Acciones para comprar: El índice de referencia del mercado de valores indio Nifty 50 cayó casi un por ciento en el comercio intradiario el viernes 12 de abril, lo que indica un sentimiento de cautela en el mercado antes del inicio de las ganancias del trimestre de marzo.
Se espera que el importante indio de TI, TCS, informe el viernes cifras modestas para el trimestre de marzo del año financiero anterior (Q4FY24).
Se espera que las ganancias del cuarto trimestre, las cifras macroeconómicas y las señales globales muevan el mercado de valores indio en el corto plazo. Los expertos esperan que el mercado experimente alguna corrección, ya que se encuentra en un nivel récord. Sin embargo, los expertos creen que una corrección de precios en el mercado será una oportunidad de compra, ya que unas sólidas perspectivas económicas, una fuerte afluencia de inversores minoristas y las perspectivas de estabilidad política tras las elecciones del Lok Sabha serán un buen augurio para el mercado a medio y largo plazo. .
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Dos expertos, Narendra Solanki de Anand Rathi y Chirag Shah de ICICI Direct, sugieren comprar las siguientes seis acciones durante los próximos 12 meses. Según ellos, pueden ofrecer rendimientos sólidos de dos dígitos durante el próximo año. Echar un vistazo:
Narendra Solanki, jefe de investigación fundamental: servicios de inversión, acciones y corredores de bolsa de Anand Rathi
Tubos APL Apolo | Cierre anterior: $1.568,50 | Precio objetivo: $1.800 | Potencial de mejora: 15%
La dirección de la empresa se centra en ampliar a 4 millones de toneladas de capacidad para finales del año fiscal 24 y a 5 millones de toneladas para el año fiscal 26. Tiene previsto instalar plantas en el este de la India y Oriente Medio, respectivamente. La compañía apunta a alcanzar 10 millones de toneladas de capacidad para el año fiscal 30.
APL tiene como objetivo establecer una nueva planta en el este de la India con una capacidad de 0,2 MTPA. La adquisición de terrenos está en proceso para el proyecto y se espera que se complete a fines del año fiscal 25.
La compañía sigue confiando en el camino del crecimiento con un enfoque principal en la expansión de la capacidad, la dispersión geográfica y el enriquecimiento de la combinación de productos.
“Creemos que en los próximos trimestres la rentabilidad mejorará debido al enfoque en los productos VAP, la puesta en marcha de la planta de Raipur, la introducción de nuevos productos y las condiciones favorables del mercado”, dijo Solanki.
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INOX India | Cierre anterior: $1.353,45 | Precio objetivo: $1.675 | Potencial de mejora: 24%
INOX India ofrece una gama completa de servicios que abarcan diseño, ingeniería, fabricación e implementación de equipos y sistemas diseñados para entornos criogénicos. INOX India, especializada en el suministro de equipos criogénicos, en particular tanques, ofrece soluciones integradas para equipos y sistemas que funcionan en condiciones de temperatura extremadamente baja.
Recientemente, la empresa recibió los derechos de patente sobre un método innovador para suspender recipientes interiores en contenedores tipo Dewar que se utilizan para almacenar fluidos criogénicos. El cual tiene como objetivo minimizar el riesgo de daños durante la manipulación y transporte, aumentando así la eficiencia y confiabilidad general de los contenedores.
En el futuro, la compañía prevé un aumento significativo en la demanda de gases criogénicos en varios sectores, incluidos la metalurgia, el petróleo y el gas, los esfuerzos de descarbonización de la industria química, la electrónica, la atención médica y las aplicaciones espaciales y satelitales.
Específicamente para GNL, la compañía anticipa una fuerte demanda de países de Asia como India, Corea del Sur y otras naciones de la región. Estos países están abandonando progresivamente las fuentes de energía tradicionales, como el carbón y el petróleo crudo, hacia opciones más limpias, como la energía nuclear y el gas natural.
