NUEVA YORK: El dólar subió moderadamente el jueves en una sesión volátil, ya que unos precios al productor estadounidenses más débiles de lo esperado en marzo no resaltaron las preocupaciones sobre una inflación persistente, lo que ha reforzado la creencia de que la Reserva Federal retrasará el recorte de las tasas de interés este año.
Los funcionarios de la Fed que hablaron el jueves también repitieron la necesidad de un enfoque paciente para flexibilizar la política monetaria, impulsando al dólar.
Los datos del jueves mostraron que el índice de precios al productor (IPP) aumentó un 0,2 por ciento intermensual en marzo, en comparación con un aumento del 0,3 por ciento esperado por los economistas encuestados por Reuters. En términos interanuales, aumentó un 2,1 por ciento, frente a un aumento estimado del 2,2 por ciento.
La moneda estadounidense cayó después de las noticias del PPI, pero se recuperó.
Un informe separado mostró 211.000 solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos para la semana que terminó el 6 de abril, en comparación con un pronóstico de 215.000, lo que refleja la persistente tensión del mercado laboral. El dólar apenas respondió mientras los inversores se centraban en la inflación.
El informe del IPP se produjo después de que el índice de precios al consumidor (IPC) fuera más fuerte de lo esperado publicado el miércoles. El IPC estadounidense aumentó un 0,4 por ciento mensual en marzo, en comparación con las expectativas de un aumento del 0,3 por ciento.
“El IPC ha causado suficiente daño a las perspectivas como para un recorte de tasas más temprano”, dijo Thierry Albert Wizman, estratega global de tipos y divisas de Macquarie en Nueva York.
“Es posible que tengamos que vivir con eso para tener tres meses más de baja inflación y eso significa que se retrasa un recorte”.
En las operaciones de la tarde, el dólar se mantuvo estable frente al yen a 153,23 yenes, después de caer por debajo de 153 yenes después de los datos del IPP. Más temprano en la sesión, el dólar alcanzó un nuevo máximo en 34 años de 153,32 yenes.
La caída del yen frente al dólar ha reavivado los temores de intervención, ya que los funcionarios japoneses reiteraron que no descartarían ninguna medida para hacer frente a las oscilaciones excesivas.
Japón intervino en el mercado de divisas tres veces en 2022 cuando el yen cayó a un mínimo de 32 años de 152 por dólar.
El índice dólar, una medida del valor del dólar frente a seis monedas principales, subió un 0,1 por ciento a 105,26. Contra el franco suizo, el dólar cayó un 0,3 por ciento a 0,9098 francos.
Tras los datos del PPI, el mercado de futuros de tipos de interés de EE.UU. ha descontado una probabilidad de aproximadamente el 69 por ciento de un recorte de tipos de la Fed en septiembre, según mostró la herramienta FedWatch de CME. Esta línea de tiempo surgió después del índice de precios al consumidor del mes pasado, más alto de lo esperado el miércoles. Durante semanas, los futuros de tipos habían tenido en cuenta un recorte de tipos en junio.
Los futuros de los fondos federales también se han visto obstaculizados por el número de recortes de tasas de 25 puntos básicos (pb) este año a menos de dos, o aproximadamente 42 pb, desde aproximadamente tres o cuatro hace unas semanas.
“Las expectativas de tasas implícitas en el mercado no se han movido materialmente desde los niveles de ayer y los diferenciales de tasas extraordinariamente amplios mantienen elevado al dólar estadounidense”, dijo Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay en Toronto.
En otras monedas, el euro bajó un 0,1 por ciento a 1,07026 dólares. Anteriormente, cayó a un mínimo de dos meses de 1,0699 dólares después de que el Banco Central Europeo mantuvo las tasas de interés en un máximo histórico del 4 por ciento como se esperaba, pero envió una señal de que se estaba preparando para un recorte.
En Estados Unidos, la Reserva Federal señaló el jueves que un recorte de tipos no es inminente.
El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que si bien el banco central estadounidense ha logrado avances considerables en la reducción de la inflación, todavía no necesita adoptar una política monetaria más flexible, dados los movimientos volátiles de la inflación.
“No hay una necesidad clara de ajustar la política monetaria en el muy corto plazo”, dada la situación actual de la economía, dijo Williams.
El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, votante este año en el comité de fijación de políticas de la Reserva Federal, se hizo eco del mismo sentimiento. Dijo que las últimas cifras no aumentaron su confianza en que las presiones sobre los precios estuvieran disminuyendo de manera más amplia en toda la economía.
