Él Banco Central recorta este jueves en 10 puntos el tasa de interés referencia para localizarlo en el 70% nominal anual. Dado que esta tasa de política monetaria se transmite a todo el sistema financiero, es de esperar que los bancos aplicará un recorte proporcional similar en las tasas de depósitoes decir, aquellas que aplican para remunerar los depósitos a plazo fijo de sus clientes.
Entre el 12 de marzo y este jueves, la tasa de política monetaria alcanzó el 80% nominal anual, mientras que en promedio las tasas de plazo fijo en los bancos promediaron el 68,2% nominal anual, según los últimos datos del BCRA, actualizados al 9 de abril.
En el mismo sentido, el recorte de la tasa de política monetaria al 70% llevaría la tasa a plazo fijo a la zona del 60%ya que una caída de la tasa a nivel del sistema suele ir acompañada gradualmente por parte de los bancos minoristas.
Si bien es cierto que los tipos se mantienen en zona negativa si se compran con inflación, el rendimiento se mantiene muy por encima de la suba del dólar, ambos oficiales -que avanza a un ritmo del 2% mensual-. como dólares paralelos. Un ejemplo de ello es el dólar “blue”, que a $995 para la venta experimenta una baja de 15 pesos en lo que va de abril, en su tercer mes consecutivo de caída de su precio nominal.
Una tasa nominal anual (TNA) del 70% se traduce en una tasa efectiva anual (TEA) del 97,5%, producto de la reinversión del capital más los intereses generados mes a mes a lo largo de un año. Esto es lo que se llama interés compuesto. Si el plazo fijo se fija en el 60% de la TNA, la TEA llegaría al 79,6 por ciento. En base a esto, el ahorrista debe sopesar cuál es la inflación esperada para los próximos doce meses, así como cuál sería la tasa de devaluación en el mismo período. Una TEA del 79,6% anual equivale al 5% mensual; Que este comportamiento sea positivo en los próximos meses estará sujeto a la velocidad del proceso descendente de la inflación al que apuesta el Gobierno.
Al respecto, consultoras privadas sitúan la inflación de marzo apenas por encima del 10% -este viernes 12 el INDEC entregará la cifra oficial-, en senda descendente por tercer mes consecutivo tras el pico del 25,6% en diciembre de 2023. Para abril, apuntan estimaciones. a superar el piso de dos dígitos por primera vez desde octubre de 2023 (8,3%).
El 12 de marzo, el Banco Central ordenó la liberalización de las tasas de interés mínimas, lo que implicó la eliminación de la tasa mínima de plazo fijo que la entidad establecía para los minoristas, para que los bancos puedan fijar su propio desempeño sobre estos instrumentos. En un comunicado, el BCRA indicó que entre los motivos del recorte de tasas están los factores de equilibrio monetario y cambiario y la reducción de la inflación.
“Con una inflación proyectada para doce meses entre 120% y 130% anual según la Encuesta de Expectativas de Mercado del Banco Central, las tasas de depósito que ofrecen los bancos son muy negativas. Está claro que el plazo fijo UVA es una mejor opción que el plazo fijo tradicional. La tasa de caución para plazos inferiores a 30 días es del 72% anual. La caución es una colocación que se hace en el mercado de capitales a plazos cortos y que hoy rinde más que la tasa de plazo fijo. Consulta con un corredor de bolsa”, indicó el analista y asesor de negocios. Salvador Di Stéfano.
La reducción de la tasa de interés también favorece las cuentas del Banco Central ya que pagará menos intereses por los pasivos remunerados, una de las principales preocupaciones del presidente Javier Milei y su equipo económico. Al mismo tiempo, bajar la tasa de interés puede estimular la aparición de crédito en un momento en que la recesión empeora.