Debido al fuerte escenario de demanda de la oferta actual de productos de la compañía, mayores flujos de efectivo, posición libre de deuda y fuertes índices de retorno, seguimos siendo positivos sobre las perspectivas de la compañía.
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Acero y poder de Jindal | Cierre anterior: $897,75 | Precio objetivo: $1.070 | Potencial de mejora: 19%
Se espera que la demanda de acero en la India crezca rápidamente en las próximas dos décadas a medida que el país entre en una fase de construcción nacional de varios años. Como se espera que aumente el consumo de acero, la mayoría de los fabricantes nacionales de acero están invirtiendo fuertemente en aumentar las capacidades de acero bruto, con Jindal Steel, uno de los mayores fabricantes integrados de acero de la India, a la cabeza.
La expansión en curso de la compañía mejoraría significativamente su capacidad de acero bruto, en un 65 por ciento, a 15,9 millones de toneladas, y su capacidad de acero acabado, en un 90 por ciento, a 13,75 millones de toneladas, catapultándola al cuarto mayor fabricante de acero de la India para el año fiscal 26.
La empresa no sólo está ampliando su capacidad o fortaleciendo la integración de materias primas, sino que también está emprendiendo muchas iniciativas de ahorro de costos, que ayudan significativamente a gestionar los márgenes a través de ciclos extremos de materias primas y acero.
Como parte del gasto de capital en curso, está instalando un oleoducto de 200 kilómetros y 18 millones de toneladas que conectará Barbil y Angul. El oleoducto, que se espera que entre en funcionamiento en el primer trimestre del año fiscal 25, no solo ayudaría a reducir los costos sino también el tiempo de transporte, las emisiones y el combustible consumido en la logística.
La empresa cuenta con una sólida cartera de productos de valor añadido que abarca toda la cadena de valor del acero. Su fuerte enfoque en operaciones e I+D le permite fabricar muchos productos de alto margen, como placas de cinco metros (las placas de acero más anchas de la India), uno de los rieles más largos, perfiles medianos y livianos, barras, alambrón, etc.
Chirag Shah, vicepresidente de investigación de acciones, ICICI Direct
PCBL | Cierre anterior: $278,90 | Precio objetivo: $330 | Potencial de mejora: 18%
PCBL (antes Phillips Carbon Black) es el fabricante líder de negro de humo, que se utiliza como material de refuerzo en neumáticos. PCBL también obtiene casi el 9 por ciento del volumen de ventas del negro de carbón especial, que genera altos márgenes y encuentra aplicación en pinturas y plásticos, entre otros. Tiene un perfil de margen saludable y posee un modelo de negocio eficiente en términos de capital (RoCE más del 15 por ciento).
PCBL ha puesto en marcha su nueva planta de negro de humo con una capacidad nominal de casi 150 KT con un desembolso total de inversión de casi $800 millones de rupias. La compañía espera utilizar completamente su planta en unos tres años, con lo que apunta a un crecimiento del volumen de dos dígitos en los próximos años.
Con los impulsores macroeconómicos nacionales implementados y una perspectiva de exportación favorable, el crecimiento del volumen se considera una CAGR saludable del 12,4 por ciento durante el año fiscal 23-26E a 6,35 lakh de toneladas en el año fiscal 26E frente a 4,45 lakh de toneladas en el año fiscal 23.
A lo largo de los años, PCBL, con esfuerzos locales de investigación y desarrollo, ha desarrollado grados en el dominio del negro de carbón especializado, que es un producto de alto margen (generalmente alrededor de 3 a 4 veces el negro de carbón de grado normal para neumáticos). Está previsto que los volúmenes de negro de carbón de calidad especial crezcan a una tasa compuesta anual del 23 por ciento (más que el negocio base) durante el año fiscal 23-26E a 75 KT en el año fiscal 26E frente a 40 KT en el año fiscal 23.
