A pesar de la FTSE 100 alcanzando niveles récord, creo que todavía hay oportunidades de ingresos pasivos en las acciones del Reino Unido. Y una que destaca en este momento es la empresa de alcohol. Diageo (LSE:DGE).
Con 37 años de aumentos consecutivos, la empresa es una aristócrata de dividendos. Y con el precio de las acciones cerca de un mínimo de 52 semanas, ahora podría ser un buen momento para considerar comprar acciones.
Los ingresos por dividendos
A los precios actuales, invertir £10.000 en Diageo me daría 359 acciones. Y con una rentabilidad por dividendo de poco menos del 3%, podría esperar recibir £293 al año por no hacer prácticamente nada.
Eso sin reinvertir los dividendos. Si utilizara el efectivo que recibí durante la próxima década para comprar más acciones, entonces mis rendimientos podrían ser incluso mayores.
Exactamente lo que podría ganar después de una caída al reinvertir en acciones de Diageo depende del rendimiento de los dividendos en ese momento. Pero con un promedio del 3%, podría ganar £593 al año.
Además, las cosas mejoran bruscamente durante un período más largo. Las mismas suposiciones sugieren que invertir £10.000 hoy podría generar £1.298 en ingresos pasivos anuales después de 20 años y £2.842 después de 30 años.
¿Puede continuar?
Por supuesto, nada está garantizado cuando se trata de dividendos. Y el impresionante historial de Diageo no elimina por completo el riesgo de que el dividendo sea menor en el futuro.
Esto ha sido particularmente relevante recientemente. La débil demanda en Estados Unidos, América Latina y el Caribe ha provocado una caída en los volúmenes de ventas y las ganancias.
Por eso la acción ha caído un 25% en los últimos 12 meses. Pero la dirección cree que el problema es temporal y espera un crecimiento de las ventas de entre el 5% y el 7% a medio plazo.
Esto lo encuentro plausible y no veo nada intrínsecamente malo en el negocio. Pero si hubiera comprado las acciones hace un año a £37 por acción, bien podría estar pensando que había pagado demasiado por ellas.
¿Está en peligro el dividendo?
No creo que el dividendo de Diageo esté en peligro inminente de ser recortado. La compañía ha ganado 2.500 millones de libras en efectivo libre durante los últimos 12 meses y sus distribuciones a los accionistas rondan los 1.800 millones de libras.
Si la empresa tiene un rendimiento inferior en los próximos meses, el dividendo podría aumentar más lentamente de lo habitual. Pero yo esperaría que siguiera aumentando de manera constante durante algún tiempo.
Durante los últimos 37 años, Diageo ha soportado la pandemia de Covid-19, la crisis financiera mundial y la crisis de las puntocom. Y aunque no ha sido inmune a los efectos de estos acontecimientos, ha sobrevivido.
Más que eso, la compañía encontró formas de aumentar su dividendo cada año mientras sucedían estas cosas. Así que no creo que una caída de las ventas a corto plazo vaya a alterar el dividendo.
¿Debería comprar acciones de Diageo?
La lección de la reciente caída del precio de las acciones de Diageo no es que la compañía haya perdido el rumbo. Es que incluso un negocio realmente bueno puede tener un precio excesivo y eso es algo con lo que los inversores deben tener cuidado.
En este momento, las acciones cotizan a una valoración mucho más razonable. Y dada la fuerte posición competitiva de la empresa, es una acción que consideraría comprar para obtener una década o más de ingresos pasivos.
