El banco central de Indonesia intervino para respaldar la rupia el martes, mientras que la rupia india cayó a un mínimo histórico cuando un dólar en alza provocó una caída en las monedas de los mercados emergentes.
Las crecientes tensiones en Medio Oriente tras los ataques de Irán a Israel y las crecientes expectativas de que la Reserva Federal retrasará los recortes de tasas han impulsado la moneda estadounidense.
La semana pasada, el dólar registró su desempeño semanal más sólido desde 2022 después de que las sólidas cifras de inflación de EE. UU. aumentaran las apuestas de que la Reserva Federal mantendrá las tasas altas por más tiempo.
La rupia indonesia cayó a 16.200 frente al dólar, su nivel más bajo en cuatro años, cuando los mercados en Yakarta reabrieron después de una semana de vacaciones. Ha caído alrededor del 5 por ciento este año y es una de las monedas de peor desempeño en Asia.
También el martes, la rupia india cayó a un mínimo histórico de 83.535 frente al dólar, el won coreano cayó a un mínimo de 17 meses y el ringgit malayo cotizaba cerca de un mínimo de 26 años.
Trinh Nguyen, economista senior de Natixis, dijo que los bancos centrales de las economías emergentes podrían responder aumentando las tasas para detener la caída de las monedas nacionales, además de intervenir en el mercado de divisas. En particular en Indonesia ha aumentado la posibilidad de un aumento de tipos, afirmó.
“La rupia indonesia se ha debilitado mucho debido al déficit de cuenta corriente y las salidas de capital por aversión al riesgo. Si esa tendencia continúa la próxima semana, no me sorprendería que el banco central suba los tipos”.
Está previsto que el Banco de Indonesia celebre una reunión de política monetaria los días 23 y 24 de abril. Se espera ampliamente que comience a recortar las tasas a finales de este año.
La rupia es la segunda moneda de mayor rendimiento después de la rupia india, pero es mucho más vulnerable ya que depende más de la financiación extranjera de bonos, dijo Nguyen.
La rupia también se ha visto afectada este año por la preocupación de que las políticas populistas del presidente electo Prabowo Subianto puedan dañar la fortaleza fiscal de Indonesia.
Prabowo, que sucederá a Joko Widodo en octubre, ha prometido lanzar un programa gratuito de comidas y leche para escolares que se espera cueste 460 billones de rupias (28.400 millones de dólares).
Kishore Narne, director de materias primas y divisas del grupo de servicios financieros Motilal Oswal, con sede en Mumbai, dijo que la geopolítica, la fortaleza del dólar y la demanda local de la moneda al inicio del año financiero de la India en abril han ayudado a hacer bajar la rupia.
El Banco de la Reserva de la India ya intervino anteriormente para gestionar la debilidad de la moneda. “El RBI generalmente tiende a controlar la volatilidad, no dejará que vaya más allá de 84”, dijo Narne.
Otros bancos centrales han insinuado que tomarán medidas para respaldar la depreciación de sus monedas.
Bank Negara Malaysia “garantizará suficiente liquidez y el funcionamiento ordenado del mercado de divisas”. . . y gestionar cualquier riesgo que surja de una mayor volatilidad del mercado financiero”, dijo en un comunicado el lunes.
“BNM se ha comprometido con los participantes del mercado financiero, incluidos los jefes de operaciones de tesorería, quienes acordaron que cualquier incertidumbre disminuiría y se estabilizaría una vez que la situación geopolítica disminuyera”.
El won surcoreano alcanzó el martes un mínimo de 17 meses, superando un importante umbral psicológico de 1.400 por dólar. Sufrió la mayor caída entre las principales monedas del mundo este mes, cayendo casi un 4 por ciento. La moneda ha perdido el 8,7 por ciento de su valor en lo que va del año.
Las crecientes tensiones en Medio Oriente han añadido presión sobre el won, ya que Corea del Sur es un gran importador de petróleo de la región. El won también se mueve a la par del renminbi chino, siendo China el mayor socio comercial del país.
Alarmadas por la fuerte caída del won, las autoridades coreanas intervinieron verbalmente el martes. “Estamos observando de cerca los movimientos del mercado de divisas y la oferta y la demanda con especial cautela. Un comportamiento gregario excesivo no es deseable para nuestra economía”, dijeron funcionarios del Ministerio de Finanzas y del Banco de Corea en una declaración conjunta.
Tras las declaraciones, el muro ganó algunas pérdidas, cerrando el comercio local a 1.395 por dólar.
Christopher Wong, estratega cambiario de OCBC, dijo que una tasa de referencia del renminbi más débil por parte de China se estaba sumando a la presión de un dólar más fuerte.
“[The currencies] “Aún podría debilitarse un poco si estos factores continúan, pero las autoridades también están interviniendo para detener la volatilidad del mercado”.