Con el crecimiento del volumen en el yunque en medio del impulso de las exportaciones y la creciente participación en el volumen de ventas de negro de humo de grado especial de alto margen (del 9,1 por ciento en el año fiscal 23 al 11,8 por ciento en el año fiscal 26E), está previsto que los márgenes de EBITDA mejoren casi 500 puntos básicos hasta el 17,5 por ciento. ciento en el año fiscal 26E, con un EBITDA/tonelada que se mantendrá en casi $ 20.000/tonelada en el año fiscal 26E.
Se prevé que el ROE consiguiente se expandirá desde menos del 16 por ciento en el año fiscal 23 a más del 20 por ciento en el año fiscal 26E, lo que debería impulsar una recalificación de las acciones.
Cementos Ramco | Cierre anterior: $848,55 | Precio objetivo: $1.000 | Potencial de mejora: 18%
Ramco Cements está fuertemente posicionado ya que se espera un fuerte crecimiento de las ganancias durante el año fiscal 23-26E debido a un crecimiento saludable del volumen (liderado por adiciones de capacidad oportunas) y una mejora considerable del margen durante el mismo período.
La empresa está en proceso de ampliar su capacidad de cemento en 4 millones de toneladas (mtpa) a 26 mtpa para el año fiscal 26E. Durante el año fiscal 23-26E, Shah espera un crecimiento del volumen de una CAGR del 12,6 por ciento debido a las adiciones oportunas de capacidad y al repunte de la demanda en sus mercados de venta de las regiones del sur y del este.
En términos de márgenes, Shah espera que el EBITDA/tonelada mejore en el futuro. $1061/tonelada para el año fiscal 26E (de $794/ton en el año fiscal 23), impulsado principalmente por precios benignos del combustible, enfoque en eficiencias operativas (como un aumento en la proporción de energía verde, ampliación de la cartera de productos premium) y apalancamiento operativo positivo.
Shah espera que los ingresos, el EBITDA y el PAT crezcan a una tasa compuesta anual del 11,6 por ciento, 24 por ciento y 31 por ciento, respectivamente, durante el año fiscal 23 al año fiscal 26E. La valoración de 10,7 veces EV/EBITDA sobre una base del año fiscal 26E parece atractiva considerando el fuerte crecimiento que se avecina.
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Banco del Sur de la India | Cierre anterior: $28,80 | Precio objetivo: $35 | Potencial de mejora: 22%
South Indian Bank tiene un libro anticipado de $77.686 millones de rupias diversificadas en segmentos.
El banco ha sido testigo de problemas de calidad de activos en el pasado que han impactado el impulso de las ganancias; sin embargo, un cambio de liderazgo ha traído consigo una transformación empresarial en los últimos dos años que ha mejorado el desempeño del banco.
El nuevo libro, construido en los últimos dos años y medio, representa casi el 67 por ciento de los avances generales, con una calidad de activos resiliente evidente a partir de un menor deslizamiento de casi 34 puntos básicos.
Bajo la dirección del recientemente nombrado director general y director ejecutivo, PSSeshadri, el banco se está embarcando en una estrategia de múltiples frentes que se centra en acelerar las MIPYME y los negocios minoristas, mejorar la productividad de las sucursales y reducir la relación CI (costo-ingreso) (que actualmente está elevada en casi 62). por ciento).
Se considera que un mayor enfoque en el segmento minorista y MIPYME ayudará a los márgenes (al 3,19 por ciento en el tercer trimestre del año fiscal 24) y mejorará la granularización. Además, se espera que la mejora gradual de la productividad impulse el ROA a mantenerse entre el 0,9 y el 1 por ciento en el futuro.
Por lo tanto, la mejora en el crecimiento empresarial (se espera un crecimiento CAGR de casi el 13 por ciento en el año fiscal 25-26E) y la eficiencia operativa (se espera un índice de CI de casi el 58 por ciento en el año fiscal 26E) deberían ayudar aún más a la valoración.
Al precio actual, la acción se cotiza a casi 0,7 veces el BV del año fiscal 26E, lo que brinda una oportunidad de inversión.
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