Si tiene 1.000 dólares para invertir y está analizando el sector energético, no se arriesgue apostando a grandes ganancias de precios. En lugar de ello, demos un paso atrás y consideremos la historia a largo plazo de este sector inherentemente volátil.
Lo que realmente desea poseer son empresas que hayan demostrado ser capaces de beneficiarse de los altibajos de la industria y al mismo tiempo sobrevivir cómodamente a sus caídas. En ese sentido, dos de las mejores opciones energéticas actuales son ExxonMobil (BOLSA DE NUEVA YORK:XOM) y Cheurón (BOLSA DE NUEVA YORK: CVX). Este es el por qué.
Cuando el petróleo llegó a cero
Durante los primeros días de la pandemia, reinaba una enorme incertidumbre en el mundo. Los países básicamente cerraron sus economías en un esfuerzo por frenar la propagación de la enfermedad.
El mercado energético, preocupado por una caída masiva de la demanda, reaccionó rápidamente. Los precios del petróleo y el gas natural cayeron. ¡En un momento dado, los precios del West Texas Intermediate, un punto de referencia clave del petróleo estadounidense, cayeron por debajo de cero! Había razones técnicas para esto, pero los precios negativos significaban efectivamente que los productores estaban pagando a la gente para que se quedara con su petróleo.
Para ser justos, eso no es particularmente común en el sector energético. Pero sí resalta los cambios emocionales que pueden ocurrir en los mercados del petróleo y el gas natural.
Sin embargo, lo realmente interesante de este período es que ExxonMobil y Chevron respaldaron sus dividendos a pesar de los obstáculos financieros que enfrentaron. El siguiente cuadro muestra sus ganancias trimestrales y anuales durante el período de la pandemia.
Trimestralmente, se puede ver la volatilidad en sus resultados financieros. En los datos anuales se puede ver que tanto Exxon como Chevron terminaron perdiendo dinero debido a los turbulentos mercados energéticos. Pero, como se señaló, sus dividendos no fueron recortados, a diferencia de lo que ocurre con sus pares. PA (BOLSA DE NUEVA YORK: BP) y Caparazón (BOLSA DE NUEVA YORK: SHEL)lo que ambos terminaron recortando sus dividendos.
¿Qué tienen de especial Exxon y Chevron?
Desde un punto de vista básico de negocios, Exxon y Chevron no son materialmente diferentes de otras grandes empresas energéticas integradas. Ambos tienen negocios globalmente diversificados. Ambos tienen activos que abarcan desde el upstream (perforación) hasta el midstream (oleoductos) y el downstream (químicos y refinación).
Cada uno de estos tres nichos industriales tiene diferentes dinámicas de ingresos y ganancias, que trabajan en conjunto para suavizar los altibajos de la industria. Para la mayoría de los inversores, elegir una especialización en energía integrada será la mejor opción en el sector.
Dicho esto, Exxon y Chevron tienen una cosa importante que los separa del resto: balances increíblemente sólidos. Los dos tienen los ratios deuda-capital más bajos en relación con sus pares más cercanos. La relación deuda-capital de Exxon ronda hoy un múltiplo de 0,18, mientras que Chevron alcanza un múltiplo cada vez mejor de 0,12.
La historia continúa
Pero si observamos el período de la pandemia en el gráfico anterior, notaremos que todas las grandes petroleras se endeudaron (lo que resultó en un aumento de sus ratios deuda-capital) para sobrevivir a esa difícil racha.
Exxon y Chevron tenían mucho más margen de maniobra en sus balances para hacerlo, lo que los colocó en una posición más fuerte para hacer frente a la adversidad extrema sentida durante ese período. Eso es lo que fácilmente les permitió continuar respaldando tanto sus negocios como sus dividendos durante el apogeo de la pandemia.
Y dado que todavía tienen ratios deuda-capital líderes en la industria, siguen siendo los mejor posicionados para hacer frente a la adversidad futura cuando (y no si) llegue.
Probablemente deberías optar por Chevron hoy
No sería un error que los inversores a largo plazo compraran Exxon ahora mismo, que es la mayor de las dos empresas y tiene un historial más largo de aumentos anuales de dividendos (42 años). Para aquellos que quieren lo mejor y lo más grande, Exxon es probablemente la elección.
Sin embargo, Chevron ha aumentado su dividendo anualmente durante 37 años y actualmente tiene una rentabilidad por dividendo de casi el 4,2% en comparación con el 3,2% de Exxon. Ambos deberían sobrevivir fácilmente a cualquier cosa que les depare el volátil mercado energético, pero Chevron simplemente parece más barato en este momento.
Así que si tienes 1.000 dólares para invertir y crees que el mercado energético es el lugar para ponerlos a trabajar, no pienses exclusivamente en el potencial alcista. Piense en equilibrar las ventajas que ve con las desventajas que inevitablemente experimentará la industria históricamente cíclica.
Cuando se hace eso, la mejor opción es elegir gigantes financieramente fuertes y diversificados como Exxon y Chevron que han demostrado que pueden sobrevivir a la volatilidad de la industria y al mismo tiempo recompensar bien a los inversores por quedarse.
¿Debería invertir 1.000 dólares en Chevron ahora mismo?
Antes de comprar acciones de Chevron, considere esto:
El Asesor de acciones abigarradas y tontas El equipo de analistas acaba de identificar lo que creen que son los 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora… y Chevron no era uno de ellos. Las 10 acciones que hicieron el corte podrían producir retornos monstruosos en los próximos años.
Considere cuando NVIDIA hizo esta lista el 15 de abril de 2005… si invirtió $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $466,882!*
Asesor de acciones Proporciona a los inversores un plan de éxito fácil de seguir, que incluye orientación sobre cómo crear una cartera, actualizaciones periódicas de los analistas y dos nuevas selecciones de acciones cada mes. El Asesor de acciones el servicio tiene más que cuadruplicado el retorno del S&P 500 desde 2002*.
Ver las 10 acciones »
*Stock Advisor regresa a partir del 15 de abril de 2024
Reuben Gregg Brewer no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda BP y Chevron. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
2 acciones petroleras obvias para comprar con $ 1,000 ahora mismo publicado originalmente por The Motley Fool
