Las altas temperaturas y las graves sequías en todo el mundo están trasladando sus consecuencias a una de las materias primas más comercializadas: el cacao y el café.
Todo empezó con el cacao, que acaba de cumplir tres años consecutivos de déficit de oferta por múltiples motivos: enfermedades de los árboles de cacao en África Occidental, sequía, y precios en algunos países africanos. Los futuros de cereales mantienen su repunte por encima de los 10.200 dólares EE.UU. por tonelada.
Ahora, el café inició su camino ascendente por uno de los motivos comunes del cacao: la sequía y el envejecimiento de las plantaciones de café en Vietnam, el segundo productor del mundo. Los futuros del café robusta de Londres, el punto de referencia mundial, subieron más del 50% el año pasado, a alrededor de 3.500 dólares la tonelada.
Además, la demanda está creciendo en mercados que hasta ahora no eran consumidores masivos de café, como China, con un incremento del 130%.
Un aumento de cinco veces
El caso del cacao es paradigmático. En los mercados de materias primas, el precio se ha multiplicado por cinco en un par de años, lo que ha aportado importantes beneficios a muchos inversores.
La escasez debida a la disminución de las cosechas explica en parte esta fuerte subida de precios, en la que los fabricantes de chocolate pierden: deben afrontar tal aumento de costes -que no siempre pueden repercutir en el precio final-, que se está poniendo en peligro a los fabricantes más pequeños y que se pueden empezar a ofrecer productos de chocolate con un contenido de cacao cada vez menorsegún un análisis de Food Navigator.
Sin embargo, Estos precios elevados no son los que se reciben en origen y los productores no multiplican tanto sus ingresoscomo viene advirtiendo la FAO.
El mal tiempo, las enfermedades de las plantas y años de bajos salarios en los centros de cultivo de cacao han puesto a prueba a los productores hasta el punto de que se espera que la producción mundial se contraiga un 11% esta temporada. Esto es especialmente negativo en Alemania y Suiza, los países que más chocolate producen en el mundo y los que más chocolate consumen per cápita.
Incluso el mayor fabricante de chocolate a granel del mundo, Barry Callebaut AG, está luchando contra el aumento de los precios del cacao.
La valoración de mercado de la empresa suiza se ha desplomado casi un 30% en el último año y ha recortado alrededor del 18% de su plantilla. Cerrar fábricas cerca de Hamburgo y en Malasia como parte de una transformación..
Los ingresos del primer semestre del año fiscal 24 superaron las expectativas, pero el flujo de caja libre negativo fue de 1.120 millones de francos (1.200 millones de dólares) muestra la carga de los costos involucrados en la compra de frijoles.
El caso del cafe
El futuro del robusta, el tipo de café más barato utilizado en bebidas instantáneas, Subieron un 2,4% hasta el máximo en datos que se remontan a 2008. Los precios han subido un 5,4% esta semana y se han visto impulsados por la menor producción en Vietnam.
El mercado del café también se ha visto respaldado por la salida de los fondos de cobertura del mercado del cacao, donde grandes déficits han disparado los precios y han recurrido al café.
“Los especuladores están estableciendo paralelismos entre el cacao y el café, lo cual es un poco sorprendente”, dijo el analista de Rabobank Carlos Mera. “El gran paralelo que puedo establecer es que todas las plantaciones de café, en promedio, Envejecieron por falta de trabajo de campo y como resultado vemos que la cosecha vietnamita no crece.“.
Los gestores de fondos aumentaron sus posiciones largas exclusivamente en Arábica al nivel más alto registrado en la semana que finalizó el 2 de abril., según datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas el viernes pasado. Esta semana, ese número aumentó en más de 50.000 contratos, según estimaciones de Peak Trading Research.
