Mercado de valores hoy: El precio de las acciones de Larsen & Toubro (L&T) permaneció en el centro de atención el jueves después de los resultados del cuarto trimestre que informó L&T después del horario de mercado del miércoles. El precio de las acciones de Larsen & Toubro (L&T) cayó más del 5% en las operaciones de apertura y cotizaba entre un 3 y un 4% más bajo a partir de entonces. El precio de las acciones de Larsen & Toubro (L&T) también fue el mayor perdedor entre las acciones Nifty-50.
Larsen & Toubro (L&T) publicó un aumento del 10,3% en el beneficio neto de hasta $4.396 millones de rupias de $3.987 millones de rupias en el mismo período del año anterior.
En comparación con los ingresos de $58.335 millones de rupias registradas en el mismo período del año pasado, los ingresos por operaciones del conglomerado multinacional de infraestructura aumentaron un 15% a $67.078,7 millones de rupias en el cuarto trimestre del año fiscal 24.
La atención se mantuvo en el orden de los flujos, así como en la orientación de ingresos y márgenes de Larsen & Toubro (L&T).
Cartera de pedidos sólida
A 31 de marzo de 2024, la cartera de pedidos consolidada del grupo se situaba en $475.809 millones de rupias, lo que representa un aumento del 20% respecto al año anterior. De estos pedidos, el 38% procedieron del ámbito internacional. Durante el año fiscal 24, los pedidos a nivel de grupo de la compañía totalizaron $302.812 millones de rupias, lo que representa un aumento del 31%.
La entrada de pedidos para el trimestre que concluyó el 31 de marzo de 2024 fue $72.150 millones de rupias, lo que representa una ligera disminución del 5% con respecto al mismo período del año anterior. En comparación con el mismo trimestre del año pasado, la entrada de pedidos nacionales aumentó un 17%. Con $25.217 millones de rupias, los pedidos internacionales representaron el 35% del total.
Los analistas de Jefferies India Pvt Ltd en su informe de resultados posterior dijeron que la guía interanual del 10% para el año fiscal 25E es inferior a la expectativa amplia normal del 12-15% interanual, pero esto se basa en la base más alta del crecimiento interanual del 31% observado en el año fiscal 24. .
La guía de margen para el año fiscal 25 sigue siendo plana
Si se analizan los pedidos heredados de bajo margen que se ejecutarán en el primer semestre del año fiscal 24, las expectativas de una mejora marina significativa siguen siendo insuficientes. Los analistas de Motilal Oswal Financial Services dijeron además que la compañía ha reducido su guía de margen futuro a 8,2-8,3% para el año fiscal 25 para compensar las interrupciones de la cadena de suministro, un entorno político incierto y los conflictos en curso, ya que la guía de margen reducido tiene en cuenta los bajos márgenes en su segmento clave de infraestructura en varias áreas. Los márgenes de Ebitda informados por L&T según los cálculos de los analistas se situaron en el 10,6% en el año fiscal 24, que fueron inferiores al 11,1% en el año fiscal 23.
Opiniones de analistas y recomendaciones
Servicios financieros de Motilal Oswal ¿Ha revisado su precio objetivo para $4,000 con base en una metodología de Suma de Partes, valorando el negocio principal a una relación Precio/Utilidad de 30 veces la EPS (ganancia por acción) de marzo de 2026 y tomando en consideración un descuento del 25% del holding para las subsidiarias. Reiteran su calificación de COMPRA en L&T.
“Nuestro múltiplo tiene en cuenta la mejora continua de la cartera de prospectos y las mejoras en NWC y RoE, a pesar de que los márgenes son inferiores a lo previsto”, dijeron los analistas de MOFSL.
Jefferies India Pvt. Ltd. tener una calificación de Compra en L&T con un precio objetivo de $3.970, que es ligeramente inferior a $4,135 vistos anteriormente)
Antique Stock Broking sigue siendo positivo en cuanto a las perspectivas a largo plazo de Larsen & Toubro (L&T) y mantiene la calificación de Compra de la acción con un objetivo SOTP (suma de las partes) revisado de $ 3.933 (ligeramente inferior a $4.223 antes)
Descargo de responsabilidad: Las opiniones y recomendaciones anteriores son las de analistas individuales o empresas de corretaje, y no las de Mint. Aconsejamos a los inversores que consulten con expertos certificados antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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