A medida que las empresas de inteligencia artificial y los centros de datos estadounidenses continúan proliferando y sobrecargando la red eléctrica, TSMC es un ejemplo de la crisis energética que podría acechar en un futuro no muy lejano. Las finanzas de TSMC se están viendo perjudicadas por el aumento de los costes energéticos en el corto plazo. Sin embargo, su casi monopolio sobre la tecnología de chips más eficiente desde el punto de vista energético significa que está preparada para beneficiarse de una escasez de energía más generalizada en el largo plazo, a medida que su tecnología se vuelve vital para las empresas que buscan ahorrar en costos de energía.
“No se puede negar que la energía en los centros de datos de IA se está convirtiendo en un gran cuello de botella, probablemente el próximo cuello de botella”, dijo Michelle Brophy, directora de investigación de tecnología, medios y telecomunicaciones de la plataforma de investigación AlphaSense. Fortuna. “En realidad, el [need for] El aumento de la eficiencia energética en la informática mejora [TSMC’s] posición.”
TSMC registró ganancias sólidas el jueves por la mañana, impulsando la demanda “insaciable” de sus chips de inteligencia artificial de alta gama hasta un aumento anual del 17% en los ingresos netos, según el director ejecutivo CC Wei.
Pero los costos de la energía fueron un obstáculo para TSMC, que fabrica más del 90% de los chips de IA más avanzados del mundo en sus fábricas de Taiwán. TSMC es, con diferencia, el mayor consumidor de energía de Taiwán y se vio muy afectado por un aumento del 17% en sus costos de energía en abril pasado, seguido de otro aumento del 25% a principios de este mes, dijeron ejecutivos en una conferencia telefónica sobre ganancias con analistas.
El director financiero de TSMC, Wendell Huang, estimó que el aumento de los gastos de energía había reducido los márgenes de la empresa hasta casi un punto porcentual completo. Huang también ajustó la guía de margen de la compañía para el segundo trimestre a la baja en poco más de un punto porcentual, citando los costos de energía.
Cómo el aumento de los precios de la energía podría ayudar a TSMC a largo plazo
Las facturas de energía podrían estar perjudicando a TSMC ahora, pero a largo plazo, se beneficiará de la escasez global de energía relacionada con la IA. Esto se debe a que TSMC tiene una gran ventaja en la fabricación de los chips más avanzados y energéticamente eficientes. Actualmente es el único proveedor capaz de producir los llamados chips de tres nanómetros, los modelos más potentes y energéticamente eficientes del mercado, y espera comenzar a producir en masa sus chips de dos nanómetros de próxima generación el próximo año, que serán incluso más rápido y más eficiente.
“Si pensamos en Estados Unidos [manufacturing facilities] que están subiendo, es más probable que [capital] se va a gastar en una forma más eficiente [two-nanometer chip]“Dijo Brophy. “Eso realmente es un buen augurio para TSMC”.
Las empresas de inteligencia artificial ya han estado luchando por encontrar alternativas para obtener energía de una red cada vez más sobrecargada. El director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, ha respaldado una startup que promete utilizar pequeños reactores nucleares para alimentar centros de datos de IA. Se informa que la firma de capital privado Blackstone está invirtiendo 25 mil millones de dólares en centros de datos en medio del desierto, ubicados justo al lado de paneles solares que podrían alimentarlos directamente. TSMC tomó el asunto en sus propias manos en 2020 cuando alquiló energía de un parque eólico marino, anticipando escasez en la red eléctrica de Taiwán.
El aumento de los costos de la energía que presiona a los compradores es un factor que le da a TSMC influencia para subir sus precios. El fabricante de chips aumentó los precios alrededor de un 10% en 2022 y otro 5% el año pasado, según Charlie Chan, analista de Morgan Stanley. Los compradores que exijan un suministro limitado de los chips de IA más eficientes energéticamente de TSMC podrían subir los precios aún más.
El CEO Wei también sugirió en una llamada con analistas que once fábricas de chips de TSMC en Arizona, que está construyendo con el apoyo de la Ley CHIPS, comiencen a producir; los altos costos de mano de obra y equipos en los EE. UU. podrían hacer subir aún más los precios.
“Si un cliente quiere fabricar en Estados Unidos, obviamente le costará más, no sólo desde el punto de vista energético, sino también desde el punto de vista laboral”, dijo Brophy. “Esos costos se trasladarán al cliente”.
El fundador de TSMC, Morris Chang, estimó anteriormente que los costos de fabricación en los EE. UU. podrían duplicar el costo de producirlos en las instalaciones de TSMC en Taiwán.
“Si renuncias a las ventajas competitivas de Taiwán y te mudas a Estados Unidos… los costos aumentarán”, dijo Chang.
Aunque TSMC superó las estimaciones de los analistas, sus ingresos disminuyeron un 3,8% trimestre tras trimestre, lo que el director financiero Huang atribuyó a la baja demanda estacional de los chips de gama baja de TSMC utilizados en teléfonos inteligentes. Sus acciones cayeron casi un 7% el jueves, pero Brophy dijo que la reacción del mercado fue más producto de sus expectativas astronómicas que de fallas reales en TSMC.
“Son expectativas elevadas de las empresas de semiconductores relacionadas con la IA… Han estado en un gran desplome en los últimos meses. Así que no estoy del todo sorprendido. Fueron valorados por la perfección”, dijo Brophy. “La opinión consensuada es que la fortaleza de la IA superará la debilidad potencial en aquellos [lower-performing smartphone] segmentos”.
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