Cinco factores clave que darán forma a la decisión política de la Reserva Federal

Decisión de la Reserva Federal de EE. UU. de hoy: Se espera ampliamente que la Reserva Federal de EE. UU. no realice ningún cambio en las tasas de política ni en su postura el miércoles 1 de mayo. Sin embargo, todos los ojos estarán puestos en la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, después del FOMC (Abierto Federal). Comité de Mercado) decisión sobre la tasa de interés más tarde hoy.

Recientemente, Powell afirmó que, teniendo en cuenta los indicadores macroeconómicos recientes, la inflación tardaría más de lo esperado en volver al objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal.

Teniendo en cuenta las recientes tendencias macroeconómicas en Estados Unidos y los escenarios geopolíticos actuales, es seguro decir que la lucha de la Reserva Federal contra la inflación continuará en el futuro cercano. Los expertos están divididos en sus proyecciones sobre los recortes de tipos; algunos todavía esperan dos recortes de tipos este año, mientras que otros dicen que es posible que no haya ningún recorte de tipos en el año calendario 2024.

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Echemos un vistazo a cinco factores clave que darán forma a la decisión política de la Reserva Federal el miércoles:

1. Crecimiento, dinámica de inflación

Los datos macroeconómicos recientes en Estados Unidos revelaron un escenario desafiante; La inflación aumentó más de lo esperado y el PIB creció al ritmo más lento de los últimos dos años. La Reserva Federal se enfrenta ahora a la intrincada tarea de gestionar el crecimiento sin correr el riesgo de un nuevo aumento de la inflación.

2. Tendencias del mercado laboral

La Reserva Federal ha estado esforzándose por enfriar el mercado laboral en su intento de reducir la inflación a su objetivo del 2 por ciento. Sin embargo, parece que la lucha de la Reserva Federal continuará durante un período más largo.

Impulsados ​​por el aumento de salarios y beneficios, los costos laborales estadounidenses aumentaron por encima de las expectativas en el primer trimestre.

Según un informe de Reuters, el Índice de Costo del Empleo (ECI) de EE.UU. aumentó un 1,2 por ciento en el primer trimestre después de haber aumentado un 0,9 por ciento en el cuarto trimestre del año pasado. Esto estuvo ligeramente por encima del aumento del 1 por ciento previsto por los economistas encuestados por Reuters. Sobre una base interanual, los costos laborales aumentaron un 4,2 por ciento, lo mismo que en el cuarto trimestre.

Los últimos datos del mercado laboral han frustrado aún más las esperanzas de recortes de tipos, ya que indican que la inflación sigue siendo alta en Estados Unidos.

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3. Gasto del consumidor

Las tendencias del gasto de los consumidores siguen siendo fuertes en EE.UU., lo que probablemente dará confianza a la Reserva Federal de que la economía estadounidense no corre el riesgo de estanflación.

Según un informe de Reuters, basado en datos de la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio, el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) aumentó un 0,3 por ciento en marzo, lo que está en línea con el aumento no revisado de febrero.

4. Movimiento del rendimiento de los bonos

Los rendimientos de los bonos estadounidenses están cerca del 4,6 por ciento en medio de una inflación persistente. Algunos analistas esperan que los rendimientos de los bonos superen la marca del 5 por ciento, ya que la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed parece remota.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años ha subido 80 puntos básicos este año, casi al nivel del 4,7 por ciento.

El aumento de los rendimientos de los bonos indica que el mercado espera una mayor inflación. Esto puede influir significativamente en la decisión política de la Reserva Federal.

5. Escenarios geopolíticos

Un aumento de la tensión geopolítica podría provocar una interrupción del suministro de petróleo crudo y otras materias primas, elevando los precios y, en última instancia, alimentando la inflación.

La Reserva Federal observará de cerca la evolución de los escenarios en Asia Occidental y Ucrania y no optará por un recorte prematuro de las tasas en el futuro cercano.

El resultado de la Fed y su impacto en el mercado de valores indio

Los expertos creen que el resultado de la política de la Reserva Federal el 1 de mayo no tendrá ningún impacto importante en el mercado de valores indio.

Sin embargo, los comentarios del presidente de la Reserva Federal sobre la inflación y la economía y sus sugerencias sobre la trayectoria de los tipos de interés influirán en el estado de ánimo del mercado.

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“La decisión de la Reserva Federal ya está descontada y, por lo tanto, es poco probable que afecte al mercado”, dijo VK Vijayakumar, estratega jefe de inversiones de Geojit Financial Services.

“Las ganancias corporativas estadounidenses son decentes y, por lo tanto, pueden respaldar al mercado. En India, hay un enorme flujo de liquidez hacia el mercado respaldado por sólidos fundamentos de un impresionante crecimiento del PIB y buenas ganancias corporativas. Las ventas de FII se están viendo abrumadas por las compras agresivas de DII, lo que pone a los FII a la defensiva. El mercado seguirá siendo resistente a pesar de las altas valoraciones”, afirmó Vijayakumar.

“Es poco probable que la decisión tenga un impacto significativo en los mercados. Sin embargo, los mercados estarán atentos a los comentarios del gobernador de la Reserva Federal”, dijo Apurva Sheth, jefa de perspectivas e investigación de mercado de SAMCO Securities.

Shrey Jain, fundador y director ejecutivo de SAS Online, dijo que los mercados ya han tenido en cuenta el status quo de las tasas de interés. Los rendimientos de los bonos ya han subido poco a poco. Un comentario agresivo que descarte un recorte de las tasas de interés en un momento de desaceleración de la economía será perjudicial para los mercados de valores.

Según Pravesh Gour, analista técnico senior de Swastika Investmart, los inversores estarán atentos a cada palabra del discurso del presidente de la Reserva Federal en busca de cualquier indicio de moderación. Un cambio percibido hacia una política monetaria más acomodaticia podría desencadenar una respuesta positiva del mercado, afirmó.

Descargo de responsabilidad: Las opiniones y recomendaciones anteriores son las de analistas, expertos y empresas de corretaje individuales, no las de Mint. Aconsejamos a los inversores que consulten con expertos certificados antes de tomar cualquier decisión de inversión.