo, pero también creemos que el desempeño del precio a corto plazo dependerá de la consistencia de las ganancias trimestrales. Como tendrá que llevar el LDR incremental a un nivel superior al normalizado, se espera que la volatilidad de las ganancias persista durante un año”, dijo la firma de corretaje.
Nuvama Equities recortó sus estimaciones de BPA en un 2% y un 3% para el año fiscal 25E y el año fiscal 26E mejoró las acciones a “Comprar” desde “Mantener”. También elevó el precio objetivo de las acciones de HDFC Bank a $1.760 por acción de $1.735 antes.
“Si bien vemos valor de franquicia a largo plazo, creemos que el desempeño de los precios a corto plazo estará impulsado por la consistencia de las ganancias trimestrales. Con LDR por encima del 100%, creemos que la volatilidad en las ganancias trimestrales debería persistir durante algún tiempo”, añadió Nuvama Equities.
Corretaje de acciones antiguas
HDFC Bank experimentó una mejora en LDR, LCR y NIM en el cuarto trimestre, lo cual es positivo, pero algunos de ellos se debieron a factores estacionales/flujo de fin de trimestre, por lo que el mantenimiento de estos desempeños sería la clave para una recuperación más sólida. -calificación, señaló la casa de bolsa.
El desempeño principal de HDFC Bank fue un poco mejor que las estimaciones, pero como NIM puede estar bajo presión en el corto plazo, Antique Stock Broking redujo sus estimaciones de ganancias para el año fiscal 25 en un 2,5%, mientras que mantuvo en gran medida las estimaciones para el año fiscal 26. Espera que el banco registre un RoA del 1,8% y un RoE del 15% -16% durante los años fiscales 25 y 26.
Mantuvo una calificación de ‘Comprar’ para las acciones de HDFC Bank con un precio objetivo de $1.850 por acción.
Felipe Capital
A medida que los beneficios de la fusión se acumulan a lo largo de un período, en el período intermitente se centrará la atención en la gestión del balance, lo que conducirá a un crecimiento moderado. Los ratios de rentabilidad se han estabilizado hasta alcanzar la nueva normalidad a medio plazo. Seguimos siendo constructivos desde una perspectiva de mediano a largo plazo, generando un crecimiento de las ganancias del 7%/15% para los años fiscales 25E/26E con un ROA del 1,8%/1,8% respectivamente. En CMP, el libro principal cotiza a 2,1x/1,9x 25e/26e ABVPS de $642/712, valorando así la filial en $196 por acción, dijo Phillip Capital.
Mantuvo una opción de “compra” sobre la acción y redujo el precio objetivo a $1.800 por acción de $1.920 antes.
Servicios financieros globales de Emkay
Según la administración de HDFC Bank, el aumento de los depósitos minoristas y la gestión de márgenes en medio de la presión potencial de una menor acumulación incremental de LDR/PSL inorgánico (a partir del 25 de octubre) para cumplir con los subobjetivos tendrá prioridad sobre el crecimiento del crédito en el futuro, señaló Emkay Global.
Teniendo en cuenta un crecimiento más lento, la correduría ha recortado sus estimaciones de ganancias para el año fiscal 25-26E en aproximadamente un 7%. Sin embargo, mantuvo una opción de “compra” sobre la acción y redujo el precio objetivo a $2.000 por acción de $2.100 antes.
El precio de las acciones de HDFC Bank ha ganado un 5% en un mes, mientras que ha caído un 11% en lo que va del año (YTD).
A las 9:20 am, las acciones de HDFC Bank cedieron sus ganancias iniciales y cotizaban un 0,50% a la baja en $1.523,60 cada uno en la EEB.
Vea las actualizaciones en vivo del mercado de valores aquí
Descargo de responsabilidad: Las opiniones y recomendaciones anteriores son las de analistas individuales o empresas de corretaje, y no las de Mint. Aconsejamos a los inversores que consulten con expertos certificados antes de tomar cualquier decisión de inversión.
¡Desbloquea un mundo de beneficios! Desde informativos informativos hasta seguimiento de acciones en tiempo real, noticias de última hora y un suministro de noticias personalizado: ¡todo está aquí, a solo un clic de distancia! ¡Inicia sesión ahora!
