El precio de las acciones de Bajaj Auto cayó casi un 3% en las primeras operaciones del viernes después de que la importante empresa de vehículos de dos ruedas informara sus ganancias para el cuarto trimestre del año fiscal 24. Las acciones de Bajaj Auto cayeron hasta un 2,93% a $8.753,20 cada uno en la EEB.
El fabricante de vehículos de dos y tres ruedas Bajaj Auto obtuvo un beneficio neto de $1.936 millones de rupias para el cuarto trimestre del año fiscal 24, un crecimiento del 35,1% desde $1.433 millones de rupias en el trimestre de eBay-agosto.
Los ingresos operativos de Bajaj Auto en el trimestre finalizado en marzo de 2024 aumentaron un 29% a $11.485 millones de rupias de $8.904 millones de rupias interanual, gracias a la fuerte demanda interna de sus motocicletas y las constantes exportaciones.
A nivel operativo, el EBITDA en el Q4FY24 aumentó un 34,4% a $2.307 millones de rupias de $1.716 millones de rupias, mientras que el margen EBITDA mejoró en 80 puntos básicos (pb) hasta el 20,1% desde el 19,3% interanual.
Leer aquí: Resultados del cuarto trimestre de Bajaj Auto: beneficio neto en $2.011,4 millones de rupias, ingresos que aumentaron un 30% interanual, dividendo declarado; 5 aspectos clave
Los analistas creen que los resultados del cuarto trimestre de Bajaj Auto han sido resistentes, con un sólido crecimiento interno que compensa las débiles exportaciones en medio de los desafíos globales.
“En particular, la gestión dinámica de pérdidas y ganancias, las mejoras en la combinación de productos y la eficiencia operativa han reforzado los márgenes, especialmente con la integración exitosa de importantes inversiones en scooters eléctricos. Las ganancias de participación de mercado en el segmento nacional, particularmente en el segmento de 125 cc+, junto con fuertes volúmenes de exportación y un aumento en las ventas de vehículos eléctricos, subrayan la fuerza competitiva de la compañía”, dijo Dhruv Mudaraddi, analista de investigación de StoxBox.
De cara al futuro, cree que la empresa está bien preparada para capitalizar la expansión de la capacidad y el crecimiento continuo del mercado de vehículos eléctricos. Además, dado que las salidas a bolsa anticipadas de los rivales de vehículos eléctricos Ola y Ather conducirán a una recalificación del sector, es probable que los múltiplos de valoración de Bajaj Auto se mantengan elevados, lo que indica una perspectiva positiva para los inversores, añadió.
Esto es lo que las casas de bolsa tienen que decir sobre los resultados del cuarto trimestre de Bajaj Auto y las acciones de Bajaj Auto:
Motilal Oswal
Los analistas de la firma de corretaje Motilal Oswal Financial Services esperan que Bajaj Auto gane participación en las motocicletas nacionales en el año fiscal 25, ayudado por un cambio en la demanda hacia el segmento de 125 cc o más, que es su mercado fuerte; y un proceso de lanzamiento saludable.
Sin embargo, la demanda de exportaciones sigue siendo incierta debido a los vientos geopolíticos en contra. Incluso es probable que la demanda de vehículos ICE de tres ruedas se normalice sobre una base muy alta en los últimos dos años.
“Bajaj Auto ha sido testigo de la mayor recalificación en los últimos 12 meses gracias a sus ganancias de participación de mercado en el segmento de motocicletas nacionales de más de 125 cc, mejores márgenes y una política única para recompensar a sus accionistas. Sin embargo, después del fuerte repunte, la acción con un EPS de ~28x/24x FY25E/26E parece bastante valorada”, dijo Motilal Oswal.
La casa de bolsa reiteró su calificación ‘Neutral’ y el precio objetivo de las acciones de Bajaj Auto de $8,360 por acción, basado en 22x EPS de consola para el año fiscal 26E.
JM Financiero
Si bien la demanda interna se mantiene saludable, se espera que las ventas de exportación experimenten una recuperación gradual debido a los obstáculos macroeconómicos. Es probable que los márgenes a mediano plazo obtengan apoyo de una combinación favorable y un mayor apalancamiento operativo, dijo JM Financial.
Dado el exitoso historial de intervención de productos por parte de Bajaj Auto en los últimos años, JM Financial se mantiene positivo sobre las acciones. Estima una CAGR de ingresos/BPA del 16%/19% durante el año fiscal 24-26E.
Mantiene una calificación de ‘Comprar’ con un precio objetivo de las acciones de Bajaj Auto para marzo de 2025 de $9.500 por acción.
Intermediación de opciones
Choice Broking se mantiene positivo en la historia de crecimiento de Bajaj Auto respaldada por un creciente énfasis en el mercado de exportación para mejorar las ventas; combinación creciente de cartera de más de 125 CC; lanzamiento exitoso de Triumph en una nueva categoría de productos; agresivo plan de lanzamiento en GNC 2W, lanzamientos en GNC y variante eléctrica y ampliación de red para GNC y E-auto.
Dada la creciente participación de la cartera de productos premium como Triumph, el crecimiento saludable de la cartera de vehículos eléctricos (2W+3W) y la mejora de la rentabilidad de Chetak, continúa manteniendo su calificación de ‘Comprar’ sobre las acciones de Bajaj Auto con un precio objetivo de $9.612 por acción.
El precio de las acciones de Bajaj Auto ha subido un 30% en lo que va del año (YTD), mientras que las acciones han subido un 107% en el último año.
A las 9:25 am, las acciones de Bajaj Auto cotizaban un 2,26% menos en $8.814,05 la pieza en la EEB.
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