Para los entusiastas de Bitcoin, la cuenta regresiva casi ha terminado. Alrededor del 20 de abril, el nuevo suministro de bitcoins generado mediante la minería se reducirá a la mitad. Este es un evento que está escrito en el software y tiene lugar una vez cada cuatro años. Después de cada una de las reducciones a la mitad anteriores, Bitcoin se ha disparado en valor durante el próximo año y medio aproximadamente. Con este catalizador a punto de llegar, el analista de Benchmark Mark Palmer espera que para finales de 2025 un Bitcoin valga 150.000 dólares, más del doble de su precio actual.
Entonces, hay mucho que esperar para los partidarios de BTC. Y lo que es bueno para Bitcoin también lo es para MicroEstrategia (NASDAQ:MSTR).
Dirigida por el cruzado de Bitcoin Michael Saylor, la compañía, aunque todavía dirige su negocio de software empresarial, ha hecho de la compra de la mayor cantidad posible de Bitcoin su objetivo principal, a menudo utilizando aumentos de capital para financiar sus compras. Como tal, dice Palmer, “Consideramos que MSTR, una apuesta nivelada en bitcoin, está particularmente bien posicionada para beneficiarse de un próximo catalizador: la cuarta reducción a la mitad de bitcoin, que ocurrirá alrededor del 20 de abril, cuando se reducirá el nuevo suministro de bitcoin. reducido a la mitad”.
En consecuencia, Palmer reiteró una calificación de Compra para las acciones de MSTR y elevó su precio objetivo a un nuevo máximo en la calle de $1,875 (frente a $990), lo que sugiere que la acción tiene espacio para un crecimiento de ~32% desde los niveles actuales. (Para ver el historial de Palmer, haga clic aquí)
Ese nuevo precio objetivo se basa en las altas expectativas de Palmer sobre la trayectoria del precio de Bitcoin. Dado que MSTR es propietario de tanto BTC, la ecuación es simple: un precio más alto de Bitcoin significa más valor para las tenencias de MSTR, y eso significa más valor para los accionistas. Y utilizando los ingresos de las transacciones de los mercados de capitales y el excedente de efectivo generado por su negocio de software empresarial, Palmer anticipa que la compañía seguirá comprando más Bitcoin.
“Estimamos que MSTR habrá acumulado 298.246 bitcoins para el año 25, frente a los 214.246 bitcoins que tenía al 19 de marzo”, explicó Palmer. “Observamos que la empresa ha aumentado sus tenencias de bitcoins durante 15 trimestres consecutivos”.
Aunque recientemente ha habido discusiones sobre la prima percibida a la que se negocian las acciones de MSTR en comparación con el valor liquidativo (NAV) de la compañía, Palmer cree que hay varios factores que respaldan la justificación para que las acciones mantengan dicha prima. El principal es la capacidad demostrada de MSTR para acceder a los mercados de capitales a tipos de interés muy favorables, como lo demuestran las dos ofertas de deuda convertible en marzo con cupones del 0,625% y el 0,875%. Esto ha permitido a la empresa invertir posteriormente las ganancias en la adquisición de más bitcoins.
Pasando ahora al resto de la calle, donde la visión del índice de referencia obtiene un fuerte apoyo. Si bien solo otros 3 analistas han participado recientemente en las revisiones de MSTR, todas son positivas, lo que hace que la opinión de consenso aquí sea una Compra Fuerte. A 1.733 dólares y cambio, el precio objetivo promedio implica que las acciones subirán ~22% en el próximo año. (Ver Previsión de acciones de MSTR)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer tu propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
