banco Santander ha acordado vender el 49% de la capital de Santander Polska a Erste por aproximadamente 6,800 millones de euros y el 50% de su negocio de gestión de activos en Polonia (Tfi) que Santander Polska no controla para algunos 200 millones de euros, lo que agrega una cantidad total de aproximadamente 7,000 millones de euros. La operación está sujeta a condiciones habituales en este tipo de operaciones, incluidas las aprobaciones regulatorias correspondientes.
La operación, completamente en efectivo, se realizará a un precio de 584 Zlotys por acciónLo que el banco valora en 2.2 veces su valor contable tangible por acción al cierre del primer trimestre de 2025, excluyendo el dividendo anunciado de 46.37 Zlotys por acción, y 11 veces el beneficio de 2024. Además, Representa una prima del 7,5% en comparación con el precio de cierre del mercado de Santander Polska del 2 de mayo de 2025excluyendo el dividendo y el 14% en comparación con el precio promedio ponderado por volumen de los últimos seis meses. Las acciones de Santander Polska citarán un ex dividendo el 12 de mayo de 2025.
Después de la operación, Santander tendrá aproximadamente el 13% de la capital de Santander Polska y tiene la intención de adquirir todo el consumidor de Santander Polska Antes de cerrar la compra del 60% actualmente en manos de Santander Polska.
El cierre de estas operaciones, que se espera alrededor de 2025, generará un valor de excedente neto aproximado de 2,000 millones de euros para Santander, lo que significará un aumento de aproximadamente 100 puntos básicos en la relación de capital del grupo del grupo, equivalente a aproximadamente 6.4 mil millones de euros, y colocará la relación de la relación de capital CET1 alrededor del 14%.
Colaboración estratégica
Además de la adquisición, Santander y Erste anuncian una colaboración estratégica para aprovechar las capacidades de ambas entidades en la banca corporativa y de inversión (CIB)Y para permitir que ERSTE tenga acceso a las plataformas de pago globales de Santander, en línea con la estrategia del grupo para convertirse en los mejores servicios financieros abiertos del mundo.
En CIB, tanto Santander como Erste aprovecharán sus respectivas fortalezas regionales para ofrecer soluciones locales y conocimiento de sus respectivos mercados a sus clientes corporativos e institucionales a través de un modelo de referencia que facilitará las interacciones con los clientes y una oferta de servicios ágiles. Además, Santander conectará a los clientes de Erste con sus plataformas de productos globales en el Reino Unido, Europa y América. Ambas entidades colaborarán como socios preferidos con el objetivo de construir relaciones duraderas y mutuamente beneficiosas, que maximizan las oportunidades comerciales conjuntas.
En pagos, Las entidades explorarán oportunidades para ErsteIncluyendo Santander Polska después del cierre de la operación, que le permitirá aprovechar las capacidades e infraestructura de Santander en esta área, que incluye su negocio de pago de Pagonxt.
La estrategia de Santander se centra en generar un valor sostenible para clientes y accionistas, a través de plataformas comunes en cada una de sus cinco negocios globales, lo que permite ofrecer la mejor experiencia al cliente con el costo de servicio más bajo y aprovechar la red del grupo y sus economías de escala.
Desde 2023 anunció una nueva etapa en la creación de valor, Santander ha agregado 15 millones de nuevos clientes, ha mejorado su relación de eficiencia del 46.6% al 41.8% y ha aumentado su beneficio por acción en un 62%.
Sobre esta venta, Ana Botín, Presidenta Ejecutiva de Banco SantanderCOMENTARIOS: “Esta operación representa un paso clave en nuestra estrategia de creación de valor para el accionista, basado en ambos acelerando el desarrollo de plataformas a través de una transformación y aumentar la escala grupal en los mercados con gran conectividad. Santander obtiene múltiplos muy atractivos por su banco en Polonia y Erste adquiere un negocio excepcional con un primer nivel que continuará generando valor para los clientes y otros grupos de intereses de santander de santander. Nuestra jerarquía de asignación de capital, que prioriza el crecimiento orgánico rentable. Planeamos dedicar el 50% del monto (aproximadamente 3.200 millones de euros) para acelerar a principios de 2026 la ejecución de los extraordinarios programas de recompra de acciones programadas, además de que posiblemente excede el objetivo de las recompensas anunciadas de hasta 10,000 millones de euros, dada la atracción de estas operaciones a precios actuales, sujeto a las aprobaciones regulatorias. Agradezco especialmente a Michał y a todo el equipo de Polonia por su extraordinaria contribución al grupo durante todos estos años. Ha sido un honor y un placer trabajar contigo. “
Impacto financiero
Después de cerrar la operación, El grupo operará temporalmente con una relación CET1 por encima del rango objetivo (12%-13%), Con la idea de regresar a ese rango que reinvela progresivamente el capital de acuerdo con las pautas marcadas en su estrategia de capital, que prioriza un crecimiento orgánico rentable e inversión en sus negocios para obtener un crecimiento acumulativo de beneficios, rentabilidad, valor contable y remuneración.
Santander planea distribuir el 50% del capital que se liberará con esta operación a través de una recompra de acciones por un monto aproximado de 3.200 millones de euros. Esto acelerará el logro del objetivo de hasta 10,000 millones de euros en recompras de acciones cobradas a los resultados de 2025 y 2026 y el exceso de capital. Por lo tanto, se podría exceder el objetivo previamente anunciado, dado el atractivo de las recompras a las evaluaciones actuales, sujeto a la aprobación regulatoria.
Se espera que La operación tiene un impacto positivo en el beneficio por acción desde 2027/2028Gracias a la reinversión del capital en una combinación de crecimiento orgánico, recompras de acciones y posibles adquisiciones complementarias que cumplen con los criterios estratégicos y de rentabilidad del grupo. El capital que se genera permitirá a Santander tener más flexibilidad estratégica para invertir en otros mercados donde ya opera en Europa y América con el objetivo de acelerar el crecimiento, aumentar los ingresos derivados de la colaboración de la red entre cinco empresas globales y maximizar los beneficios para los clientes y los accionistas.
