En enero de 2022en un lapidario informe de control de riesgos hecho por el Grupo Asesor de Mercados Financieros de BlackRockel mayor fondo de inversión del mundo le dio a Silicon Valley Bank una “C”. En su evaluación, advirtió que la SVB recibió una calificación más baja que los bancos pares en 11 de 11 factores considerados, y estuvo “sustancialmente por debajo” de ellos en 10 de 11.
como se reveló Tiempos financieroslos auditores descubrieron que SVB no podía generar actualizaciones en tiempo real o incluso semanales sobre lo que estaba sucediendo con su cartera.
Silicon Valley Bank escuchó las críticas, pero rechazó ofertas de BlackRock para hacer un trabajo de seguimiento.
Según detalló el medio británico, SVB contrató al Grupo Asesor de Mercados Financieros de BlackRock en octubre de 2020 para analizar el impacto potencial de varios riesgos en su cartera de valores. Más tarde amplió el mandato para revisar los sistemas de riesgo, los procesos y las capacidades del personal de su departamento de tesorería, que administraba las inversiones.
En ese momento, el director financiero daniel beck y otros altos ejecutivos buscaban formas de impulsar las ganancias trimestrales del banco impulsando el rendimiento de las acciones que tenía en su balance.
Los expertos analizaron cómo las carteras de acciones de SVB y otras inversiones potenciales responderían a varios factores, incluido el aumento de las tasas de interés y condiciones macroeconómicas más amplias, y cómo esto afectaría el capital y la liquidez del banco.
Tiempos financieros También revela que estos dos escenarios -los que finalmente terminaron afectando al banco de California- fueron analizados por pedido expreso del banco.
Aunque BlackRock no hizo ninguna recomendación financiera en su informe, su trabajo fue presentado a la alta gerencia del banco, que “confirmó la dirección que estaba tomando” en la construcción de su cartera de acciones, dijo un ex ejecutivo de SVB. El ejecutivo consultado por PIE Agregó que “era una oportunidad para resaltar los riesgos” que la gerencia del banco no escuchó.
---La revisión contempló escenarios que incluían aumentos en las tasas de interés de entre 100 y 200 puntos básicos. Pero ninguno de los modelos consideró lo que sucedería con el balance de SVB si hubiera una subida de tipos más pronunciada, como las subidas rápidas de la Fed a un tipo base del 4,5 % durante el año pasado. En ese momento, las tasas de interés estaban en su punto más bajo y no superaban el 3% desde 2008. La consulta finalizó en junio de 2021.
Las tasas de interés, que durante un largo período se mantuvieron cercanas a cero, han estado subiendo durante meses. El objetivo de esta política monetaria es frenar el aumento de los precios.
El banco californiano, que quebró la semana pasada, no pudo adaptarse lo suficientemente rápido a este nuevo entorno. La subida de tipos devaluó parte de sus activos, que acabó vendiendo con pérdidas para paliar la falta de liquidez.
Varios bancos regionales en EE.UU están bajo presión Primera Repúblicapero también gigantes financieros como crédito suizo.
El emisor estadounidense, el Reserva Federalse comprometió el fin de semana pasado a prestar los fondos necesarios a los bancos en dificultades para satisfacer las demandas de retiro de sus clientes y ya ha proporcionado casi $ 12 mil millones.
Ahora, la pregunta clave es si la Fed volverá a subir las tasas el miércoles y en qué medida. Actualmente, los mercados esperan una subida de 0,25 puntos y los expertos barajan la posibilidad de acabar con el ciclo de subidas. En el contexto actual, la subida inicialmente prevista de 0,5 puntos está casi descartada.
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