Considero bastante difícil encontrar inversiones fiables que generen buenos ingresos por dividendos. Buscar un segundo ingreso a partir de acciones conlleva el riesgo de perder el valor de mis activos debido a la caída de precios.
Por eso, siempre busco empresas que tengan un historial de revalorización de precios. Eso significa que debería poder disfrutar de cualquier pago de dividendos saludable que venga con más tranquilidad.
Una opción líder para obtener dividendos
Participaciones del grupo IG (LSE:IGG) es una plataforma comercial en línea que obtiene ingresos de clientes de todo el mundo. Ofrece una gama de diferentes productos financieros, incluidos fondos cotizados en bolsa, acciones y derivados.
En mi opinión, comprar una inversión cuando se vende con un descuento desde su máximo histórico es un excelente punto de partida. Y mientras escribo, IG Group ha bajado un 25%.
Las estimaciones de los analistas sugieren que sus ganancias deberían seguir creciendo en los próximos años. Por tanto, esta podría ser una oportunidad para mí.
Durante los últimos ocho años, su rendimiento por dividendo, que ahora es del 6,3%, ha fluctuado. Pero lo más bajo que ha sido es el 5%. Eso es muy bueno si me preguntas.
Un elemento que me encanta de esta inversión es que está considerablemente infravalorada según un modelo de valoración llamado ganancias descontadas.
Según mi análisis, tiene un margen de seguridad en el precio en estos momentos alrededor del 30%, por lo que se podría decir que está en oferta. Pero no creo que tenga ninguna razón real para ser así. Siento que se trata de una mala valoración por parte del mercado de valores, algo que podría aprovechar.
Estable y rentable
He notado que la empresa tiene un balance sólido. Con mucho más patrimonio que pasivo.
Esto se refleja en el valor empresarial de la empresa, que también muestra mucho más efectivo que deuda en la estructura de capital:
Además, en este momento, la compañía tiene un margen neto del 35%. Esto es ligeramente inferior a lo normal para la empresa. En los últimos 10 años, normalmente ha rondado el 36%. Sin embargo, debo recordar que sigue siendo increíblemente alto para su industria.
Riesgos operacionales
¿Alguna desventaja? Por supuesto que las hay. Como IG Group opera en algunos nichos de los mercados financieros, incluidos los contratos por diferencias, se encuentra bajo un severo escrutinio regulatorio. Creo que algunos de los mercados en los que opera podrían verse gravemente inhibidos por la intervención gubernamental a largo plazo. La razón de esto es que es mucho más probable que los derivados como los que ofrece IG Group provoquen comportamientos de juego que las operaciones tradicionales con acciones.
Además, la empresa depende en gran medida de su plataforma tecnológica para generar ingresos. En esta nueva era de la inteligencia artificial, los ciberataques son cada vez más sofisticados. IG Group corre un riesgo específico de sufrir daños importantes a su reputación al tratar con cuentas financieras.
Genial, pero no para mí.
En general, siento que este no es el tipo de negocio que me gustaría tener. No estoy seguro de cuán valiosos son sus servicios para el bienestar de los clientes, aunque veo un gran atractivo para los altos dividendos.
Si estuviera en un rincón de la industria menos propenso al riesgo, podría considerar invertir en él para generar un ingreso pasivo saludable para mí.
