Resumen diario de investigaciones y análisis del estratega de mercado de The Globe and Mail, Scott Barlow
El equipo de renta variable global de RBC recomienda los sectores del mercado canadiense con mayor exposición al dólar estadounidense.
“El deficiente desempeño de la economía canadiense en relación con Estados Unidos aumenta las probabilidades de que el BoC tolere una brecha en la tasa de política y un CAD más débil, y RBC espera que el BoC recorte las tasas antes que la Reserva Federal, y a un precio más bajo. ritmo agresivo después. Por ahora, el equipo de RBC Capital Markets Global FX Desk Strategy* mantiene un rango de negociación esperado para 2024 de 1,3250-1,3750 para el USD/CAD, pero reconoce que los datos económicos de EE. UU. tienen la responsabilidad de sorprender a la baja para mantener el USD/CAD firmemente por debajo de 1,3750. ; el área de 1.3600 puede actuar como piso en el corto plazo… Los sectores canadienses que tienden a generar más ganancias de los EE. UU. y por lo tanto pueden beneficiarse de un dólar más fuerte frente al CAD incluyen: tecnología, medios, finanzas, atención médica, industria y papel. Productos extranjeros. Los sectores canadienses orientados al mercado interno que generalmente tienen menos exposición a las fluctuaciones del CAD/USD incluyen: Telecomunicaciones y bienes raíces.
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El analista de BofA Securities, Wamsi Mohan, proporcionó algunas ideas sobre acciones relacionadas con la inteligencia artificial entre un mar de siglas.
“Dado que la computación acelerada es una parte más crítica del panorama informático general, la densidad de interconexión y los requisitos de rendimiento también mejoran significativamente. Consideramos que Amfenol (APH), TE Connectivity (TEL), Molex para cables DAC/ACC y Corning (solo para AOC (cables ópticos activos) están particularmente bien posicionados para aprovechar esta tendencia. Elevamos nuestro PO [price objective] para APH a $ 137 desde $ 124 (basado en 35x C25 versus 32x anterior) y TEL a $ 165 desde $ 161 (21x C25 versus 20x anterior) en múltiplos más altos, ya que vemos que esta oportunidad genera un aumento significativo en las estimaciones. En particular, se ha prestado mayor atención a la interconexión basada en cobre en la nueva configuración de rack GB200 NVL72 de Nvidia. En GTC (GPU Technology Conference), el CEO de Nvidia dio a conocer el diseño de interconexión para admitir 72 GPU que se comunican entre sí en tiempo real”.
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El estratega jefe del Deutsche Bank, Binky Chadha, detalla la fortaleza de los resultados de ganancias trimestrales de EE. UU.
“Fuimos constructivos con respecto a las ganancias al inicio de la temporada del primer trimestre, esperando que el crecimiento se mantenga sólido en alrededor del 10 por ciento año tras año… A mitad de la temporada, las ganancias han superado incluso nuestras expectativas constructivas. Los beats están alcanzando un 9,2 por ciento en conjunto, un máximo de casi tres años y casi el doble del promedio histórico del 4,9 por ciento. Si estos ritmos se mantienen hasta el final de la temporada, el crecimiento de las ganancias está en camino de acelerarse a dos dígitos hasta el 11,8 por ciento, impulsado por una combinación de un crecimiento constante de las ventas de un dígito medio y márgenes que se elevan al nivel más alto en casi dos años. . En todos los sectores, el crecimiento de las megacapitalizaciones (MCG) y el tecnológico registraron un crecimiento de las ganancias muy fuerte, del 38 por ciento año tras año, a pesar de que el impulso de los efectos de base disminuyó este trimestre. Además, a diferencia del trimestre pasado, otros sectores también avanzaron, con un crecimiento del 3,2 por ciento después de cuatro trimestres consecutivos de crecimiento negativo. Sin un gran lastre de Energía y Materiales, su crecimiento habría sido aún más fuerte, de casi el 8 por ciento”.
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