Al cierre de noviembre de 2023, en un contexto de resultados financieros adversos, el minorista chileno falabella anunció un nuevo movimiento en su estructura. falabella y su división de centros comerciales Plaza SA firmaron un memorando de entendimiento, en ese momento, para la transferencia de sus activos en Perú, el cual se concretó esta tarde.
falabella y Mallplaza (Plaza SA) firmó un acuerdo para la adquisición por parte de este último de Falabella Perúque controla el 100% de las operaciones de Plaza Abierta Perú y el 66,6% de Mallplaza en Perú. El valor de la transacción asciende a 848 millones de dólares.
Falabella Perú SAA. es una subsidiaria de Falabella SAy actualmente incluye empresas Mallplaza Perú SA y Plaza Abierta SA Así, Plaza SA (Mallplaza), que tiene una participación del 33,3% en Mallplaza Perú, propietaria de cuatro centros comerciales, adquirirá el 100% de dicha sociedad y 11 establecimientos Open Plaza en Perú, que representan 323.000 metros cuadrados adicionales, con presencia en nueve ciudades.
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Para Mallplaza, esta operación significa incrementar su portafolio en 619.000 metros cuadrados arrendables, además de contar con centros comerciales con potencial de suelo y desarrollo, sumando Plaza SA con un EBITDA al 2023 de US$ 81 millones. De este modo, Plaza SA Tendrá un crecimiento adicional del 20% respecto al EBITDA en 2023 y consolidará su operación regional diversificada en Chile, Perú y Colombia.
“En línea con nuestro objetivo de ser cada vez más simples y eficientes en nuestra estructura y operación, esta transacción nos permitirá consolidar nuestras operaciones inmobiliarias en el Perú bajo una sola empresa. Esta reorganización beneficiará a ambas empresas.“, destacó Alejandro González, gerente general de falabella.
Mientras que para Fernando Peñagerente general de Mallplaza, la transacción les permitirá adquirir activos en Perú que tienen “con excelentes ubicaciones y potencial de crecimiento orgánico”. Agregó que tienen un plan para desarrollar cerca de 100.000 metros cuadrados alquilables en estos activos durante los próximos cinco años, fortaleciendo así su oferta comercial y participación de mercado. “Además, al consolidar ambas empresas en una sola plataforma y lograr una mayor escala en la operación, podremos incorporar importantes sinergias y eficiencias en Perú.“, dicho.
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Con esta transacción, Plaza SA ampliará su diversificación regional, logrando así una distribución de metros cuadrados arrendables (GLA) del 62% en Chile, 27% en Perú y 11% en Colombia. Cabe recordar que Falabella Perú SAA también posee el 98,5% de Inmobiliaria SIC, empresa que quedó excluida del acuerdo. Esta firma es propietario de la tierra y centro de poder.
El comunicado detalló que para concretar el acuerdo de adquisición, Mallplaza lanzará una oferta pública de adquisición por el 100% de Falabella Perú SAA, empresa propietaria de dichos activos, por un valor de Oferta Pública de Adquisición de US$ 589 millones, con potenciales ajustes de este tipo. de operaciones.
Los activos involucrados fueron valorados en US$ 843 millones más un monto operativo de efectivo de US$ 5 millones, por lo que la transacción estaría valorada en US$ 848 millones, resultando en una EV/EBITDA estimado al 2024 de 9,9 veces.
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Al tratarse de una operación entre partes relacionadas, Falabella y Mallplaza solicitaron la emisión de opiniones justas entregado por asesores internacionales. El Directorio de Mallplaza encomendó a JP Morgan Securities LLC para tales efectos, mientras que el Directorio de Falabella encomendó a Itaú Asesorías Financieras Limitada.
¿Cómo se financiará la transacción? Al respecto, Falabella explicó que el La transacción será financiada con una combinación de efectivo, deuda y un aumento de capital en Plaza SA por hasta US$300 millones, con el objetivo de mantener a la empresa en los rangos de apalancamiento según la clasificación de riesgo de Mallplaza.. Por ahora, falabella no tiene intención de participar en la ampliación de capital, salvo cambios relevantes en las condiciones de mercado.
JP Morgan Securities LLC actuó como asesor financiero exclusivo de Plaza SA en la transacción y Link Capital Partners asesoró a Falabella.
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