Tres de los mayores comerciantes de materias primas del mundo dijeron que sus 23.000 millones de dólares en beneficios combinados el año pasado demostraban que podían seguir creciendo con fuerza sin tener que recurrir a los mercados públicos.
Jeffrey Dellapina, director financiero de Vitol, el mayor comerciante independiente de petróleo del mundo, dijo que “no había ninguna posibilidad” de que alguna vez considerara una oferta pública inicial.
“Tengo un voto, no el voto decisivo, pero estoy seguro de que podría reunir a suficiente gente para acabar con cualquier posibilidad de que eso suceda”, dijo. Vitol registró una ganancia anual de 13.000 millones de dólares en 2023, el segundo año de ganancias extraordinarias después de una ganancia récord de 15.100 millones de dólares el año anterior.
“Somos increíblemente afortunados en términos de lo bien que le ha ido a la industria. El hecho es que no tenemos una necesidad de capital. Entonces, ¿cuál sería el conductor al final del día? añadió en la Cumbre de Productos Básicos del Financial Times en Lausana.
La mayoría de los mayores comerciantes de materias primas del mundo, que desempeñan un papel clave en la venta y transporte de todo, desde petróleo y gas hasta metales y cereales por todo el mundo, siguen en manos privadas, lo que alimenta las preocupaciones sobre la transparencia de una industria que es la columna vertebral de la economía mundial. economía.
Pero desde la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Rusia, los comerciantes han obtenido enormes ganancias de la volatilidad en los mercados globales y dicen que nunca habían disfrutado de un acceso tan fácil a líneas de crédito de bancos y gobiernos.
Vitol, Trafigura y Mercuria registraron ganancias agregadas récord de 25.100 millones de dólares en 2022. El año pasado marcó el segundo beneficio combinado más alto que generaron.
Guillaume Vermersch, jefe de finanzas de Mercuria, dijo que la propiedad privada, en la que muchos empleados poseen acciones de la empresa, era “una herramienta muy poderosa para atraer y retener talento”.
Dijo que no había limitaciones para el crecimiento de Mercuria, que obtuvo un beneficio estimado de 2.700 millones de dólares el año pasado, y añadió que estaba en una posición diferente a la de Glencore, que salió a bolsa en 2011 en la última gran OPI de un comerciante de materias primas, convirtiéndose en a seis de sus socios principales en multimillonarios.
“Probablemente sea necesario volver a poner en contexto el caso Glencore. Estaban a punto de realizar una adquisición importante, muy intensiva en capital, pidiendo mucho capital a largo plazo para desarrollar la fusión de Xstrata”, dijo Vermersch. “No estamos en esta industria, por lo que las necesidades son diferentes”.
En 2010, el año anterior a su salida a bolsa, el beneficio neto de Glencore fue de 3.800 millones de dólares sobre unos ingresos de 145.000 millones de dólares. El año pasado, Vitol reportó 400 mil millones de dólares en ingresos, mientras que Trafigura registró 244 mil millones de dólares en ingresos y un récord de 7,4 mil millones de dólares en ganancias.
Christophe Salmon, el jefe de finanzas saliente de Trafigura, dijo que la industria había evolucionado desde los días en que las casas comerciales necesitaban encontrar efectivo para pagar a sus principales accionistas cuando se jubilaban o se marchaban. “La empresa tiene una base accionaria muy diversificada de 1.200 personas. . . en comparación con la generación anterior”, dijo.
Salmon añadió que, además del importante apoyo de los bancos prestamistas, Trafigura había “desbloqueado” una nueva fuente de financiación de las agencias de crédito a la exportación. “Hemos recaudado aproximadamente 5.000 millones de dólares de financiación total a medio plazo”, afirmó.
Además de Salmon, dos de los socios más antiguos de Trafigura, el director ejecutivo José María Larroca y el ex director de operaciones Mike Wainwright, se jubilarán este año.
Cuando se le preguntó si a Vitol le resultaba cada vez más difícil acceder a financiación específica para el comercio de petróleo a medida que más bancos empiezan a centrarse en sus compromisos netos cero, Dellapina tuvo una respuesta de una sola palabra: “No”.
“Este es un mundo que tiene que potenciarse a sí mismo. Y creo que los bancos lo aprecian”, añadió.
Esta historia se corrigió para reflejar que las ganancias combinadas generadas por Vitol, Trafigura y Mercuria alcanzaron un récord en 2022, no en 2023.
