La velocidad con la que la inteligencia artificial (IA) se hizo popular el año pasado tomó por sorpresa a muchos inversores y provocó un cambio de guardia entre las filas de las empresas más valiosas del mundo. manzana finalmente fue destronado por microsoftque ahora encabeza la lista como la única empresa que actualmente tiene una capitalización de mercado de más de 3 billones de dólares. NVIDIAimpulsado por sus procesadores de inteligencia artificial líderes en la industria, se ha triplicado durante el año pasado hasta ocupar el tercer lugar, detrás de Apple con 2,6 billones de dólares. Alfabeto, Amazonasy Metaplataformas Todos ellos son actores importantes de la revolución de la IA y también miembros de esta auspiciosa fraternidad.
Con una capitalización de mercado de sólo 53.000 millones de dólares (en el momento de escribir este artículo), podría parecer una hipérbole sugerir que Súper microcomputadora (NASDAQ:SMCI), también llamado Supermicro, podría llegar al club del billón de dólares. Sin embargo, la creciente demanda de servidores centrados en IA y las décadas de experiencia de la compañía sugieren que Supermicro es un candidato oculto en la carrera.
Servidores de las estrellas
Si bien Supermicro ha estado creando soluciones de servidor personalizadas durante más de 30 años, la compañía estaba trabajando en relativa oscuridad hasta que comenzó la adopción acelerada de la IA. Resulta que Supermicro ha acumulado un gran pedigrí fuera del foco de atención.
Supermicro ha construido su reputación al proporcionar servidores a escala de rack altamente personalizables, energéticamente eficientes y refrigerados por líquido, diseñados para manejar los rigores de la IA y los centros de datos a hiperescala. La compañía ha desarrollado sólidas relaciones de trabajo y trabaja mano a mano con los principales fabricantes de chips de IA para garantizar que sus servidores a escala de rack tengan el mejor rendimiento y, al mismo tiempo, proporcionen eficiencia energética y el costo total de propiedad más bajo de la industria. Cuenta con asociaciones con Nvidia, Micro dispositivos avanzadosy Intelentre otros.
Esta es una estrategia ganadora que hace que sus servidores centrados en IA salgan volando de los estantes. Para su segundo trimestre fiscal de 2024 (que finalizó el 31 de diciembre), los ingresos de Supermicro aumentaron un 103 % año tras año a 3.700 millones de dólares, mientras que sus ganancias por acción (BPA) de 5,10 dólares aumentaron un 85 %. La dirección prevé que continuará su crecimiento de tres dígitos, elevando su previsión para todo el año a 14.500 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento del 104%.
La historia continúa
La gerencia informa que Supermicro creció cinco veces más rápido que el promedio de la industria durante los 12 meses anteriores, lo que sugiere que la compañía está robando participación de mercado a sus rivales. Los analistas de Northland están de acuerdo y sugieren que la compañía ha aumentado su participación de mercado al 11%, dejando “mucho espacio para futuras ganancias de participación”.
El camino hacia el billón de dólares
Supermicro se encuentra en una posición viable entre los fabricantes de servidores de IA. La empresa es lo suficientemente pequeña como para ser ágil y tiene una larga trayectoria en el suministro de soluciones de servidor personalizadas a empresas. Además, las relaciones sólidas y duraderas que Supermicro ha forjado con los fabricantes de chips le otorgan una ventaja y un suministro abundante de procesadores utilizados para la IA. A pesar de esas ventajas y de la clara oportunidad, muchas cosas tendrán que salir bien para que Supermicro se una a las filas de los multimillonarios.
Según Wall Street, Supermicro está preparado para generar ingresos de 14.700 millones de dólares en 2024, lo que le dará una relación precio-ventas (P/S) futura de aproximadamente 3,6. Suponiendo que su P/S se mantenga constante, Supermicro tendría que aumentar sus ingresos a alrededor de 275 mil millones de dólares anuales para respaldar una capitalización de mercado de 1 billón de dólares. Para ser claros, la compañía actualmente está aumentando la producción para respaldar unas ventas anuales de 25.000 millones de dólares, por lo que unos ingresos de esa magnitud aún están lejos.
Si la empresa fuera capaz de mantener su crecimiento interanual de tres dígitos, Supermicro podría alcanzar el umbral de capitalización de mercado de 1 billón de dólares para 2031. Dicho esto, es poco probable que la empresa mantenga su tasa actual de crecimiento parabólico. Si reducimos su supuesto de tasa de crecimiento de ingresos al 50%, Supermicro podría potencialmente alcanzar una capitalización de mercado de 1 billón de dólares para 2035.
Hay razones para creer que continuará la fuerte demanda de servidores centrados en IA. BofA El analista Ruplu Bhattacharya sugiere que el mercado de centros de datos crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 50% durante los próximos tres años, y los ingresos de Supermicro podrían crecer aún más rápido.
El director general de Nvidia, Jensen Huang, es igualmente optimista y sugiere que la base instalada de centros de datos se duplicará hasta alcanzar los 2 billones de dólares en los próximos cuatro o cinco años.
Si Supermicro captura aunque sea una pequeña parte de esa gran oportunidad, la empresa pronto se unirá al club del billón de dólares.
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Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Bank of America es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Danny Vena tiene puestos en Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Super Micro Computer. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Bank of America, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda Intel y recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2023 de $ 57,50 en Intel, llamadas largas de enero de 2025 de $ 45 en Intel, llamadas largas de enero de 2026 de $ 395 en Microsoft, llamadas cortas de enero de 2026 de $ 405 en Microsoft y llamadas cortas de $ 47 de mayo de 2024 en Intel. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
1 acción imparable que podría unirse a Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet, Amazon y Meta en el club del billón de dólares fue publicado originalmente por The Motley Fool
