El último año ha sido feliz para los inversores globales. El S&P 500 El índice ha subido un 25,6% en los últimos 12 meses, superado por su rival tecnológico, el Compuesto Nasdaq (+35,6%). Y aunque el FTSE 100 ha sumado sólo un 1,9% en este período, el Aviva (LSE: AV) el precio de las acciones ha superado a su índice matriz.
Aviva comparte diapositiva
El domingo 7 de abril, escribí un artículo preguntándome si las acciones de Aviva podrían superar la marca de £ 6 y cuándo. Pero el precio de las acciones se desplomó el jueves 11 de abril, lo que tal vez tomó por sorpresa a algunos accionistas.
Por otra parte, como se explica en la brillante novela de ciencia ficción de Douglas Adams de 1979 La Guía del autoestopista galáctico: ¡no entrar en pánico!
Jueves ex dividendo
Por razones históricas, muchas acciones que cotizan en Londres cotizan “ex dividendo” los jueves. Si compro una acción el día ex dividendo, no tengo derecho al siguiente dividendo en efectivo. En cambio, este pago en efectivo va al vendedor y yo pierdo.
Cuando las acciones quedan sin dividendos y pierden este pago, sus precios suelen bajar para reflejar la pérdida de este ingreso pasivo. Esto le sucedió a Aviva, cuyas acciones fueron ex dividendo por un pago de 22,3 por acción el jueves pasado.
El miércoles 10 de abril, el precio de las acciones de Aviva cerró en 489,9 peniques. El jueves terminó en 458,8 peniques, cayendo 31,1 peniques. Esta caída del 6,3% reflejó la pérdida del dividendo, además de una debilidad adicional de los precios ese día.
Feliz de estar a bordo de Aviva
El viernes, el precio de las acciones de Aviva cerró en 460,2 peniques, valorando este grupo de seguros y gestión de activos en 12.500 millones de libras esterlinas. Así es como se han comportado las acciones en seis escalas de tiempo:
| Cinco días | -6,1% |
| Un mes | -3,5% |
| Seis meses | 12,2% |
| Hasta la fecha 2024 | 5,9% |
| un año | 8,3% |
| Cinco años | 7,9% |
A pesar de su última caída, las acciones de Aviva han subido más del 12% en el último semestre. También han producido ganancias de un solo dígito en un año y cinco años. Sin embargo, estas cifras excluyen los dividendos.
El último dividendo (22,3 por acción) se pagará a los accionistas el 23 de mayo. Eso equivale al 4,8% del precio actual de las acciones de Aviva, un buen rendimiento para los inversores con ingresos pacientes, incluido yo.
Mi esposa y yo pagamos 397 peniques por acción por nuestra participación a finales de julio de 2022, que compramos por su flujo de ingresos superior al mercado.
De 2021 a 2023, el dividendo total por acción de Aviva saltó de 22,05 peniques a 33,4 peniques, un enorme aumento del 51,5% en dos años. Después de su última caída de precios, las acciones de Aviva ofrecen un rendimiento de dividendos de casi el 7,3% anual que azota al mercado. Eso es casi el doble del rendimiento en efectivo anual del 4% de Footsie. Lindo.
Nunca un viaje fácil
Hasta la fecha, hemos recibido 42,1p de acciones en dividendos de Aviva, y 22,3p el próximo mes. Esto equivale a 64,4p, o casi una sexta parte (16,2%) de nuestra inversión inicial.
Dicho esto, la inversión en ingresos/valor no es una ruta segura hacia la riqueza, ya que los dividendos futuros no están garantizados. Por tanto, pueden recortarse o cancelarse sin previo aviso. Pero la directora ejecutiva, Amanda Blanc, está logrando buenos avances en la venta de los negocios complementarios de Aviva y otras reestructuraciones.
Por último, los seguros son un juego de riesgo, en el que las aseguradoras saldrán perdiendo debido al duro clima invernal de 2022-23. Del mismo modo, los precios de sus acciones se desplomaron durante la crisis de Covid-19 en 2020. Sin embargo, ¡estamos a bordo de Aviva como accionistas/propietarios a largo plazo!
