Banco Sabadell SA rechazó un intento del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA de iniciar conversaciones de adquisición, lo que supone el segundo intento fallido de este último de comprar a su rival más pequeño.
“Basándose en la evaluación detallada de la propuesta, el consejo ha llegado a la conclusión de que no es lo mejor para Banco Sabadell y sus accionistas y, por lo tanto, ha rechazado la propuesta de BBVA”, dijo Sabadell el lunes en un documento regulatorio. “La propuesta infravalora significativamente el potencial de Banco Sabadell y sus perspectivas de crecimiento aisladas”.
La semana pasada, BBVA hizo una oferta sorpresa para iniciar conversaciones sobre una posible adquisición de Sabadell. El acuerdo propuesto para todas las acciones valoró al banco más pequeño con una prima del 30% sobre su precio de cierre del 29 de abril, o alrededor de 12.000 millones de euros (13.000 millones de dólares). También ofreció a los accionistas de Sabadell una participación del 16% en la empresa combinada.
Una adquisición de este tipo crearía un gigante con más de un billón de euros (1,1 billón de dólares) en activos y un valor de mercado de aproximadamente 70.000 millones de euros, rivalizando con el mayor prestamista de España, Banco Santander SA.
Las acciones de BBVA subían un 1,6% a las 10.15 horas de este martes en Madrid mientras que Sabadell bajaba un 1,9%. Las acciones de Sabadell han subido alrededor de un 7% desde el acercamiento inicial el 30 de abril, mientras que las de BBVA han caído alrededor de un 8%.
Es probable que BBVA tenga “algo de margen de maniobra en materia de precios” y Sabadell probablemente no haya cerrado completamente la puerta a futuras negociaciones, aunque las dos partes parecen actualmente muy lejos de encontrar un punto medio, escribió en una nota el analista de RBC Benjamin Toms.
En su comunicado del lunes, Sabadell dijo que la fuerte caída de las acciones de BBVA “añade incertidumbre” a la propuesta.
Un portavoz de BBVA dijo: “Lamentamos que el consejo de Banco Sabadell haya rechazado una oferta tan atractiva”.
Los dos prestamistas mantuvieron negociaciones de corta duración a finales de 2020 sobre una combinación antes de que las conversaciones fracasaran por el precio. En aquel momento Sabadell se encontraba en peores condiciones. Tenía problemas en su unidad británica TSB y enfrentaba dudas sobre las provisiones vinculadas a las hipotecas y su creciente negocio de pequeñas y medianas empresas, uno de los más grandes de España, en medio del colapso económico causado por la pandemia.
La valoración de Sabadell se ha disparado desde entonces y fijó la unidad del Reino Unido, mientras que el aumento de los tipos de interés ha impulsado a la industria bancaria europea en su conjunto.
Suscríbase al boletín CFO Daily para mantenerse al día con las tendencias, los problemas y los ejecutivos que dan forma a las finanzas corporativas. Registrate gratis.
