Él director ejecutivo y Bill Ackman, fundador de Pershing Square Capitalplan Haga público su fondo de cobertura para finales de 2025. para Aproveche su historial de inversiones y su fama en las redes sociales de acuerdo a Juliet Chung y Peter Rudegeair en The Wall Street Journal.
Como precursor de una cotización pública, Ackman está vendiendo una participación en la empresa, Pershing Square, a inversores en una ronda de financiación que se espera valore la empresa en unos 10.500 millones de dólares.dijeron personas familiarizadas con el asunto. Se espera que eso El acuerdo se cerrará en los próximos días..
Plaza Pershing gestionó alrededor de 16.300 millones de dólares en activos netos a finales de abril.. Otros gestores de activos con valoraciones en el mismo estadio gestionan varias veces esa cifra.
Pershing Square ha estado diciendo a los inversores que su valoración está justificada porque planea añadir miles de millones más en activos difíciles. Hoy tiene principalmente una cartera concentrada de acciones de grandes empresas que usted cree que están infravaloradas, incluidas chipotle mexicano y grupo musical universal.
Si se produjera una oferta pública inicial de este tipo, sería una anomalía en el mundo de los fondos de cobertura.. después de un Explosión de debuts justo antes de la crisis financiera de 2008-09.mercados públicos amargado por las compañías de fondos de cobertura. El honorarios de gestión y rendimiento ¿Qué constituye los ingresos de los fondos de cobertura? Puede ser impredecible, los activos pueden disminuir si los inversores retiran su dinero y los rendimientos pueden ser volátiles..
En general, el El mercado no ha recibido con agrado las nuevas emisiones en los últimos años, aunque una serie de OPI exitosas este año sugieren que podría estar dando un giro a la situación.. ackman no planea hacer pública su empresa hasta finales de 2025 o principios de 2026algunas de las personas dijeron.
Pershing Square se ha ido remodelando para convertirse en una gestora de activos con capital duradero y menos ruido.. Casi todo su capital está ahora invertido en una fondo cerrado, Pershing Square Holdings, cuyas acciones cotizan en bolsas de valores europeas. Ha sido Retirado de amargas batallas por poderes y ventas al descubierto de activistas que alguna vez definió a la empresa.
Una oferta pública inicial marcaría un período agitado para Ackmanun destacado inversor que Sobrealimentó su perfil con cruzadas sociales en X, anteriormente conocido como Twitter. Las causas de esto incluyeron hacer campaña para derrocar a los presidentes de las universidades que consideraba demasiado complacientes con el antisemitismo en el campus.
Pershing Square recibió la aprobación regulatoria el año pasado para un nuevo tipo de vehículo de inversión que compraría una participación en una empresa privada y la haría pública.. A principios de este año, el fichaje de Ackman presentó un prospecto para un nuevo fondo cerrado dirigido a inversores individuales en los Estados Unidos llamado Pershing Square USA.
Su “perfil de marca y su amplio seguimiento minoristajunto con un importante cobertura mediáticagenerará un interés sustancial de los inversores”, decía el prospecto. Una de las personas familiarizadas con el asunto dijo que Ackman planea escribir sobre nuevas inversiones en X una vez que se apruebe el fondo minorista. (Actualmente tiene Se le prohibió comercializar su fondo que cotiza en Europa entre inversores estadounidenses.).
El La mitad de los aproximadamente mil millones de dólares recaudados por Pershing Square en la ronda previa a la IPO se invertirán en Pershing Square USA en el momento del lanzamiento.cual podría suceder en julio. El resto anclará las inversiones en fondos que Ackman planea lanzar más adelante.
Pershing Square ha dicho inversores potenciales comparándolo con gestores de activos como Brookfield Asset Management y Blue Owl Capital en lugar de con fondos de cobertura. Él El valor de mercado de Brookfield es de unos 15.000 millones de dólares.. Tiene más de 925 mil millones de dólares en activos bajo administración. Él El valor de mercado de Blue Owl es de unos 28.000 millones de dólares y gestiona más de 174.000 millones de dólares.
La empresa justificó su rica valoración ante los inversores explicando qué esperar administrar mucho más dinero y eventualmenteganar más en comisionesdespués del lanzamiento de Pershing Square USA y otros fondos, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
A Obstáculo potencial para obtener activos: replicabilidad de la cartera de Pershing Squareque tuvo 10 posiciones reveladas en abril.
El Los inversores que intentaron seguir ese camino anteriormente perdieron ganancias a medida que la empresa construía posiciones.dijo una persona familiarizada con el asunto. también sé perdieron estrategias de cobertura complejas que no es necesario revelar.
Ackman es el mayor accionista de Pershing Square y espera aumentar su patrimonio neto, estimado en 4.300 millones de dólares por Forbes, con una salida a bolsa exitosa de su sociedad gestora. La medida también podría ayudar a retener el talento y ayudar en la planificación de la sucesióndijeron personas familiarizadas con el asunto.
Ackman fundó Pershing Square en 2004 como una firma activista de fondos de cobertura.. consiguió victorias de alto perfil en Wendy’s y el desarrollador de centros comerciales General Growth Properties.
Sufrió una mala racha entre 2015 y 2017 cuando el Grandes apuestas a favor de la compañía farmacéutica Valeant Pharmaceuticals y contra el fabricante de suplementos Herbalife fracasaron. Desde entonces, Pershing Square ha estado en auge. La empresa obtuvo más de 5 mil millones de dólares en ganancias en operaciones de cobertura vinculadas a la pandemia de Covid-19.
Él La rentabilidad anualizada media a cinco años del fondo europeo a finales de 2023 fue del 31,2%aproximadamente duplicar el rendimiento comparable del S&P 500, incluidos dividendos. Ganó un 5,4% este año hasta abril, después de tarifas.
